每經記(ji)者｜任飛    每經編輯｜趙(zhao)云     

隨著2023年三季報(bao)披露結束，外界再度關注公募FOF（基金(jin)(jin)中(zhong)的基金(jin)(jin)）重(zhong)倉ETF（交易(yi)型(xing)開放式指數基金(jin)(jin)）的情(qing)況。

除此前聚焦季(ji)內ETF備(bei)受FOF經理買(mai)手青睞(lai)以外(wai)，重(zhong)點(dian)配(pei)置的ETF還是大同小異。有數(shu)據(ju)統(tong)計(ji)顯(xian)示，FOF基(ji)金(jin)外(wai)部重(zhong)倉次數(shu)前五的指數(shu)基(ji)金(jin)名單與總體重(zhong)倉次數(shu)前五的基(ji)金(jin)名單完全一致。

數(shu)據來(lai)源：記者整理(li)視覺中國(guo)圖(tu)楊靖(jing)制圖(tu)

《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者(zhe)發(fa)現，這意味著(zhu)，行(xing)業(ye)聚焦的重點ETF已(yi)成為辨識度最高的投資標的，且從所屬對應行(xing)業(ye)指(zhi)數來看，均有差異。

FOF仍然重點配置ETF

2023年三季度(du)，公募FOF持倉雖然有了不小變化，但(dan)ETF依舊是FOF重(zhong)點配置的(de)資產。

值(zhi)得注意(yi)的(de)(de)是(shi)，從統計數據來(lai)看，FOF基(ji)金外(wai)部重倉(cang)次數前(qian)五的(de)(de)基(ji)金與總體重倉(cang)次數前(qian)五的(de)(de)基(ji)金完全一致。也(ye)就(jiu)是(shi)說，行(xing)業(ye)聚焦(jiao)的(de)(de)重點ETF已成為辨(bian)識度最高(gao)的(de)(de)投資標(biao)的(de)(de)且從所屬對應行(xing)業(ye)指數來(lai)看，均有(you)差異(yi)。

根據天相(xiang)投顧數據統(tong)計，截至2023年(nian)三季度，海富通中證短(duan)融ETF被FOF基金(jin)總體重倉次(ci)(ci)(ci)數最高，為(wei)39次(ci)(ci)(ci)；其次(ci)(ci)(ci)為(wei)華泰(tai)柏瑞滬深(shen)300ETF，被FOF基金(jin)總體重倉25次(ci)(ci)(ci)。

根據外(wai)部重(zhong)(zhong)倉數(shu)據，海富通中證短融ETF被FOF基(ji)(ji)金(jin)外(wai)部重(zhong)(zhong)倉次數(shu)依然最高(gao)，為37次；其(qi)次同樣為華泰柏瑞滬深300ETF，被FOF基(ji)(ji)金(jin)外(wai)部重(zhong)(zhong)倉25次。FOF基(ji)(ji)金(jin)外(wai)部重(zhong)(zhong)倉次數(shu)前五的(de)指數(shu)基(ji)(ji)金(jin)名(ming)單與總體重(zhong)(zhong)倉次數(shu)前五的(de)基(ji)(ji)金(jin)名(ming)單完(wan)全(quan)一致。

截至2023年三季度(du)，海富通中證短(duan)融ETF被FOF基金(jin)總體重(zhong)倉(cang)規模最高(gao)，達5.33億元，較(jiao)上(shang)季度(du)增長(chang)37.54%；其次(ci)為國泰中證全(quan)指證券(quan)公司ETF，被FOF基金(jin)總體重(zhong)倉(cang)達4.75億元，較(jiao)上(shang)季度(du)減少5.87%。FOF基金(jin)總體重(zhong)倉(cang)規模前(qian)十(shi)的指數基金(jin)名(ming)單與重(zhong)倉(cang)次(ci)數前(qian)十(shi)的名(ming)單存在一定(ding)差異。

根據(ju)外(wai)部(bu)(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)倉數(shu)(shu)據(ju)，海富(fu)通(tong)中(zhong)證短融(rong)ETF被FOF基金(jin)外(wai)部(bu)(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)倉規模依然最高，達5.23億(yi)元，較上(shang)季度(du)增長34.95%；其(qi)次(ci)同樣為國泰中(zhong)證全指證券公司ETF，被FOF基金(jin)外(wai)部(bu)(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)倉達4.75億(yi)元，較上(shang)季度(du)減少5.87%。FOF基金(jin)外(wai)部(bu)(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)倉規模前三的指數(shu)(shu)基金(jin)與外(wai)部(bu)(bu)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)倉次(ci)數(shu)(shu)前三的基金(jin)名單存在一定差異。

