每(mei)經記者｜陳(chen)晨    每(mei)經編輯｜肖芮(rui)冬    

近日，中國證(zheng)券(quan)業(ye)協會披露了2023年上(shang)半(ban)年券(quan)商經營(ying)數(shu)據。據每經記者梳理，今(jin)(jin)年上(shang)半(ban)年，七大主營(ying)業(ye)務收(shou)(shou)入(ru)僅(jin)證(zheng)券(quan)投資收(shou)(shou)益增(zeng)(zeng)長(chang)。不過，也正式(shi)憑借證(zheng)券(quan)投資業(ye)務收(shou)(shou)入(ru)大增(zeng)(zeng)74.08%，券(quan)商行業(ye)上(shang)半(ban)年總營(ying)業(ye)收(shou)(shou)入(ru)也實現(xian)正增(zeng)(zeng)長(chang)。數(shu)據顯示，今(jin)(jin)年上(shang)半(ban)年141家證(zheng)券(quan)公(gong)司實現(xian)營(ying)業(ye)收(shou)(shou)入(ru)2245.07億元，同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)9.03%。

此外，記者也從上(shang)市券商中報(bao)獲悉(xi)，今(jin)年(nian)上(shang)半年(nian)券商行業實現凈利潤850.50億元，同比增長4.75%。

上半年券商行業凈利潤達850億元

中國證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)業協會對(dui)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司(si)2023年(nian)上半年(nian)度經營數據進行(xing)了統計(ji)。證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司(si)未經審計(ji)財(cai)務報表顯示，截至2023年(nian)6月30日(ri)，141家(jia)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公司(si)（母公司(si)統計(ji)口徑）總資(zi)(zi)產(chan)11.65萬億元(yuan)，凈資(zi)(zi)產(chan)2.86萬億元(yuan)，凈資(zi)(zi)本2.13萬億元(yuan)，分別(bie)較上年(nian)末(mo)增長5.33%、2.51%和1.91%。此(ci)外(wai)，客(ke)戶資(zi)(zi)金余額1.93萬億，資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理業務規模(mo)9.16萬億元(yuan)。

從業(ye)(ye)績來(lai)看(kan)，141家證券(quan)公司2023上半(ban)年(nian)度實現營業(ye)(ye)收入(ru)2245.07億元，同比增長9.03%。此次證券(quan)業(ye)(ye)協(xie)會并未(wei)披露凈(jing)利(li)潤情況(kuang)，不過記者從上市券(quan)商中報獲悉(xi)，今年(nian)上半(ban)年(nian)，141家證券(quan)公司實現凈(jing)利(li)潤850.50億元，同比增加4.75%。

具體來看，各(ge)主營業(ye)務(wu)收(shou)入(ru)(ru)分別(bie)為代理(li)買賣證券業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)(ru)（含交易單(dan)元(yuan)席位租賃）523.03億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)下滑10.30%；證券承銷與(yu)保薦業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)(ru)255.37億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)下滑4.61%；財務(wu)顧問(wen)業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)(ru)27.05億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)下滑13.77%；投資(zi)(zi)咨(zi)詢業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)(ru)24.69億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)下滑12.38%；資(zi)(zi)產管理(li)業(ye)務(wu)凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)(ru)109.63億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)下滑17.69%；利息凈(jing)(jing)收(shou)入(ru)(ru)280.87億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)下滑5.30%；證券投資(zi)(zi)收(shou)益(yi)（含公(gong)允(yun)價值變動）748.17億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)增(zeng)長74.08%。

不難看出，上述7項主營(ying)業(ye)務收(shou)入中(zhong)，僅(jin)證券投資收(shou)益實現同比增長(chang)，且以一己之(zhi)力拉動了券商(shang)行業(ye)整體(ti)營(ying)收(shou)、凈利雙增長(chang)。

另據證券(quan)業協會(hui)數據統計(ji)，2023上半(ban)年證券(quan)公(gong)(gong)司(si)服(fu)(fu)務(wu)實體經濟直接融(rong)資(zi)(zi)(zi)3.13萬(wan)億(yi)(yi)(yi)元，服(fu)(fu)務(wu)173家企業實現境內首發(fa)上市，承銷（管理(li)）發(fa)行綠(lv)色(se)公(gong)(gong)司(si)債(zhai)券(quan)（含(han)ABS）融(rong)資(zi)(zi)(zi)金(jin)額(e)768.74億(yi)(yi)(yi)元、科技創新公(gong)(gong)司(si)債(zhai)券(quan)融(rong)資(zi)(zi)(zi)金(jin)額(e)1224.20億(yi)(yi)(yi)元、民營企業公(gong)(gong)司(si)債(zhai)券(quan)融(rong)資(zi)(zi)(zi)金(jin)額(e)1522.41億(yi)(yi)(yi)元。

