每經記者｜李(li)娜(na)    每經編輯(ji)｜葉(xie)峰    

周末消息頻(pin)出的醫藥股，經(jing)歷了黑色(se)星期一(yi)，創新藥、生物制品、眼科醫療等板塊集體下跌，港股創新藥ETF跌幅居前。

在市(shi)場(chang)感嘆醫(yi)(yi)藥(yao)、醫(yi)(yi)療股表現時，作為基(ji)金投顧大V之一的E大則(ze)是(shi)在盤中發出(chu)了八月投資(zi)(zi)計(ji)劃。而(er)該投資(zi)(zi)計(ji)劃的具(ju)體內(nei)容(rong)，則(ze)是(shi)在醫(yi)(yi)藥(yao)行業風(feng)雨飄搖之際，大膽買入一只醫(yi)(yi)藥(yao)基(ji)金。此(ci)前(qian)，今年5月投資(zi)(zi)計(ji)劃中，由(you)于誤寫(xie)場(chang)內(nei)兩(liang)個字，指令(ling)發出(chu)之后，引發散戶瘋狂買入，場(chang)內(nei)基(ji)金醫(yi)(yi)療基(ji)金LOF瞬間逼近漲停，引發市(shi)場(chang)關注。

醫藥相關ETF全線下跌

小道消息層出(chu)不窮的(de)醫(yi)藥股，在經(jing)歷了(le)周末的(de)不斷發(fa)酵后，醫(yi)藥和醫(yi)療概(gai)念股雙(shuang)雙(shuang)經(jing)歷了(le)黑(hei)色星期一(yi)。

與(yu)此(ci)同時，港股醫藥(yao)板(ban)塊則成為(wei)重災區，相關的ETF板(ban)塊也著實受傷不(bu)輕。數(shu)據顯示，港股創(chuang)新藥(yao)ETF、恒生醫藥(yao)ETF今日跌幅(fu)超過了5%。

從醫藥股下跌(die)的品(pin)種來看，領跌(die)的還是(shi)創新(xin)藥板塊。也正(zheng)如不(bu)少投(tou)資者(zhe)而言，市(shi)場情緒(xu)來了，悲觀(guan)預期正(zheng)在(zai)不(bu)斷釋放(fang)。

投顧大V逢低買入醫藥基金

面對醫(yi)藥(yao)、醫(yi)療(liao)股的持續(xu)低(di)迷，醫(yi)藥(yao)醫(yi)療(liao)類基金到底是(shi)該避(bi)而(er)遠之，還是(shi)逢低(di)吸(xi)納？

今日，午間開盤不久，作為基金(jin)投(tou)顧(gu)大V之一的(de)E大發出了第一份(fen)八月投(tou)資計劃。該計劃為長贏指(zhi)數150/S計劃各買(mai)入一份(fen)融通(tong)健康產業基金(jin)，并提示存在自目(mu)前價格下跌(die)幅(fu)度(du)達20%的(de)可能性。

對于所購(gou)買(mai)(mai)的醫藥基金，E大表(biao)示，十(shi)個月前，我們買(mai)(mai)過這個品種(zhong)。八個月前，我們清倉賣出。今天，我們買(mai)(mai)回來。

對于醫(yi)藥醫(yi)療行業(ye)表現，該(gai)基金投顧大V表示(shi)，“醫(yi)藥行業(ye)現在風(feng)雨(yu)飄搖(yao)。本質上，我本人(ren)勉強算(suan)是(shi)一(yi)個(ge)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)投資者。在這(zhe)個(ge)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)與技術共振(zhen)的區域內，沒(mei)理由不買(mai)。如果醫(yi)藥行業(ye)真(zhen)的再也(ye)不會上漲，價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)與技術通通無效，那我也(ye)認了。”

