每經記者｜吳澤鵬    每經編輯｜陳俊杰    

“最嚴減(jian)(jian)持(chi)新(xin)規”下(xia)的違(wei)規減(jian)(jian)持(chi)會帶來(lai)什(shen)么后果？面臨的可能(neng)是(shi)證券(quan)監督管理部門(men)和交(jiao)易所同時發(fa)函！這(zhe)樣的案例，近日(ri)發(fa)生(sheng)在“駕培(pei)第一股(gu)”東(dong)方時尚（SH603377，股(gu)價6.79元，市值48.94億(yi)元）的控股(gu)股(gu)東(dong)——東(dong)方時尚投(tou)資(zi)有限公(gong)司(si)（以下(xia)簡稱東(dong)方時尚投(tou)資(zi)）身上。

9月6日(ri)(ri)晚間，東方時(shi)尚(shang)(shang)發布公告稱，當日(ri)(ri)，東方時(shi)尚(shang)(shang)投資收到(dao)了北(bei)京(jing)證(zheng)監局(ju)下(xia)發的(de)責(ze)令(ling)改正措施決定函，對于東方時(shi)尚(shang)(shang)投資的(de)違(wei)規減(jian)持行為，北(bei)京(jing)證(zheng)監局(ju)采取責(ze)令(ling)改正的(de)監管(guan)(guan)措施。同時(shi)，《每日(ri)(ri)經濟新聞》記者在上(shang)交所官網也查(cha)詢(xun)到(dao)，上(shang)交所同日(ri)(ri)對東方時(shi)尚(shang)(shang)投資作出“予以監管(guan)(guan)警(jing)示”的(de)決定。

根據披露，8月28日,東方時尚(shang)投資通(tong)過大宗交(jiao)易(yi)方式減(jian)持東方時尚(shang)340萬股(gu)，而就在前一(yi)天晚上，中(zhong)國(guo)證監會官網發(fa)布關(guan)于進一(yi)步規范股(gu)份減(jian)持行為的明確要求，公司存在股(gu)價破發(fa)情形的，控(kong)股(gu)股(gu)東、實際控(kong)制(zhi)人不得通(tong)過二級(ji)市場減(jian)持本公司股(gu)份。

今年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)，東方時尚(shang)營收、凈利雙降 數據來源：公司半年(nian)(nian)報 視覺中國(guo)圖(tu) 劉紅梅制圖(tu)

減持新規發布次日便減持

一天之(zhi)內，東方時尚投資分別收到了北京證監局和(he)上(shang)交所(suo)的(de)處罰。

事情緣起于(yu)東方(fang)時尚投(tou)資(zi)在東方(fang)時尚股價(jia)破(po)(po)發(fa)情形下，仍進(jin)(jin)行了股票減(jian)持(chi)。根據中國證監(jian)會8月27日發(fa)布的(de)(de)《進(jin)(jin)一步規范股份減(jian)持(chi)行為》通(tong)知：上市(shi)公司存在破(po)(po)發(fa)、破(po)(po)凈(jing)情形，或者最近三年(nian)未(wei)進(jin)(jin)行現金(jin)分(fen)紅、累計現金(jin)分(fen)紅金(jin)額低于(yu)最近三年(nian)年(nian)均凈(jing)利潤(run)30%的(de)(de)，控(kong)(kong)股股東、實際控(kong)(kong)制人不得通(tong)過二級(ji)市(shi)場(chang)減(jian)持(chi)本(ben)公司股份。這被(bei)市(shi)場(chang)形容為“最嚴減(jian)持(chi)新規”。

但東方時(shi)尚投(tou)資顯然沒(mei)有遵循上(shang)述要求(qiu)。上(shang)交所監管警示決定書中提到，8月(yue)25日，東方時(shi)尚收盤價格(ge)為(wei)6.96元/股(gu)，經測算(suan)存在股(gu)價破發情形。“當日（指8月(yue)27日，記者注），上(shang)海證券交易(yi)所已將上(shang)述要求(qiu)通(tong)(tong)過公(gong)司告知(zhi)控股(gu)股(gu)東。次日，公(gong)司控股(gu)股(gu)東東方時(shi)尚投(tou)資在已明(ming)確知(zhi)曉相(xiang)關要求(qiu)的情況下(xia)，仍通(tong)(tong)過大宗交易(yi)減持(chi)公(gong)司股(gu)份(fen)”。