10家券商年化自營投資收益率超5%

既然證(zheng)券投資收益成(cheng)為勝負手，那(nei)么各家(jia)情(qing)況到底又如(ru)何呢？

Wind數據統計顯示，今年上半年43家A股上市券商中，中小券商在低基數的效應下，自營投資表現出更高的業績彈性。諸如財通(tong)證券(quan)、天風證券(quan)、國金證券(quan)、東北證券(quan)等中小券(quan)商，自營投資收入增速(su)領(ling)先同(tong)業。

而頭部券商則得益于客需業務的開展，自營投資收入保持穩健增長。比(bi)如中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)(quan)、申萬宏源、華泰證(zheng)券(quan)(quan)、國泰君安、中(zhong)國銀(yin)河(he)、中(zhong)金(jin)公司和(he)中(zhong)信(xin)建(jian)投(tou)等(deng)7家券(quan)(quan)商(shang)，自(zi)營(ying)投(tou)資收入均在40億元(yuan)以(yi)上，尤其是中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)(quan)更是突破超(chao)百億元(yuan)，達(da)115.39億元(yuan)。

中信建投非銀研究報(bao)告(gao)分析稱，投資凈收(shou)益(yi)的激(ji)增主因是固收(shou)類資產(chan)收(shou)益(yi)率穩健提升(sheng)以及各(ge)大券(quan)商均采取(qu)避(bi)險(xian)類策(ce)略降(jiang)低市場波動損失帶動業績增長。

每經記(ji)者了解到，今年上(shang)(shang)半(ban)年長城證券(quan)實(shi)現(xian)自(zi)營(ying)收(shou)入達12.19億元，同比(bi)轉盈(ying)。9月13日(ri)，長城證券(quan)業績說明會上(shang)(shang)，公司董事會秘(mi)書吳(wu)禮信表示，2023上(shang)(shang)半(ban)年自(zi)營(ying)業務扭虧為盈(ying)是各類投(tou)資(zi)(zi)取得良好收(shou)益的綜合(he)成果，其中(zhong)固定收(shou)益投(tou)資(zi)(zi)方面準確預判上(shang)(shang)半(ban)年債券(quan)市(shi)場回暖，在回暖之初積極調整投(tou)資(zi)(zi)結構，嚴控信用風(feng)險，優(you)化投(tou)資(zi)(zi)組合(he)資(zi)(zi)質(zhi)，使業績穩(wen)步(bu)提振。

伴隨著上市券(quan)(quan)商投(tou)資(zi)(zi)收(shou)(shou)益明顯好轉，部分上市券(quan)(quan)商自(zi)營投(tou)資(zi)(zi)收(shou)(shou)益率明顯改善(shan)。據開(kai)源證券(quan)(quan)非銀(yin)研究(jiu)報告統計，今年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)，上市券(quan)(quan)商年(nian)(nian)化自(zi)營投(tou)資(zi)(zi)收(shou)(shou)益率為(wei)3.75%，較2022年(nian)(nian)增長1.83個百分點。其中，自(zi)營投(tou)資(zi)(zi)收(shou)(shou)益率排名前十的分別是：太平洋、中泰(tai)證券(quan)(quan)、南京證券(quan)(quan)、天風證券(quan)(quan)、東吳證券(quan)(quan)、財(cai)達證券(quan)(quan)、國元(yuan)證券(quan)(quan)、國金證券(quan)(quan)、山(shan)西證券(quan)(quan)和財(cai)通證券(quan)(quan)。這(zhe)10家券(quan)(quan)商自(zi)營投(tou)資(zi)(zi)收(shou)(shou)益率均在(zai)5%以上，其中太平洋達到12.08%。

而頭部券(quan)商中，中信證券(quan)、招商證券(quan)和華泰(tai)證券(quan)自(zi)營收益(yi)率保持靠(kao)前，分別在3%以上(shang)。此外(wai)，中金公(gong)司、國泰(tai)君安和廣發證券(quan)的(de)自(zi)營收益(yi)率也都在2.5%以上(shang)。

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