據《每日經濟新聞》記者(zhe)觀察，從二級分類(lei)來看，這些基(ji)金當(dang)中(zhong)僅有一(yi)只指數債(zhai)券(quan)基(ji)金，其余全部為指數股(gu)票基(ji)金，當(dang)中(zhong)還(huan)有一(yi)部分增強(qiang)指數股(gu)票基(ji)金。從ETF對應行業(ye)的跟蹤方向來看，光伏、滬深(shen)300、紅利、中(zhong)證全指等各(ge)有不同。

公募FOF業績亟需改善

雖然有(you)部分ETF被(bei)行業重點(dian)配置，但就2023年(nian)以來公募(mu)FOF表(biao)現來看，業績依(yi)舊欠佳。Wind（萬得）統計顯示，近(jin)350只(zhi)(zhi)FOF已運行滿一年(nian)，近(jin)1年(nian)平(ping)均(jun)收(shou)益率為-6.47%，跌逾10%的(de)產(chan)品超過80只(zhi)(zhi)；運行時(shi)間滿3年(nian)的(de)121只(zhi)(zhi)FOF，近(jin)3年(nian)平(ping)均(jun)收(shou)益率為-7.41%，其中有(you)9只(zhi)(zhi)跌逾20%。

不(bu)僅如此，進入2023年，已有10只公募FOF發布清(qing)算報(bao)告，從(cong)產品類(lei)型上來看，有的屬于(yu)養老(lao)目標基(ji)金，有的則是量化精選FOF，從(cong)大類(lei)來看均(jun)屬于(yu)混合型FOF范(fan)疇(chou)。

事(shi)實上，這些產(chan)品(pin)的(de)存續年限有的(de)已(yi)超過5年，例如中(zhong)(zhong)融量化精選(xuan)，于2018年5月4日成立，但從中(zhong)(zhong)長(chang)期業績來看，Wind統計顯示，該基金成立以來的(de)復權凈值增長(chang)率僅(jin)(jin)為(wei)3.93%，年化收益水(shui)平僅(jin)(jin)1.70%。

不(bu)僅如此，很多(duo)已清(qing)盤的(de)(de)基金(jin)(jin)年(nian)化(hua)收(shou)益率為負，這(zhe)也不(bu)難(nan)解釋為何投資(zi)人用腳投票(piao)。值得注意的(de)(de)是，《每日經(jing)濟新(xin)聞》記(ji)者發現，有些基金(jin)(jin)產品的(de)(de)基金(jin)(jin)經(jing)理(li)已經(jing)更換(huan)過(guo)數(shu)位，比如長信穩利資(zi)產配置一(yi)年(nian)、中(zhong)融量化(hua)精選(xuan)、大成興享養老三(san)年(nian)、嘉(jia)合永泰優(you)選(xuan)三(san)個月的(de)(de)基金(jin)(jin)經(jing)理(li)均發生(sheng)三(san)次變化(hua)。

因此，公(gong)募FOF的(de)業(ye)績(ji)亟(ji)需改善，這(zhe)不(bu)僅關(guan)系到基金存(cun)續的(de)可能(neng)，更(geng)關(guan)系到投資者信心的(de)搭(da)建。上周，公(gong)募FOF業(ye)績(ji)整體尚可，特(te)別是股(gu)票型FOF頭部產品漲幅明顯，這(zhe)也與權益市(shi)場出現一(yi)定的(de)反彈(dan)有關(guan)系。

未來一個季度，有基金經理(li)明(ming)確(que)表示(shi)，仍然(ran)看好具備基本面(mian)支撐的成長(chang)風格板塊，受(shou)益于流動(dong)性(xing)(xing)與風險偏(pian)好彈(dan)性(xing)(xing)或(huo)(huo)將是市場主線，包括TMT（數字新(xin)媒體(ti)產業）、醫藥、機械(xie)自(zi)動(dong)化、新(xin)能源(yuan)等(deng)。此(ci)外，股息率高且具備優質現金流的低估值央(yang)企，以(yi)及(ji)需求好轉或(huo)(huo)供給(gei)格局改(gai)善的白(bai)酒、白(bai)色(se)家電等(deng)板塊也具有修復空(kong)間。

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