每(mei)經記(ji)者(zhe)｜黃(huang)小聰    每(mei)經編輯｜肖芮冬    

距(ju)離個人養老金推出(chu)并在36個先行城市（地區）試行已(yi)有近10個月時間，近期每經記者(zhe)注(zhu)意到，部分銀行已(yi)經在APP上出(chu)現了非試點地區的預約開戶。

此(ci)外，近期又(you)有(you)養(yang)老(lao)目(mu)標基金(jin)清(qing)(qing)盤了——中加安瑞平衡養(yang)老(lao)目(mu)標三(san)年持有(you)期混合(he)作為(wei)一只發起式基金(jin)，在三(san)年期屆滿后，因不(bu)滿足合(he)同(tong)存續(xu)條件進入清(qing)(qing)算程序。

1、部分銀行推出非試點地區個人養老金預約開戶

近期，記者注意到(dao)，在(zai)部分銀行(xing)APP的個人養(yang)老金專區(qu)中，推出了非試(shi)點地(di)區(qu)個人養(yang)老金預約開戶。

猶記得去年11月，人(ren)力(li)資(zi)源社會(hui)保障部(bu)會(hui)同財政部(bu)和國家(jia)稅務總局(ju)印發《人(ren)力(li)資(zi)源社會(hui)保障部(bu)辦公(gong)(gong)廳財政部(bu)辦公(gong)(gong)廳國家(jia)稅務總局(ju)辦公(gong)(gong)廳關于公(gong)(gong)布(bu)個(ge)人(ren)養老(lao)(lao)金先行城(cheng)市的通知》，公(gong)(gong)布(bu)了(le)36個(ge)先行城(cheng)市（地區(qu)）名單，個(ge)人(ren)養老(lao)(lao)金制度開(kai)始(shi)在先行城(cheng)市（地區(qu)）實施。

根據此(ci)前的(de)時間(jian)安排(pai)，個人(ren)養老(lao)金制度將(jiang)在先行城市(shi)（地區(qu)）試行1年，如今(jin)已(yi)過(guo)去(qu)近10個月時間(jian)，部分銀行已(yi)經在為非試點地區(qu)的(de)開(kai)戶做準備了。

2、又一只養老目標基金清盤

近期，又有(you)(you)養(yang)老目(mu)標基(ji)金(jin)清盤了，這只基(ji)金(jin)就是中加安瑞平衡養(yang)老目(mu)標三年持有(you)(you)期混合。

資(zi)料顯示，該基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)成立(li)時間為2020年8月27日(ri)，是(shi)一只發起(qi)式基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)。根(gen)據(ju)合同約定(ding)，截(jie)至2023年8月27日(ri)日(ri)終(zhong)，該基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)規模(mo)低于兩億元人民幣，觸(chu)發《基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)合同》約定(ding)的(de)終(zhong)止條件，因此(ci)直接(jie)進(jin)入基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)財(cai)產清算程序(xu)，不(bu)需要召(zhao)開基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)份額持(chi)有(you)人大會。

截至(zhi)今年6月底(di)，該基(ji)(ji)金資產凈(jing)值(zhi)僅為(wei)1006萬元(yuan)。截至(zhi)9月8日，該基(ji)(ji)金凈(jing)值(zhi)為(wei)0.9435元(yuan)。作(zuo)為(wei)發起式基(ji)(ji)金，基(ji)(ji)金公司自(zi)己(ji)也認購了1000萬份，按照凈(jing)值(zhi)估算的(de)(de)話，基(ji)(ji)金公司持有3年，自(zi)己(ji)或(huo)也出(chu)現(xian)了超5%的(de)(de)虧損。

3、產品解析

本期的(de)產品解析來了解一下(xia)中(zhong)歐預見養老2025年(nian)一年(nian)持(chi)有（FOF）Y，該產品成(cheng)立于2022年(nian)11月16日，由基金經理鄧達管理。

資料(liao)顯示，鄧達在來(lai)到中(zhong)歐基(ji)金(jin)之前，在保險公司任(ren)職年金(jin)投資經理(li)助(zhu)理(li)等職務；2018年6月加入中(zhong)歐基(ji)金(jin)，從2022年3月開始(shi)管理(li)公募產品，管理(li)年限還不算長，距今(jin)僅1年多時(shi)間。

而其管理的(de)首只(zhi)產(chan)品就是(shi)中歐預見養老2025年(nian)一(yi)年(nian)持(chi)有（FOF）的(de)A份額(e)(e)。這(zhe)只(zhi)產(chan)品最早(zao)是(shi)由桑磊管理，在2022年(nian)3月交給了鄧達來(lai)管理。Wind數據顯(xian)示，截至9月13日，該基金A份額(e)(e)近(jin)一(yi)年(nian)的(de)業績回報(bao)為(wei)0.5%，不(bu)僅實現了正收益(yi)，且在同(tong)類產(chan)品中排名比較靠(kao)前。

從這(zhe)只產品的(de)名稱就可以看出，這(zhe)是一只目標日(ri)(ri)期基金，不(bu)過日(ri)(ri)期距離現在比較近。從合同約(yue)定來看，目前權(quan)益類資產占比介于2.07%~27.07%，可浮動的(de)空間也比較大。

再從具體(ti)的持倉(cang)來看，該(gai)基(ji)(ji)金重倉(cang)的產(chan)品基(ji)(ji)本以債券(quan)型基(ji)(ji)金為主，包(bao)括了(le)短(duan)債基(ji)(ji)金、中長(chang)期純債、一級債基(ji)(ji)和(he)二(er)級債基(ji)(ji)，即使(shi)是二(er)級債基(ji)(ji)，也是權益占(zhan)比較低的產(chan)品。而得益于今年債券(quan)市(shi)場不錯的表(biao)現，這(zhe)部分(fen)打底的資產(chan)，今年也表(biao)現較好。

此外，該產(chan)品(pin)同時(shi)也配置了一定(ding)比例的股票(piao)和權益類(lei)基金。權益類(lei)基金的持(chi)倉中，以(yi)主動(dong)管理型產(chan)品(pin)為主，其(qi)中有不少是中歐基金旗下的產(chan)品(pin)。

值(zhi)得注(zhu)意的是(shi)，該產品在重倉(cang)基金的持(chi)(chi)倉(cang)上，更換頻(pin)率不算(suan)高，更多的是(shi)做一些(xie)持(chi)(chi)倉(cang)的增減，相(xiang)對(dui)比較穩(wen)定。

整體(ti)來看，該基金目前更(geng)像是(shi)一只(zhi)股債二(er)八配(pei)比的“固收+”基金，整體(ti)風險不算高(gao)，整體(ti)持(chi)倉和風格比較穩定。

不過(guo)需(xu)要注意的(de)主要有(you)兩方(fang)面(mian)：一方(fang)面(mian)是今年債券市場(chang)表現較好，市場(chang)上有(you)不少一年期的(de)養老產品年內表現都可圈可點，因此基金(jin)經理的(de)管理能力還需(xu)要更長(chang)時間的(de)驗(yan)證(zheng)；另一方(fang)面(mian)，基金(jin)經理管理年限較短，能否持續輸出穩定業績也還有(you)待進一步(bu)觀(guan)察。

封面圖片(pian)來源：視(shi)覺(jue)中國(guo)-VCG41560249691