每(mei)經編輯｜張錦河 杜(du)宇    

當地時間8月23日，三大(da)指數集體(ti)收漲(zhang)(zhang)。納指上漲(zhang)(zhang)215.16點，漲(zhang)(zhang)幅1.59%，標普(pu)500指數漲(zhang)(zhang)1.1%，道指漲(zhang)(zhang)0.54%。

美股盤后(hou)，AI炒作的最大贏家英(ying)偉達(da)公布財報。數據顯示，英(ying)偉達(da)第二財季營收135.1億美元。

截至收盤，英偉(wei)達（NVDA）股價(jia)上(shang)漲3.17%，最新市值1.2萬(wan)億(yi)美元，其市值一夜大(da)漲358億(yi)美元（約合人(ren)民幣2606億(yi)元）。

值得注意的是，財報公布后，英偉達盤后漲超10%。

 

在ChatGPT掀起的人工智能投資浪潮中，擁有基礎算力護城河的英偉達是目前的最大贏家，今年迄今股價漲幅超過200%，成為美國第七家市值破萬億美元的公司。

Cboe數據顯示，截至8月(yue)中(zhong)旬，英(ying)偉達期權押注(zhu)已超過1000億美元，其(qi)中(zhong)看漲(zhang)期權占約60%，8月(yue)份(fen)未(wei)平倉的英(ying)偉達看漲(zhang)期權合(he)約數量已創下新高。

值(zhi)得注意(yi)的(de)是(shi)，近期(qi)GPU價(jia)格(ge)上(shang)漲(zhang)，英偉達的(de)H100的(de)售價(jia)已經(jing)高(gao)達4.5萬美元，這(zhe)較今年4月(yue)份漲(zhang)幅超過(guo)10%，且引起了英國(guo)、沙特阿(a)拉伯、阿(a)聯酋(qiu)等國(guo)的(de)搶購。

H100是專門用于訓練AI大模型的芯片。GPT-3模型的參數量達1750億，OpenAI使用1024枚A100芯片（H100的前身）進行訓練，僅用了一個多月的時間。AI大模(mo)型(xing)的(de)參數量動輒成百上千億，僅國內已呈現“百模(mo)大戰”的(de)局面，而專供(gong)大模(mo)型(xing)訓練的(de)芯(xin)片(pian)市場，卻(que)幾乎由英(ying)偉達壟(long)斷。

圖片來源：視(shi)覺中(zhong)國(guo)-VCG31N1237120515

英偉達第二財季營收高于預期

美東時間(jian)8月23日周三美股盤后，英(ying)偉達公(gong)布，在(zai)截(jie)至公(gong)歷2023年7月30日的(de)(de)2024財(cai)年第二財(cai)季（下(xia)稱(cheng)“二季度”），營(ying)業收入和每股收益(yi)（EPS）均(jun)翻倍暴增，不(bu)但一掃一季度兩位數下(xia)滑的(de)(de)頹勢，而且分別較華(hua)爾(er)街預期水平高22%和29%以上。

二季度營收135.07億美元，同比增長101%，結束連續三個季度下降之勢，遠超英偉達此前就高于市場預期的指引區間107.8億到112.2億美元 ，分析師預期同比增(zeng)長約65%至(zhi)110.4億美元(yuan)， 一季度同比下降13%。

二季(ji)度非GAAP口徑下(xia)(xia)調整后毛利率為(wei)71.2%，同比提升25.3個(ge)基點，也高(gao)于(yu)公司(si)指引70%（上下(xia)(xia)浮動50個(ge)基點），分析師預期(qi)70.1%，一季(ji)度同比下(xia)(xia)降30個(ge)基點至(zhi)66.8%。

二季度非GAAP口(kou)徑下調整后EPS為2.70美元，同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)429%，分析師預期同(tong)(tong)比(bi)增約310%至2.09%，一季度同(tong)(tong)比(bi)下降20%。

二季度數據中心營收為103.2億美元，同比增長171%，環比增長141%，較(jiao)分(fen)析師預期79.8億美元高(gao)逾29%，一季度(du)同比(bi)和環(huan)比(bi)分(fen)別增(zeng)長14%和18%。

