每(mei)經記者｜黃小聰(cong)    每(mei)經編輯｜肖芮冬    

在10月份市(shi)場持續的調整中，記者(zhe)注意到(dao)，一(yi)些(xie)知(zhi)名基金經理出手(shou)了(le)。

近日，記者從睿郡(jun)資(zi)產(chan)部(bu)分資(zi)管產(chan)品(pin)的投(tou)資(zi)報告(gao)中注意到，董承非(fei)在10月份增加了基(ji)金的(de)持倉(cang)。其中在(zai)睿郡承(cheng)非眾享(xiang)產品上，對基(ji)金的(de)持倉(cang)比(bi)例從9月份的12.62%增加到了10月(yue)份的15.99%。

董承非在報告中指出，“在指數 3000 點左右增加權(quan)益(yi)(yi)的(de)(de)配置比重應該是一個大概率正確的(de)(de)選擇，基金在(zai)市場下跌的(de)(de)過程中(zhong)適度增加了權(quan)益(yi)(yi)的(de)(de)配置比重，主要方向是指數型 ETF。”

董承(cheng)非(fei)加(jia)倉買入(ru)ETF

自從(cong)董承非“奔(ben)私”加入睿(rui)(rui)(rui)郡(jun)(jun)資產(chan)之后，已經發行了多只產(chan)品，比(bi)如睿(rui)(rui)(rui)郡(jun)(jun)承非眾享(xiang)、睿(rui)(rui)(rui)郡(jun)(jun)承非興享(xiang)、睿(rui)(rui)(rui)郡(jun)(jun)承非湘享(xiang)、睿(rui)(rui)(rui)郡(jun)(jun)承非圓享(xiang)等。

近日，每經記者(zhe)從上述部分資管產品的10月投資報告中發現，董承非(fei)在10月份增(zeng)加了基(ji)金的持倉。

以睿郡承非眾享為例，猶記得在9月份時，董承非曾(ceng)在投(tou)資(zi)報告中表示：“基金本月也沒有什么(me)特別(bie)的(de)操作，還是維持原(yuan)來的(de)配置(zhi)方向(xiang)。”

但隨著10月份市場出(chu)(chu)現(xian)了一波調整，董承非也出(chu)(chu)手(shou)了。具體來看，在睿郡承非眾享產品上，對基(ji)金(jin)的持倉比例從(cong)9月份的12.62%增加到了10月份的15.99%。

他在報(bao)告中(zhong)指(zhi)出：“10月(yue)份市場在悲觀情(qing)緒帶動下繼續下跌，滬深(shen)300指(zhi)數單(dan)月下跌3.17%，上證指數一度跌破3000點。突(tu)然爆發(fa)的巴以沖突(tu)是10月份最大的新聞。本基金在市場下跌的過(guo)程中適度增(zeng)加(jia)了(le)權益的配置比重，主要方向是指(zhi)數型 ETF。”

“3000點左右增加權益配置是(shi)大概率正確(que)的(de)選擇”

除了對(dui)持有(you)(you)基金(jin)的(de)倉位進一(yi)步提升，截至10月底，睿郡承非眾(zhong)享(xiang)持有(you)(you)的(de)資產還包括股票、可轉(zhuan)債等。

其中股票倉位占比(bi)為53.67%，相比于(yu)9月份的52.84%，也略(lve)有增加，而可轉(zhuan)債的持倉比例依(yi)然(ran)維持在(zai)4.9%。

再(zai)從持倉行業(ye)的分布來看，持有的股票主要集中(zhong)在(zai)通信、電子、公用事業(ye)和化(hua)工(gong)，權重占比(bi)都超過了10%。此外，還配(pei)置(zhi)了輕工制造(zao)、電氣設備、醫藥生(sheng)物等(deng)行業。

總的(de)來說，該基(ji)金配置(zhi)比較(jiao)均(jun)衡，涉及多類資產，股票的(de)倉位(wei)占比也僅(jin)在一半(ban)左右(you)，權益倉位(wei)仍有提升(sheng)的(de)空間。

