每經(jing)記者｜任飛    每經(jing)編(bian)輯｜彭水萍 

10月13日，醫藥股繼續活躍，已是市場中少數延續性較強的熱點題(ti)材之一(yi)，受此帶動，一眾生物制藥主題基金以及重倉生物醫藥方向的權益類產品在最近一個月凈值大漲，Wind統計顯示，截(jie)至10月13日，諸多(duo)生物醫藥主題(ti)基金出(chu)現(xian)在最近一個月的(de)凈值回(hui)報(bao)排名前列(lie)。

此外，受海外減(jian)肥藥、肝癌治療等相關技術(shu)獲得突(tu)破，A股相關概念股也(ye)在近期有所表(biao)現，其中(zhong)部分也(ye)是基金(jin)(jin)二季度末(mo)重倉的品種。有分析(xi)指(zhi)出(chu)，年內醫藥板塊有所分化，但創新(xin)藥、中(zhong)藥的穩增長(chang)態勢有望(wang)延續(xu)，行業存在估值修復的空間，亦有望(wang)吸引(yin)更(geng)多增量資金(jin)(jin)關注(zhu)。

醫藥股爆發，主題基金最近一個月領漲

又是醫藥股領銜上漲的一天，截至(zhi)10月(yue)13日收(shou)盤，Wind熱門概念指數(shu)當(dang)中，減(jian)肥藥(yao)、新冠特效藥(yao)、CRO等位居漲幅(fu)榜(bang)前(qian)列，部分明星標(biao)的甚至連續一個多月被做多資金所追捧。

值得關注的(de)是，在常山藥業聚攏(long)市(shi)場人氣之初，市(shi)場多(duo)以外部消息(xi)刺激(ji)所帶動(dong)，板塊或(huo)難(nan)有(you)延續性。然而，隨(sui)著越(yue)來越(yue)多(duo)醫(yi)藥股觸底開始反彈，整個(ge)醫(yi)藥股的(de)行業性反彈正在穩(wen)步推進。

Wind統(tong)計(ji)顯(xian)示，從9月13日到10月13日，過去的一個月時間內(nei)，生(sheng)物醫藥指(zhi)數（399441）漲幅達到8.72%，不僅(jin)比(bi)各大寬基指(zhi)數的區間跌(die)幅亮眼，甚至超(chao)過了減肥(fei)藥(yao)指(zhi)數（8841718）同期的4.11%漲幅。

在(zai)此帶動之下，醫藥(yao)股基金(jin)也(ye)開(kai)始(shi)“回血”，在Wind統(tong)計的全部(bu)基金業績排(pai)名當中(zhong)，截至到(dao)10月12日，近(jin)一個(ge)月(yue)凈(jing)值漲(zhang)幅(fu)前十排名中（統計初始基(ji)金，不含臨時披露凈(jing)值產品），全部屬于生物(wu)醫藥(yao)主題基(ji)金，抑(yi)或是二季(ji)度末(mo)重倉生物(wu)醫藥(yao)類個(ge)股的產品。

來源：Wind統(tong)計

如招商成長先導A，最(zui)新統(tong)計近一個月凈值(zhi)漲幅10.95%，二(er)季度末持倉顯示，基金(jin)重倉的前十大個股(gu)全部來自醫藥、醫療(liao)(liao)等相關行業，唯獨衛寧健康屬(shu)于信息技術行業范疇，但(dan)其亦屬(shu)于醫療(liao)(liao)軟(ruan)件(jian)、醫療(liao)(liao)保健系統集成方(fang)面。

此外，像南方中證(zheng)創(chuang)新藥ETF、摩(mo)根(gen)中(zhong)證創新藥產業ETF、易方達中證創新藥(yao)產(chan)業(ye)ETF等行業(ye)ETF漲幅(fu)也居(ju)前。有分(fen)析指(zhi)出，近期走出的醫藥股行情，體現(xian)出行業基本(ben)面拐點已(yi)現(xian)，且過去(qu)三年調整充分(fen)，估值處于歷(li)史(shi)底部區域。

