每經(jing)記者｜王硯丹(dan)    每經(jing)編輯｜肖(xiao)芮冬     

近(jin)期，有市場消息稱，監管(guan)已經禁止境內(nei)券商及境外(wai)子公司接受新的(de)內(nei)地(di)客戶進行離岸交(jiao)易，已有內(nei)地(di)客戶的(de)新投資也(ye)將(jiang)受到“嚴格(ge)監控”，并(bing)要求券商在10月(yue)底前移除招攬客戶的(de)應用程序和網站。

對此(ci)，據《每日經(jing)濟新聞》記者了解，上述說法并不準確，存在(zai)一定誤導性。

自今年初起，監(jian)(jian)管(guan)(guan)部門就曾多次(ci)明確(que)“有效遏(e)制增量、有序化(hua)解存(cun)量”的(de)整(zheng)改原則(ze)及具體整(zheng)改要(yao)(yao)求(qiu)(qiu)，相關(guan)證券(quan)公司也在持續落實(shi)(shi)相關(guan)整(zheng)改工(gong)作。監(jian)(jian)管(guan)(guan)明確(que)要(yao)(yao)求(qiu)(qiu)公司做好向存(cun)量客戶(hu)預告知(zhi)和解釋說明，完善存(cun)量客戶(hu)交易(yi)(yi)備用通道，避免存(cun)量客戶(hu)交易(yi)(yi)受到影響(xiang)。近日，有券(quan)商確(que)實(shi)(shi)收到了(le)證監(jian)(jian)局(ju)傳達的(de)關(guan)于規范整(zheng)改非法(fa)跨境展業(ye)活動的(de)有關(guan)要(yao)(yao)求(qiu)(qiu)，但這并(bing)非監(jian)(jian)管(guan)(guan)部門的(de)新動作，而是(shi)針對前期(qi)整(zheng)改中遇到的(de)問(wen)題，明確(que)一些操作性要(yao)(yao)求(qiu)(qiu)。

整治非法跨境證券業務活動，自去年底已經開始

事實上，早在2022年年底，監管已經明確了整治非法跨境證券業務活動。

2022年12月30日，證(zheng)(zheng)監會官網發(fa)布消息，明確老(lao)虎(hu)證(zheng)(zheng)券(quan)、富途控(kong)股未經核準面向境(jing)內投(tou)資者開展跨境(jing)證(zheng)(zheng)券(quan)業務，根據《證(zheng)(zheng)券(quan)法(fa)》等相(xiang)關法(fa)律法(fa)規，其行(xing)為構成非(fei)法(fa)經營證(zheng)(zheng)券(quan)業務，要求兩家公司(si)按照“有效遏制增量、有序化解(jie)存量”的原則進(jin)行(xing)整改。

今年1月13日，證(zheng)監會發布(bu)《證(zheng)券(quan)經(jing)(jing)紀業務(wu)管理辦(ban)法》（以(yi)下簡稱《辦(ban)法》），第46條特(te)別明確(que)，境(jing)外證(zheng)券(quan)經(jing)(jing)營機(ji)構(gou)(gou)違(wei)反規(gui)定，直接或者通過其(qi)關聯機(ji)構(gou)(gou)、合作(zuo)機(ji)構(gou)(gou)，在境(jing)內開展(zhan)境(jing)外證(zheng)券(quan)交易服務(wu)的(de)營銷、開戶等活動的(de)，按照(zhao)《證(zheng)券(quan)法》予以(yi)處罰。《辦(ban)法》的(de)立法說明和同時發布(bu)的(de)新聞稿還提出，依法加強(qiang)對非法跨境(jing)經(jing)(jing)紀業務(wu)的(de)日常監管，按照(zhao)“有效遏制增量、有序化解存(cun)量”的(de)思路穩步推進整改規(gui)范工作(zuo)。

每經記者(zhe)注意到，《證券(quan)(quan)法》第120條(tiao)規定(ding)，僅(jin)證券(quan)(quan)公司(si)可以經中(zhong)國證監會許可從事證券(quan)(quan)經紀(ji)業務(wu)(wu)，境外(wai)子公司(si)未經許可為(wei)境內投資(zi)者(zhe)提供(gong)跨(kua)境炒股經紀(ji)服務(wu)(wu)違反(fan)《證券(quan)(quan)法》前(qian)述規定(ding)。

