每(mei)經記(ji)者｜陳晨(chen)    每(mei)經編(bian)輯(ji)｜趙云     

7月27日晚(wan)間，基(ji)金業(ye)協會披露了2023年二(er)季度前20強券商(shang)私募資管(guan)月均規(gui)模和前20強企業(ye)ABS月均規(gui)模榜(bang)單。

《每日(ri)經濟(ji)新聞》記者統(tong)計，2023年(nian)(nian)二(er)季度，前20家券(quan)商私募資管合計月(yue)均(jun)規模為4.28萬億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，相比(bi)2023年(nian)(nian)一季度減少1904.05億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，環(huan)(huan)比(bi)減少4.26%。其中5家券(quan)商環(huan)(huan)比(bi)增(zeng)長(chang)超100億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，國泰君安資管以環(huan)(huan)比(bi)增(zeng)長(chang)380.31億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)位(wei)居增(zeng)長(chang)首(shou)位(wei)；相反，有8家券(quan)商環(huan)(huan)比(bi)減少超100億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，中信(xin)證券(quan)以環(huan)(huan)比(bi)減少692.82億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)位(wei)居減少首(shou)位(wei)。

數據來源(yuan)：記者整理(li) 視覺(jue)中國圖 楊靖(jing)制(zhi)圖

另外，前20家企(qi)業ABS管理人合計月(yue)均管理規模為1.52萬億元(yuan)，相比(bi)2023年一季(ji)度增(zeng)長145.66億元(yuan)，環比(bi)微增(zeng)0.97%。其(qi)中(zhong)，中(zhong)信建投以(yi)(yi)環比(bi)增(zeng)長116.55億元(yuan)而(er)增(zeng)長最多，中(zhong)信證券(quan)則以(yi)(yi)環比(bi)減少278.61億元(yuan)而(er)減少最多。值(zhi)得一提(ti)的是，首(shou)創證券(quan)在(zai)2023年二季(ji)度首(shou)次進入企(qi)業ABS前20強。

5家券商增長逾100億元

基金(jin)業(ye)協會最新(xin)數據顯示(shi)，2023年二(er)季(ji)度，中(zhong)信證(zheng)券位居券商(shang)私(si)募資(zi)(zi)(zi)管月(yue)均(jun)首位，規模(mo)達(da)8608.15億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。其(qi)(qi)次是作為(wei)第二(er)梯隊(dui)的中(zhong)銀證(zheng)券（3993.98億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）、國泰(tai)君安資(zi)(zi)(zi)管（3407.95億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）、中(zhong)金(jin)公司(si)（2937.41億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）、光證(zheng)資(zi)(zi)(zi)管（2907.60億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）及中(zhong)信建投(tou)（2904.31億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）。第三梯隊(dui)的則是申萬宏源證(zheng)券、廣發資(zi)(zi)(zi)管、華泰(tai)證(zheng)券資(zi)(zi)(zi)管、平安證(zheng)券、招商(shang)資(zi)(zi)(zi)管、財通資(zi)(zi)(zi)管、安信資(zi)(zi)(zi)管、國金(jin)資(zi)(zi)(zi)管和中(zhong)泰(tai)資(zi)(zi)(zi)管這9家(jia)券商(shang)，規模(mo)均(jun)在(zai)1000億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)至2000億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。此(ci)外，前20強的其(qi)(qi)他(ta)5名成員規模(mo)均(jun)在(zai)1000億元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)以下。

對比(bi)發現，2023年(nian)二季(ji)(ji)度，這20家(jia)(jia)(jia)券商(shang)中(zhong)(zhong)有8家(jia)(jia)(jia)私募資(zi)(zi)管(guan)(guan)月均(jun)規模(mo)相比(bi)2023年(nian)一季(ji)(ji)度實現增(zeng)(zeng)長，其中(zhong)(zhong)國泰君(jun)安(an)資(zi)(zi)管(guan)(guan)增(zeng)(zeng)長380.31億(yi)元(yuan)，位(wei)于增(zeng)(zeng)長首(shou)位(wei)；同時，財通資(zi)(zi)管(guan)(guan)、安(an)信資(zi)(zi)管(guan)(guan)、中(zhong)(zhong)銀證(zheng)券和國信證(zheng)券增(zeng)(zeng)長也超(chao)過100億(yi)元(yuan)。其余規模(mo)減少(shao)的12家(jia)(jia)(jia)券商(shang)中(zhong)(zhong)，有8家(jia)(jia)(jia)規模(mo)減少(shao)超(chao)過100億(yi)元(yuan)，中(zhong)(zhong)信證(zheng)券以減少(shao)692.82億(yi)元(yuan)而下滑最多(duo)；中(zhong)(zhong)泰資(zi)(zi)管(guan)(guan)、中(zhong)(zhong)金公司減少(shao)超(chao)過400億(yi)元(yuan)；光(guang)證(zheng)資(zi)(zi)管(guan)(guan)、廣發資(zi)(zi)管(guan)(guan)減少(shao)超(chao)300億(yi)元(yuan)。

