每經記者｜黃(huang)小聰    每經編輯｜肖芮(rui)冬    

今年以來，創業(ye)板指(zhi)數持(chi)續(xu)低迷，截至目前，已經(jing)回(hui)落(luo)到2000點上下，但隨著市場的(de)持(chi)續(xu)調整，不少跟蹤創業(ye)板相(xiang)關指(zhi)數的(de)ETF，資金反而在持(chi)續(xu)流入(ru)。

本期，我們來了(le)解一下創(chuang)業(ye)板相關的(de)指數及ETF產品。

1、主要三種類型的ETF

目前跟創業板相關的ETF產品中，主要分為幾類，第一類是直接跟蹤創業板指數的產品，比如易方達創業(ye)板ETF、天弘創業(ye)板ETF、廣發創業(ye)板ETF等(deng)。

第二類是更聚焦創業板代表性公司的產品，成分股(gu)主(zhu)要集中了創(chuang)業(ye)(ye)板知名度高、市(shi)值規模大(da)、流動性好的(de)企業(ye)(ye)，比(bi)如華安創(chuang)業(ye)(ye)板50ETF、景順(shun)長(chang)城創(chuang)業(ye)(ye)板50ETF等(deng)。

第三類是將創業板和科創板相結合的產品，比(bi)如易方(fang)(fang)達中證科(ke)(ke)創(chuang)創(chuang)業50ETF、南方(fang)(fang)中證科(ke)(ke)創(chuang)創(chuang)業50ETF、華夏中證科(ke)(ke)創(chuang)創(chuang)業50ETF等。

當然，其他(ta)的(de)還會(hui)有一(yi)些主題型的(de)、策略型的(de)產(chan)品，比如華(hua)夏(xia)創業板動量成長ETF、嘉(jia)實創業板增(zeng)強策略ETF等。

2、三個指數的主要區別

再進一步從上述三(san)類ETF所跟蹤的指(zhi)數(shu)來看，首(shou)先是創業(ye)板(ban)(ban)指(zhi)數(shu)，創業(ye)板(ban)(ban)指(zhi)是由創業(ye)板(ban)(ban)中市(shi)值大(da)、流動性(xing)好的100只股票組(zu)成(cheng)。其(qi)中前(qian)十大(da)權(quan)重股如下(xia)：

再看創業(ye)板(ban)50指數，它是(shi)由創業(ye)板(ban)市(shi)場中日均成(cheng)交額較大的(de)50只股(gu)票(piao)組成(cheng)，主要反映創業(ye)板(ban)市(shi)場內知(zhi)名(ming)度(du)高(gao)、市(shi)值規模大、流(liu)動性(xing)好的(de)企業(ye)的(de)整體表(biao)現。

可以看出(chu)，創(chuang)業(ye)(ye)(ye)板指(zhi)(zhi)數與創(chuang)業(ye)(ye)(ye)板50指(zhi)(zhi)數的(de)(de)前(qian)十大權重(zhong)股(gu)有很高的(de)(de)重(zhong)疊(die)度，主要(yao)的(de)(de)區別在于創(chuang)業(ye)(ye)(ye)板指(zhi)(zhi)數中(zhong)包含(han)了溫氏股(gu)份，而創(chuang)業(ye)(ye)(ye)板50指(zhi)(zhi)數中(zhong)出(chu)現的(de)(de)是卓勝微(wei)。

此(ci)外，由于(yu)創(chuang)業(ye)板50指(zhi)數(shu)更(geng)(geng)聚焦(jiao)，因(yin)此(ci)權重(zhong)股的權重(zhong)占比更(geng)(geng)高。比如(ru)寧德時(shi)代，在創(chuang)業(ye)板50指(zhi)數(shu)中，權重(zhong)占比超過了24%。簡單理解，如(ru)果買了100元跟蹤創(chuang)業(ye)板50指(zhi)數(shu)的ETF，相(xiang)當于(yu)有24元是(shi)買了寧德時(shi)代。因(yin)此(ci)，寧德時(shi)代的表現對于(yu)ETF的影響就很明(ming)顯(xian)。

再看(kan)中證科(ke)創創業50指數(shu)，它是從科(ke)創板和創業板中選(xuan)取市(shi)值較(jiao)大的50只新興產業上市(shi)公司證券作為指數(shu)樣本(ben)。

它相當于是(shi)結合了兩個(ge)板塊(kuai)的(de)大(da)市值公司，從前十大(da)權重股(gu)來看，創業(ye)板個(ge)股(gu)占了七席，科創板個(ge)股(gu)占了三席。

雖然創業(ye)板個股的數(shu)量(liang)較多，不過從權(quan)重的占(zhan)比來看，并沒有像上述兩個指數(shu)一樣(yang)，出現寧德(de)時代(dai)權(quan)重占(zhan)比非常大(da)的情況。寧德(de)時代(dai)在中證(zheng)科(ke)創創業(ye)50指數(shu)中的權(quan)重占(zhan)比為(wei)8.68%。

3、估值水平均處于歷史低位

當然(ran)，對于投資(zi)者而言(yan)，最關注的還是哪個(ge)指(zhi)數最值得投資(zi)。

其中最重要的就是了解這些指數所處的位置，特(te)別是經過了(le)調整之后(hou)，這些(xie)指數(shu)的估值水平都已經來(lai)到了(le)歷史(shi)較低(di)分位(wei)的位(wei)置(zhi)。

首先是創業板指，目前(qian)大(da)致(zhi)處于歷史(shi)2%分位(wei)的位(wei)置(zhi)。

其次(ci)是創業板(ban)50指數，目前估值已經是來(lai)到了歷史最(zui)低的位(wei)置。

此(ci)外，中證(zheng)科創創業50指(zhi)數的估值水平也(ye)接近于歷史最低。

如果單從估值的(de)分位數(shu)來(lai)看(kan)，這(zhe)三個指數(shu)其實都已經非常具有吸(xi)引(yin)力(li)，當然最終的(de)表現還需要(yao)看(kan)這(zhe)些指數(shu)的(de)成長性。從Wind數(shu)據(ju)中的(de)盈利預測(ce)可以看(kan)到，創(chuang)業(ye)板(ban)50指數(shu)和科(ke)創(chuang)創(chuang)業(ye)50指數(shu)的(de)整體盈利預測(ce)情況要(yao)好于創(chuang)業(ye)板(ban)指數(shu)。

4、近期多只ETF份額增超2億份

值得注意的是(shi)，從近一個月的份(fen)額變動來看，跟蹤這三個指(zhi)數的主(zhu)要產品(pin)，都有出(chu)現比較(jiao)明顯的資(zi)金流入。其中(zhong)近一個月份(fen)額增(zeng)加超2億份(fen)的產品(pin)共有5只，具(ju)體如下：

可以看出，跟蹤(zong)創業板50指數(shu)和科(ke)創創業50指數(shu)的產品，流入跡象更為明顯。

封面(mian)圖片來源：視覺(jue)中國-VCG111361568739