每(mei)經記者｜黃小聰    每(mei)經編輯｜彭水萍

近(jin)日，個(ge)(ge)人(ren)稅(shui)(shui)收遞(di)延(yan)(yan)型(xing)商業養(yang)(yang)老(lao)保(bao)險(xian)試(shi)點(dian)(dian)與(yu)(yu)個(ge)(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)(jin)銜接(jie)又有新進(jin)展(zhan)(zhan)，國家(jia)金(jin)(jin)融監督管(guan)理總局發布(bu)《關于個(ge)(ge)人(ren)稅(shui)(shui)收遞(di)延(yan)(yan)型(xing)商業養(yang)(yang)老(lao)保(bao)險(xian)試(shi)點(dian)(dian)與(yu)(yu)個(ge)(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)(jin)銜接(jie)有關事項的通(tong)知》，明確有序(xu)開展(zhan)(zhan)個(ge)(ge)稅(shui)(shui)遞(di)延(yan)(yan)型(xing)養(yang)(yang)老(lao)保(bao)險(xian)試(shi)點(dian)(dian)業務與(yu)(yu)個(ge)(ge)人(ren)養(yang)(yang)老(lao)金(jin)(jin)銜接(jie)，原則(ze)上于2023年底前(qian)完成各項工(gong)作。 

此外，納入(ru)個人養老金的產品也在(zai)陸(lu)續增加(jia)，其中保險產品已經增加(jia)到了48只(zhi)，而養(yang)老(lao)目標基金Y份額在(zai)8月份新(xin)增(zeng)了2只(zhi)，今年前8個月一共新(xin)增(zeng)了21只(zhi)。

圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝
 

1、個人稅收遞延型商業養老保險試點與個人養老金銜接 

近日(ri)，國家金融監督管理(li)總(zong)局(ju)發布《關于個(ge)(ge)人(ren)(ren)稅(shui)收(shou)遞延型(xing)商業養老保險試(shi)點與個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老金銜接有關事項(xiang)的(de)通知》，經記者進一(yi)步梳(shu)理(li)，以下幾點尤其需要注意：

一是，自2023年9月1日起(qi)，中(zhong)國銀行保(bao)(bao)險(xian)信息(xi)(xi)技術管理有(you)限公(gong)司(si)（以(yi)下簡稱(cheng)(cheng)銀保(bao)(bao)信公(gong)司(si)）關閉個稅遞(di)(di)延(yan)型養老保(bao)(bao)險(xian)信息(xi)(xi)平臺保(bao)(bao)險(xian)合(he)同新單接口，停止個稅遞(di)(di)延(yan)型養老保(bao)(bao)險(xian)投(tou)保(bao)(bao)人(ren)（以(yi)下簡稱(cheng)(cheng)投(tou)保(bao)(bao)人(ren)）新開戶功能，停止向投(tou)保(bao)(bao)人(ren)出具個稅遞(di)(di)延(yan)型養老保(bao)(bao)險(xian)稅收(shou)扣除(chu)憑證。 

二是，自2023年(nian)9月(yue)1日起，個(ge)(ge)稅遞延(yan)(yan)型養(yang)(yang)老(lao)保(bao)(bao)險(xian)試點(dian)公司(si)（以下簡稱(cheng)試點(dian)公司(si)）停止(zhi)向新客(ke)戶銷售個(ge)(ge)稅遞延(yan)(yan)型養(yang)(yang)老(lao)保(bao)(bao)險(xian)產品，支持將個(ge)(ge)稅遞延(yan)(yan)型養(yang)(yang)老(lao)保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)單變更(geng)為個(ge)(ge)人養(yang)(yang)老(lao)金(jin)個(ge)(ge)稅遞延(yan)(yan)型養(yang)(yang)老(lao)保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)單。 

三是(shi)，個(ge)(ge)稅遞延型養老(lao)(lao)保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)單(dan)已(yi)變更為個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老(lao)(lao)金個(ge)(ge)稅遞延型養老(lao)(lao)保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)單(dan)，投保(bao)(bao)人(ren)(ren)后續通過個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老(lao)(lao)金資(zi)金賬戶交納保(bao)(bao)費；投保(bao)(bao)人(ren)(ren)需核(he)對本人(ren)(ren)個(ge)(ge)稅遞延型養老(lao)(lao)保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)單(dan)與個(ge)(ge)人(ren)(ren)養老(lao)(lao)金資(zi)金賬戶繳(jiao)費的(de)合計數額(e)，根據每年12000元(yuan)的(de)繳(jiao)納上(shang)限標準，在2023年剩余時間內合理安(an)排后續個人養老金(jin)資金(jin)賬戶繳(jiao)費，超(chao)出限額標準的(de)繳(jiao)費不能在個人所得稅稅前扣除。

四是，對已(yi)開(kai)始領(ling)(ling)取(qu)養(yang)(yang)老年(nian)金(jin)的(de)(de)投保(bao)人，試點公(gong)司可以根據(ju)其申請，通過保(bao)單批單的(de)(de)方式在個稅遞延型(xing)養(yang)(yang)老保(bao)險合同中增加一次(ci)性領(ling)(ling)取(qu)方式，領(ling)(ling)取(qu)金(jin)額為個稅遞延型(xing)養(yang)(yang)老保(bao)險產品積累期(qi)終止時的(de)(de)個人賬(zhang)戶價值(zhi)與(yu)已(yi)領(ling)(ling)取(qu)金(jin)額的(de)(de)差(cha)額。個人按規定(ding)領(ling)(ling)取(qu)時，由試點公(gong)司代(dai)扣代(dai)繳(jiao)其應繳(jiao)的(de)(de)個人所得稅。 