英偉達稱，數據(ju)中心收入(ru)主要來自云服務(wu)商和大型消(xiao)費(fei)類互聯網公司(si)。基于(yu)(yu)Hopper和Ampere 架構GPU的(de)英偉達HGX平臺之所(suo)以強(qiang)勁需求，主要源于(yu)(yu)開發生成式AI和大語言模(mo)型的(de)推動。

英(ying)偉(wei)達(da)表示，游戲(xi)(xi)業務的(de)(de)收(shou)入重回增勢主要反映了，在渠道(dao)去庫存后，市(shi)場(chang)對英(ying)偉(wei)達(da)GeForce RTX 40系列(lie)GPU的(de)(de)需求(qiu)。業績電話會上，英(ying)偉(wei)達(da)管理層稱，游戲(xi)(xi)GPU的(de)(de)需求(qiu)已(yi)經重拾增長。筆記(ji)本(ben)顯卡需求(qiu)強(qiang)勁。需求(qiu)相當不錯。可(ke)以預(yu)見到今后直至明年的(de)(de)需求(qiu)前景。

業績指引方面，英偉達預計，本季度、即2024財年第三財季（“三季度”），營業收入為160億美元，正負浮動2%，相當于指引范圍在156.8億到163.2億美元之間。這將是連續三個季度同比下降后連續兩個季度增長。

以160億美元計算，英偉達預期三季度(du)營收將同(tong)比增長(chang)170%，連續兩個(ge)季度(du)翻倍增長(chang)，較(jiao)分析師(shi)(shi)預期高28%。分析師(shi)(shi)預計三季度(du)營收為125億美元，同(tong)比增長(chang)近111%。

英偉達(da)披露，本周(zhou)一，公(gong)司(si)董事會(hui)批(pi)準新增回(hui)購股票(piao)250億美元的(de)計劃(hua)，沒有(you)到(dao)期時間，公(gong)司(si)計劃(hua)本財年(nian)繼(ji)續回(hui)購購票(piao)。

英國計劃斥資1億英鎊購入數千顆AI芯片

據澎湃新聞，當地時間8月20日，據英國《每日電訊報》報道，英國政府官員已經與英偉達、AMD和英特爾等IT巨頭展開討論，以建立國家級的“AI研究資源”，進一步推(tui)動首相(xiang)里希(xi)·蘇(su)納克(ke)（Rishi Sunak）想要(yao)將英國打(da)造成AI領(ling)域全球領(ling)導者的計劃。

據了解，由科學資助機構英國研究與創新署（UK Research and Innovation）牽頭的這項工作已進入與英偉達談判的后期階段。英偉達芯片能夠為ChatGPT等AI模型提供動力，英國政府計劃向其采購多達5000個GPU，尚不清楚英國政府將購入的芯片型號。目前，英偉達未對此事做出回(hui)應。

英國政府已將1億英鎊撥款至這一項目，不(bu)過，該(gai)撥(bo)款(kuan)還不(bu)足(zu)以滿足(zu)英(ying)國(guo)(guo)(guo)政(zheng)(zheng)府(fu)在(zai)(zai)AI領域的(de)雄心壯(zhuang)志(zhi)，政(zheng)(zheng)府(fu)官員們正督促英(ying)國(guo)(guo)(guo)財(cai)政(zheng)(zheng)大臣杰里米·亨特（Jeremy Hunt）在(zai)(zai)未來幾個月內(nei)為(wei)該(gai)項目提供更多(duo)資(zi)金。一位了解(jie)該(gai)計劃的(de)官員對(dui)英(ying)國(guo)(guo)(guo)《衛(wei)報》表示，1億英(ying)鎊資(zi)金的(de)投入和(he)歐(ou)盟、美國(guo)(guo)(guo)等競爭對(dui)手相比太少(shao)了。

英國政府計劃(hua)將(jiang)本次購買(mai)的GPU用于建設“AI研究資源”，并(bing)希望能(neng)于明年夏天(tian)之前投(tou)入(ru)使用。同時，政府官員們也(ye)在考慮(lv)建設一個由(you)政府或(huo)國家機(ji)構資助和開發(fa)的“主權(quan)機(ji)器(qi)人”，并(bing)尋找在公共服(fu)務(wu)領(ling)域(yu)（如國民醫療服(fu)務(wu)體系(xi)）推動AI應用的方法(fa)。