望京博(bo)格則表示，想(xiang)了(le)(le)想(xiang)，也再加了(le)(le)一(yi)點止(zhi)疼片，當作市場至暗時刻的(de)(de)紀念(nian)。止(zhi)疼片的(de)(de)意思就是(shi)加倉的(de)(de)不多，主要是(shi)緩解(jie)一(yi)下心理壓(ya)力，作個紀念(nian)。

融(rong)通健(jian)康產業基金經(jing)理萬(wan)民遠分析，從歷(li)史經(jing)驗來(lai)看，反(fan)腐并(bing)不會長期(qi)(qi)影響行業需(xu)求。市場容易將醫(yi)(yi)(yi)(yi)療(liao)反(fan)腐與此前限制(zhi)“三公消費”沖(chong)擊白(bai)酒行業進行類(lei)比(bi)，但兩者有(you)本質區別。醫(yi)(yi)(yi)(yi)療(liao)需(xu)求具有(you)很強的剛需(xu)屬性(xing)，不管(guan)是藥品、耗材、設備還是診療(liao)需(xu)求不會因(yin)為反(fan)腐而消失，即使短(duan)期(qi)(qi)因(yin)為反(fan)腐力(li)度過大(da)導致波動，一般(ban)也會迅速(su)恢(hui)復。以(yi)2012年(nian)為例，當年(nian)醫(yi)(yi)(yi)(yi)療(liao)反(fan)腐是歷(li)年(nian)力(li)度最大(da)的一次，醫(yi)(yi)(yi)(yi)藥板(ban)塊只(zhi)有(you)1個季度受到(dao)短(duan)暫影響，之后迅速(su)恢(hui)復正(zheng)常(chang)并(bing)回補(bu)需(xu)求，我們(men)預計本次也不會例外。

萬民遠(yuan)同時表示，醫(yi)藥(yao)自2021年(nian)5月見頂以后，經歷(li)了(le)長達2年(nian)多的回調，目前處(chu)于偏底部位置，行業(ye)PE估值處(chu)于近(jin)5年(nian)低位，從(cong)基本面來(lai)看，今年(nian)行業(ye)將充分出(chu)清新冠受益的基數問題，看好未來(lai)幾年(nian)醫(yi)藥(yao)行業(ye)EPS和PE雙擊的機會。綜(zong)上，萬民遠(yuan)判斷(duan)醫(yi)療反腐帶來(lai)的情緒沖擊或(huo)為投資(zi)者提供了(le)加(jia)倉的機會。

國信證(zheng)券醫(yi)藥團(tuan)隊(dui)人士(shi)認為，隨(sui)著上(shang)市公司逐(zhu)步(bu)發(fa)(fa)布二季(ji)度業績，我們發(fa)(fa)現醫(yi)藥行業呈現出創新(xin)高增(zeng)長、剛需基本(ben)盤逐(zhu)步(bu)恢復、海外(wai)保持韌性(xing)等(deng)特征。此(ci)外(wai)，相(xiang)關(guan)政(zheng)策(ce)也(ye)在不斷(duan)優(you)化，上(shang)海、廣東等(deng)地區(qu)都明確(que)表(biao)態支持創新(xin)藥械的(de)(de)臨床使用及支付。回顧過往(wang)一系列的(de)(de)政(zheng)策(ce)變化，雖然過程中有各種波折，但(dan)醫(yi)藥行業確(que)實在十年左右的(de)(de)時間(jian)內發(fa)(fa)生了質變，目前已經進入到了強調(diao)創新(xin)、合規，同時具備一定(ding)國際競(jing)爭力的(de)(de)新(xin)階段(duan)。

某港股方向的基金經理則告(gao)訴記(ji)者，“我們(men)覺得(de)目前醫藥醫療板(ban)塊(kuai)的底部還沒有(you)到來。未來整個行業的疲軟狀態(tai)會進(jin)一步持續，還需要等待(dai)。”

封面(mian)圖片來源(yuan)：視覺中國-VCG211221772591