與前述老虎證券、富途控股整改通知同步，2023年1月20日，證監會印發通知，部署(shu)開展對證券公(gong)司境外(wai)子公(gong)司非(fei)法跨(kua)境展業的規范(fan)整改工(gong)作。

2月(yue)15日，證監會(hui)再次發布消息稱，按照同(tong)一類業務實施統一監管的原(yuan)則，部署開(kai)展了境(jing)(jing)內證券公(gong)司及(ji)其(qi)境(jing)(jing)外子公(gong)司非法(fa)跨境(jing)(jing)展業規范整(zheng)改工作，并表示相關(guan)證券公(gong)司及(ji)其(qi)境(jing)(jing)外子公(gong)司能夠(gou)全面準確理解監管要求，依法(fa)有序(xu)做好整(zheng)改，不會(hui)無故限制存量客戶交(jiao)易。

因此，從梳理整治非法跨境業務的事件脈絡可以看出，上述“有效遏制增量、有序化解存量”，并非首次提出要求。

而據有關人士介紹，自今年2月份，境內證券(quan)公司非法跨(kua)境展(zhan)業規范整改(gai)工作開展(zhan)以來，總體平(ping)穩推進(jin)。

整改工作推進平穩，本次要求進一步清理招攬內地客戶的信息和渠道

市(shi)場消(xiao)息中所提及的監管向證券公司下發相應要求，是因為在推進過程中，有證券公司對部分整改標準把握不是很準，證券行業陸續向監管作了反映。本次要求是前述規范整改工作的延續，主要是對一些具體操作問題作了針對性回應，與前期相比沒有實質性變化。

記者了解到，對存量客戶仍延續前期既定要求，即允許(xu)存量境內投(tou)資者繼續通過原(yuan)境外機(ji)構(gou)開展交(jiao)易，但禁止(zhi)境外機(ji)構(gou)接受違反我(wo)國外匯管理規(gui)定(ding)的增量資金轉入此類投(tou)資者賬戶(hu)。

具體(ti)而言，關于有外媒報道(dao)的(de)(de)(de)“10月底前移除招攬客戶(hu)(hu)(hu)的(de)(de)(de)應(ying)用(yong)程序(xu)和(he)網(wang)站(zhan)”的(de)(de)(de)要求，有頭部券商表(biao)示，前期媒體(ti)報道(dao)老(lao)虎(hu)證券、富途控股(gu)已(yi)經(jing)(jing)落實了這(zhe)一要求，此次收(shou)到(dao)監(jian)管(guan)通知并不意外。該券商的(de)(de)(de)香(xiang)港(gang)子(zi)公(gong)司實際上已(yi)經(jing)(jing)不為內地客戶(hu)(hu)(hu)開(kai)立證券賬(zhang)戶(hu)(hu)(hu)，這(zhe)次要求主要是進(jin)一步清理招攬內地客戶(hu)(hu)(hu)的(de)(de)(de)信息(xi)和(he)渠道(dao)。監(jian)管(guan)同(tong)時要求公(gong)司做好(hao)向存(cun)量客戶(hu)(hu)(hu)預告知和(he)解釋說明，完善存(cun)量客戶(hu)(hu)(hu)交易(yi)備用(yong)通道(dao)，避免存(cun)量客戶(hu)(hu)(hu)交易(yi)受(shou)到(dao)影響。

有接近監管人(ren)士也表示，近年來(lai)，內地與香港市(shi)(shi)(shi)場(chang)互(hu)(hu)聯(lian)互(hu)(hu)通機制持(chi)續完善，互(hu)(hu)聯(lian)互(hu)(hu)通標的范圍(wei)不斷(duan)擴大，QDII、基金互(hu)(hu)認(ren)等跨境(jing)投資渠道(dao)也比較順暢，近期“跨境(jing)理(li)財通”還將證券公(gong)司(si)納入參與主(zhu)體范圍(wei)，為“南(nan)向通”“北向通”個人(ren)客戶提供投資產品(pin)及相關(guan)服務。下一步證券公(gong)司(si)將發(fa)揮專業優勢，引(yin)導有香港市(shi)(shi)(shi)場(chang)投資需求(qiu)的客戶通過合法渠道(dao)投資香港市(shi)(shi)(shi)場(chang)，滿(man)足客戶資產配置需求(qiu)，支持(chi)香港市(shi)(shi)(shi)場(chang)發(fa)展。

封面圖(tu)片來(lai)源：視覺中國(guo)-VCG41101884163