2、前8個(ge)月新(xin)增21只(zhi)養老(lao)目(mu)標基金Y份額(e)

記(ji)者從(cong)國家社會(hui)保險(xian)(xian)公共(gong)服務平臺(tai)了(le)解到，納(na)入個人養老(lao)金產品目錄(lu)的保險(xian)(xian)類產品已經增加到了(le)48只(zhi)(zhi)；另外，儲蓄類(lei)產(chan)品(pin)465只(zhi)(zhi)，理財類(lei)產(chan)品(pin)18只(zhi)(zhi)。 

此外，在個人養老金公募產品方(fang)面，wind數據顯(xian)示(shi)，截至8月底，養老(lao)目標基金Y份額(e)共有154只(zhi)，其中今年前8個月新增(zeng)(zeng)了21只(zhi)產品，8月份新增(zeng)(zeng)了2只(zhi)產品。

數據來源：wind

3、產品解析 

本期的(de)產品(pin)解析(xi)來了(le)解一(yi)下交銀養老(lao)2035三年(nian)Y，該產品(pin)成立于2022年(nian)11月11日(ri)，剛成立時，由基(ji)金(jin)經(jing)(jing)理(li)蔡錚一(yi)人管理(li)，到了(le)今年(nian)年(nian)初時，又新增了(le)基(ji)金(jin)經(jing)(jing)理(li)劉(liu)兵，目前為雙基(ji)金(jin)經(jing)(jing)理(li)模式。 

從(cong)過往經歷來(lai)看，蔡錚做基金(jin)經理時間超過10年，管(guan)(guan)過主(zhu)動(dong)產品(pin)，也管(guan)(guan)過被動(dong)產品(pin)，從(cong)2021年4月開始(shi)管(guan)(guan)理養(yang)老公募(mu)產品(pin)。 

劉兵則是從當基金(jin)經理(li)開始，就管(guan)理(li)FOF產品，累計管(guan)理(li)時間(jian)2年(nian)(nian)多(duo)，不過截(jie)至今年(nian)(nian)6月(yue)底的(de)管(guan)理(li)規模超(chao)過180億元，其(qi)中養老目標(biao)基金(jin)2只，其(qi)他FOF產品5只（份額合并(bing)計算）。

從交銀養老2035三年這只(zhi)產品(pin)(pin)的名稱(cheng)就(jiu)可以看出，這是一(yi)只(zhi)目標日期基金，權(quan)(quan)益倉位設(she)置(zhi)是從2021年開(kai)始(shi)，每3年調整(zheng)一(yi)次，目前權(quan)(quan)益倉位位于(yu)30%-55%之間，中樞為45%，風險更接近于(yu)一(yi)只(zhi)平衡混合型產品(pin)(pin)。 

從持倉來看，該產(chan)品不僅(jin)買(mai)基(ji)金，而且(qie)也會直接買(mai)一些個股，而且(qie)調整的動作也比(bi)較快，今年(nian)一季度股票倉位(wei)加到超(chao)過13%，二季度又減到約8%。

此外，在持有的(de)基(ji)金方面，從(cong)(cong)A份額(e)成立以來的(de)持倉可以注(zhu)意到，剛開始(shi)交(jiao)銀施(shi)羅德(de)自己旗下的(de)產品占比(bi)(bi)(bi)比(bi)(bi)(bi)較(jiao)高(gao)，但從(cong)(cong)2020年(nian)開始(shi)，全市場選基(ji)的(de)特征比(bi)(bi)(bi)較(jiao)明顯，其他基(ji)金公司的(de)產品越來越多(duo)出現在重倉基(ji)金中。 

不過最近(jin)幾個(ge)季(ji)度(du)，又開始轉為主要持有(you)交銀施羅德(de)自己旗下的產品，比如今年一季(ji)度(du)和二季(ji)度(du)，前(qian)十(shi)大重倉基金，均有(you)6只自己公司的產品。 

而在調(diao)倉方面，今年(nian)前兩個(ge)季(ji)度的調(diao)倉動作(zuo)也比(bi)較(jiao)明顯，每個(ge)季(ji)度的前十大重倉基金(jin)都有4只出現(xian)變化。不過(guo)這種調(diao)整，似乎并沒有起(qi)到非常明顯的正向效果，截(jie)至9月6日，今年(nian)以來的A類份額(e)回報(bao)(bao)為(wei)-3.90%，Y類份額(e)回報(bao)(bao)為(wei)-3.68%，在同類產品中都屬于后二分之一(yi)的位置。 

總的來(lai)說，該基金在(zai)基金經理的配置上還是比(bi)較(jiao)有經驗(yan)，但從近幾年以及今年以來(lai)的表現(xian)來(lai)看，呈現(xian)出(chu)來(lai)的業績(ji)都比(bi)較(jiao)一(yi)般(ban)。

封面圖片來源：每日經濟(ji)新(xin)聞 劉國梅 攝(she)