從變動幅(fu)(fu)度而言(yan)，相(xiang)比(bi)2023年一季(ji)度，財通資(zi)(zi)管(guan)增幅(fu)(fu)位居首位，環比(bi)增長(chang)15.16%；此外，安(an)信資(zi)(zi)管(guan)、國泰君(jun)安(an)資(zi)(zi)管(guan)和國信資(zi)(zi)管(guan)增幅(fu)(fu)也超(chao)過10%，分別環比(bi)增長(chang)14.72%、12.56%和11.83%。與之相(xiang)反的是，中泰資(zi)(zi)管(guan)降(jiang)幅(fu)(fu)位居首位，環比(bi)下降(jiang)31.67%；另外，廣發資(zi)(zi)管(guan)、申(shen)萬宏源證(zheng)券、中金公司及光(guang)證(zheng)資(zi)(zi)管(guan)，環比(bi)下降(jiang)也超(chao)10%。

不難看(kan)出，券(quan)(quan)商私募資(zi)管(guan)(guan)前20強規模總(zong)體(ti)仍在下降。華寶證券(quan)(quan)分(fen)(fen)析師衛(wei)以諾近期有研究報告表示，券(quan)(quan)商資(zi)管(guan)(guan)整體(ti)還(huan)(huan)處于降通(tong)道、轉集(ji)合的轉型期，大部分(fen)(fen)證券(quan)(quan)公司資(zi)管(guan)(guan)業務(wu)還(huan)(huan)是在以固收業務(wu)為主，逐(zhu)步向外延探索的階段。但券(quan)(quan)商資(zi)管(guan)(guan)產品(pin)布局(ju)持續優化(hua)，各家券(quan)(quan)商資(zi)管(guan)(guan)發展策略分(fen)(fen)化(hua)明顯(xian)。

首創證券新進ABS前20

除(chu)了私募資(zi)管榜單(dan)，企業ABS榜單(dan)也是(shi)體現券(quan)(quan)商資(zi)管差異(yi)化(hua)發展的重要展示。基金(jin)業協會(hui)數據(ju)顯示，2023年二(er)季度，企業ABS前20強(qiang)中，中信證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)以2300.96億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的規(gui)模位居榜首(shou)，緊跟其后(hou)的5家(jia)券(quan)(quan)商月均規(gui)模也均在1000億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)以上，分別是(shi)中金(jin)公司（1851.02億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）、華泰證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)資(zi)管（1715.16億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）、平安證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)（1665.46億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）、中信建投（1462.35億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）和國(guo)泰君安資(zi)管（1371.31億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)）。

值得一提的是，2023年(nian)二季度，平安基(ji)金子(zi)公(gong)司深圳(zhen)平安匯通退出企(qi)業ABS前20強榜單，取而代(dai)之(zhi)的是首(shou)創(chuang)證券(quan)(quan)躋身前20強。數據顯示，2023年(nian)二季度，首(shou)創(chuang)證券(quan)(quan)企(qi)業ABS月均(jun)規模為203.77億元，位列第(di)20名。

首創證(zheng)券2022年年報稱，2022年，公(gong)司繼續加強拓展重點區域債券承銷(xiao)(xiao)業(ye)(ye)務，積極開拓資產證(zheng)券化等創新業(ye)(ye)務。報告(gao)期內(nei)作為(wei)計劃管理(li)人共發(fa)行(xing)12只(zhi)，ABS產品，發(fa)行(xing)規(gui)模69.08億元，行(xing)業(ye)(ye)排(pai)名(ming)第25名(ming)；作為(wei)計劃銷(xiao)(xiao)售(shou)機構，共銷(xiao)(xiao)售(shou)18只(zhi)ABS產品，銷(xiao)(xiao)售(shou)規(gui)模53.22億元，行(xing)業(ye)(ye)排(pai)名(ming)第23名(ming)。

對(dui)比(bi)發現(xian)(xian)，剔(ti)除此次(ci)新進(jin)的首(shou)創證券，2023年(nian)二(er)季(ji)度，其他19家ABS管理人中(zhong)，有13家規模比(bi)2023年(nian)一季(ji)度環比(bi)實現(xian)(xian)增(zeng)長，其中(zhong)4家增(zeng)長逾50億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，分別是(shi)中(zhong)信建(jian)投，增(zeng)長116.55億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；其次(ci)是(shi)申萬宏(hong)源證券、國泰君安資管和中(zhong)金公司，分別增(zeng)長63.60億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、53.10億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)和51.23億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。6家環比(bi)減少(shao)的企業ABS管理人中(zhong)，中(zhong)信證券環比(bi)減少(shao)278.61億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，環比(bi)下滑最多。

不(bu)過從變(bian)動幅(fu)度(du)來看，環(huan)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長的(de)ABS管(guan)(guan)理人中(zhong)，2023年二季度(du)，申萬宏(hong)源證券、財通資(zi)管(guan)(guan)、東(dong)吳證券和興證資(zi)管(guan)(guan)環(huan)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)幅(fu)居前，均在10%以上。在環(huan)比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)的(de)企業ABS管(guan)(guan)理人中(zhong)，僅中(zhong)信證券環(huan)比(bi)(bi)下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)達10.80%，其余下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)的(de)管(guan)(guan)理人下(xia)(xia)(xia)降(jiang)(jiang)幅(fu)度(du)均在10%以內。

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