今年(nian)年(nian)初，由于一份政(zheng)府委托的(de)評估報告警告稱，英(ying)國(guo)在(zai)全球超級(ji)計算(suan)機競賽中已然落(luo)后，英(ying)國(guo)政(zheng)府在(zai)布局人工智能方面動(dong)作(zuo)頻繁。

據《每(mei)日電訊(xun)報》3月7日報道(dao)，該(gai)報告指出，英國整體計(ji)算(suan)能(neng)力在(zai)全球排行榜上已(yi)從(cong)2005年的第三位降(jiang)至2022年的第十位，研(yan)究人員能(neng)夠使用的高端英偉達芯片不到(dao)1000個，政府(fu)應盡快提供(gong)至少3000個“頂級規(gui)格”的GPU。

中東兩國搶購英偉達芯片

據(ju)上(shang)海證券報(bao)8月16日消(xiao)息，知情人士透露(lu)，沙特阿拉(la)伯已通過公共研究(jiu)機構(gou)阿卜(bu)杜拉(la)國王科技大(da)學（Kaust）購買(mai)了(le)至少3000塊英(ying)偉(wei)達的H100芯片。這些芯片將于2023年(nian)底全(quan)部交(jiao)付，總價值約(yue)為(wei)1.2億(yi)美元，用于訓練AI大(da)模(mo)型。

據(ju)悉，阿聯酋也獲得(de)了數千顆英偉達芯片的(de)使用權，并已推出自(zi)己的(de)開(kai)源大語言模型“Falcon40B”。在兩個月的(de)時間(jian)中，“Falcon40B”使用了384個A100芯片進行訓練(lian)。

接近(jin)阿(a)聯酋(qiu)政府的(de)(de)人(ren)(ren)士表示：“阿(a)聯酋(qiu)已(yi)經做(zuo)出(chu)決(jue)定，希望擁有(you)并控制(zhi)自己的(de)(de)計算能力和(he)人(ren)(ren)才，擁有(you)自己的(de)(de)平臺，而(er)不是(shi)依賴(lai)其他國(guo)家。重要的(de)(de)是(shi)，阿(a)聯酋(qiu)有(you)這樣做(zuo)的(de)(de)資(zi)本，也有(you)能源資(zi)源，同(tong)時也在吸引全球最優秀的(de)(de)人(ren)(ren)才。”

英偉達H100漲到4.5萬美元？已有企業用它抵押融資

第(di)一財經(jing)8月(yue)7日報道，目(mu)前GPU價格仍在(zai)上漲，作為人工智能(neng)基礎設施的(de)(de)“硬通貨”，海外已經(jing)有(you)創業企(qi)業開始利(li)用GPU進行抵押融資(zi)。這種(zhong)新興的(de)(de)融資(zi)途徑(jing)凸顯了此類硬件在(zai)資(zi)本密集型人工智能(neng)“軍備競賽(sai)”中(zhong)的(de)(de)價值。

多名(ming)從(cong)事大模(mo)型開發的(de)業(ye)內(nei)人士表示(shi)(shi)，目前(qian)人工智(zhi)能(neng)芯(xin)片(pian)依然持續(xu)短(duan)(duan)缺(que)。一些業(ye)內(nei)人士表示(shi)(shi)，不(bu)僅是小(xiao)企業(ye)，就連人工智(zhi)能(neng)行業(ye)的(de)頭部領先平臺也面臨(lin)芯(xin)片(pian)緊缺(que)的(de)處境(jing)。他們預計，人工智(zhi)能(neng)芯(xin)片(pian)短(duan)(duan)缺(que)的(de)現狀(zhuang)至少在一年之內(nei)不(bu)會出現顯著的(de)改善。

此外，eBay網站顯示，H100的售價已經高達4.5萬美元，這較今(jin)年4月份(fen)4萬美元的價格漲幅(fu)超(chao)過10%，而且(qie)貨源較上半(ban)年也顯著減少(shao)。

英(ying)偉達內部人士透露，電商渠道的價格不受英(ying)偉達管控，“屬(shu)私(si)人在網上轉售”。

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