8月30日，東(dong)方(fang)時尚(shang)發布公告，稱接到東(dong)方(fang)時尚(shang)投資告知，后者于8月28日通過大(da)宗(zong)交易(yi)方(fang)式減持(chi)公司股份340萬股，違反了相關要求，東(dong)方(fang)時尚(shang)投資承諾(nuo)，將在規(gui)則(ze)允(yun)許的(de)范圍內盡快購回已減持(chi)的(de)340萬股。

也許(xu)，是這一承諾(nuo)(nuo)讓東方(fang)時(shi)尚(shang)投(tou)資免于更(geng)重(zhong)處罰。《每日經濟(ji)新(xin)聞》記者注意到(dao)，上交所函件中提到(dao)，“考(kao)慮(lv)到(dao)東方(fang)時(shi)尚(shang)投(tou)資承諾(nuo)(nuo)將購(gou)回已減(jian)持(chi)股份，且如涉及收益(yi)將歸上市公司所有(you)，可酌情予以考(kao)慮(lv)。”北京證(zheng)監(jian)(jian)局(ju)則決(jue)定(ding)對東方(fang)時(shi)尚(shang)投(tou)資采取責(ze)令改正的(de)監(jian)(jian)管(guan)措(cuo)施。

承諾在9月15日前購回

復盤東(dong)方時尚投資的減(jian)持(chi)(chi)(chi)行(xing)為(wei)，今年以來(lai)，該(gai)企業(ye)分別(bie)(bie)在1月(yue)6日(ri)、8月(yue)24日(ri)進行(xing)過兩(liang)次大宗交(jiao)易減(jian)持(chi)(chi)(chi)，減(jian)持(chi)(chi)(chi)數量分別(bie)(bie)是336萬股(gu)和730萬股(gu)，因(yin)此已合(he)計(ji)減(jian)持(chi)(chi)(chi)1066萬股(gu)，兩(liang)次減(jian)持(chi)(chi)(chi)后，其持(chi)(chi)(chi)股(gu)比例由(you)22.28%下降至(zhi)20.80%。

從時間上看，8月24日的(de)減(jian)(jian)持(chi)恰好趕(gan)在了窗口(kou)關(guan)(guan)閉前，8月28日再次減(jian)(jian)持(chi)或許是(shi)此(ci)輪減(jian)(jian)持(chi)的(de)延續。對于在新規發布后(hou)(hou)繼續減(jian)(jian)持(chi)的(de)原因，東方(fang)時尚(shang)解釋稱(cheng)，主要系控股(gu)股(gu)東“對相關(guan)(guan)要求(qiu)理(li)解不準確。在認真學習相關(guan)(guan)要求(qiu)后(hou)(hou)，立即停止了減(jian)(jian)持(chi)，并對投(tou)資者深表歉意”。

上(shang)交所下(xia)發的函件中(zhong)，也要求東方時尚董監(jian)高務必高度(du)重視相(xiang)關(guan)違規事項，建立股(gu)(gu)(gu)東所持公(gong)司股(gu)(gu)(gu)份及其(qi)變(bian)動(dong)的專項管(guan)理制度(du)，明確相(xiang)關(guan)主體(ti)股(gu)(gu)(gu)票交易(yi)的報(bao)告、申報(bao)和監(jian)督(du)程序，提醒其(qi)嚴(yan)格遵守持股(gu)(gu)(gu)變(bian)動(dong)相(xiang)關(guan)規則(ze)。

此外(wai)，《每日(ri)(ri)經濟新(xin)聞》記(ji)者(zhe)也注意到，9月6日(ri)(ri)晚間(jian)，東(dong)方時(shi)尚(shang)同時(shi)發布了(le)控股股東(dong)購(gou)回減持(chi)股份進展公(gong)告，稱(cheng)東(dong)方時(shi)尚(shang)投資承諾在9月15日(ri)(ri)前購(gou)回此部分減持(chi)的股份，若此部分股份購(gou)回涉及收(shou)益(yi)所得將全部歸上市公(gong)司所有。

據此計算，留給東方時尚投資的時間還有7個交(jiao)易日，而截至9月6日收(shou)盤，東方時尚股價較(jiao)8月28日收(shou)盤價（該公(gong)司減(jian)持日）下(xia)跌近7%。

不過，值(zhi)得(de)一提的(de)(de)是，或許是受控股(gu)股(gu)東購回減持股(gu)份的(de)(de)“利(li)好”影響，9月7日(ri)，在大盤整體表現(xian)欠佳的(de)(de)背景下，東方時(shi)尚逆勢(shi)大漲(zhang)(zhang)。截至當天收盤，其股(gu)價報收于6.79元/股(gu)，漲(zhang)(zhang)幅為(wei)5.11%。

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