行(xing)業(ye)熱點事(shi)件頻(pin)現，A股投(tou)資(zi)分化(hua)延續

記者曾與一(yi)些公、私募人士交流時發現，業(ye)內普遍(bian)認為，本輪(lun)醫藥股的反彈不會馬(ma)上熄火，且熱(re)點(dian)(dian)題材輪(lun)番上攻(gong)，有望徹底點(dian)(dian)燃醫藥股行(xing)(xing)業(ye)的大反攻(gong)行(xing)(xing)情(qing)。

部分觀(guan)點認為，類比去年(nian)四季(ji)度(du)的(de)信創行情，最后在消息(xi)帶動(dong)之下，徹(che)底引爆年(nian)初的(de)AI行情一樣，目(mu)前的減(jian)肥藥持續活(huo)躍(yue)，有機會在接下來點(dian)燃整個(ge)醫藥股(gu)的反彈(dan)。

不(bu)僅如此，行(xing)業的熱點(dian)事件也頻頻出現(xian)，相較于(yu)此前美(mei)股醫藥巨頭(tou)諾和諾德(de)、禮來大漲引(yin)爆(bao)減(jian)肥藥行(xing)情，美(mei)東時間10月(yue)11日，生物技(ji)術(shu)公司Tempest(TPST.US)股價狂(kuang)飆(biao)近4000% ，因其肝(gan)細胞癌研究最新(xin)數(shu)據取得(de)積(ji)極(ji)結果。

相較于此前(qian)減肥藥(yao)投資熱“引爆”的常山藥(yao)業、福瑞股份、博瑞醫藥(yao)等，在肝(gan)癌治療方面(mian)有藥(yao)物及技術支撐的部分A股(gu)(gu)公司也于(yu)近(jin)期有(you)所起勢，像(xiang)景峰醫藥、海辰(chen)藥業(ye)等在美股(gu)(gu)Tempest飆(biao)漲(zhang)也出現漲停，不過(guo)相比(bi)之前的減肥藥熱度有(you)所(suo)欠(qian)缺，股價(jia)在次日便開始(shi)回調。

不過，有(you)分(fen)析認(ren)為，這與目前(qian)市(shi)場(chang)增量資金(jin)匱乏(fa)有(you)關(guan)，即便(bian)有(you)匯金(jin)增持四大行提(ti)振市(shi)場(chang)信心，但存(cun)量博弈的市(shi)場(chang)格局依然沒(mei)有(you)發(fa)生變化(hua)，故(gu)而(er)前(qian)期(qi)熱(re)點(dian)題材仍(reng)是資金(jin)抱團(tuan)的方向。

但(dan)需指(zhi)出(chu)的是，無(wu)論(lun)是從業(ye)績(ji)還(huan)是估值而言，越來越多的機(ji)構(gou)開始(shi)關注醫藥(yao)(yao)(yao)(yao)投資，財信證(zheng)券研報分(fen)析指(zhi)出(chu)，上半年(nian)醫藥(yao)(yao)(yao)(yao)生物(wu)板塊整體(ti)業(ye)績(ji)增長(chang)承壓，但(dan)部分(fen)細分(fen)板塊業(ye)績(ji)增長(chang)良好，展望三季度(du)業(ye)績(ji)，創新藥(yao)(yao)(yao)(yao)企、零售(shou)藥(yao)(yao)(yao)(yao)店、民營(ying)醫院(yuan)、中藥(yao)(yao)(yao)(yao)OTC等板(ban)塊業績(ji)有望(wang)保持較快(kuai)增(zeng)長。

嘉(jia)實基金大健康(kang)研究總監(jian)近(jin)(jin)期也公開(kai)表(biao)示，醫(yi)(yi)藥(yao)行(xing)業的良性(xing)發展無需過度悲觀，板塊波動下，又一次(ci)來到歷史估值區間(jian)極值附近(jin)(jin)。醫(yi)(yi)療服務(wu)、創(chuang)新(xin)藥(yao)、CXO、科研服務(wu)等細分行業成長(chang)性、增速較(jiao)高(gao)，看好(hao)中國創(chuang)(chuang)新藥產業的(de)前(qian)景，創(chuang)(chuang)新藥優質企業目前(qian)有較(jiao)為顯著的(de)投資(zi)價值。

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