而在(zai)業(ye)績方(fang)面，資料顯(xian)示(shi)，該產品成立于2022年(nian)5月，運作已滿1年時間，截至10月底的(de)凈值為(wei)1.0169元(yuan)，也就是說，自成立以來，收(shou)益為1.69%，跑贏了滬深300指數，再(zai)分(fen)年份(fen)來看(kan)，2022年(nian)自(zi)成立(li)后的收益為2.41%，今年前十(shi)個月(yue)的收益為-0.7%。

展望市場(chang)，董承非認為(wei)：“十(shi)月份大盤逼(bi)近(jin)3000點(dian)的時(shi)候(hou)，整個(ge)市場對于(yu)3000點的(de)討論又(you)是比(bi)較多。雖然(ran)我們對于宏觀也(ye)沒有明晰(xi)的(de)看(kan)法，但是從(cong)統計規律的(de)角度，在指數(shu)3000點左右增(zeng)加權益的(de)(de)配(pei)置比重(zhong)應該是一個(ge)大概(gai)率正(zheng)確的(de)(de)選(xuan)擇(ze)。基于這個(ge)信念我們適度增(zeng)加了權益的(de)(de)配(pei)置比重(zhong)。”

杜昌勇：看(kan)好低估值、高分紅且基(ji)本面(mian)有(you)積極變化的價值型標的

相比(bi)較而言，杜昌(chang)勇管理的部分產(chan)品，股票倉位(wei)要更高一(yi)些。比(bi)如睿郡22號，截至10月(yue)底，股票倉(cang)位占凈資產比例為(wei)78.99%，相比于9月份的74.6%有所增加(jia)。

另外(wai)，可轉債的持倉占比為12.23%，比9月份(fen)的10.92%也(ye)有(you)增加，證券投資基金(jin)的占比為2.70%，相(xiang)比于9月份的2.62%，略有(you)增加(jia)。

回顧10月份市場(chang)，杜昌勇表示：“轉(zhuan)債市場(chang)伴隨正股(gu)的持續(xu)下跌調(diao)整(zheng)幅度(du)加大(da)，本(ben)月轉(zhuan)債價格的中位(wei)數一度(du)回(hui)到(dao)116以下(xia)，絕對價格逐(zhu)漸有(you)吸引力，但溢價率(lv)依(yi)然處于高位(wei)。全月轉(zhuan)債(zhai)指數下(xia)跌2.4%，性價比逐步(bu)恢(hui)復(fu)中(zhong)。”

展(zhan)望市場(chang)，杜昌勇認(ren)為(wei)(wei)：“全社會的(de)(de)回報率趨勢性的(de)(de)下(xia)降，穩定的(de)(de)低估值(zhi)(zhi)高(gao)分(fen)紅和確定性的(de)(de)適度增長會越(yue)來(lai)越(yue)稀缺，因此，我(wo)們(men)堅持啞鈴型的(de)(de)策略：依然(ran)看好(hao)低估值(zhi)(zhi)、高(gao)分(fen)紅且(qie)基本(ben)面有積(ji)極變化的(de)(de)價值(zhi)(zhi)型標的(de)(de)，作為(wei)(wei)核心(xin)配置；看好(hao)自(zi)主創新、進口替代的(de)(de)增長型行業個(ge)股，作為(wei)(wei)進攻組(zu)合；受益于(yu)上游成本(ben)大(da)幅下(xia)降，而(er)利潤大(da)幅改善(shan)的(de)(de)中游行業；以(yi)及(ji)部(bu)分(fen)前(qian)期估值(zhi)(zhi)過高(gao)的(de)(de)優質公司(si)隨(sui)著股價的(de)(de)進一步(bu)調整(zheng)，也(ye)納入(ru)了我(wo)們(men)考(kao)慮的(de)(de)范圍。”

“操作(zuo)上，堅(jian)持(chi)積極的(de)倉(cang)位，品種上相(xiang)(xiang)對穩健，堅(jian)持(chi)結構性(xing)的(de)應對策略，對短期漲幅較大的(de)個股適(shi)當減倉(cang)，并(bing)對部分調(diao)整充分的(de)優質(zhi)公(gong)司(si)適(shi)度(du)加倉(cang)。我們堅(jian)持(chi)選擇估值合理(li)的(de)優質(zhi)公(gong)司(si)，通過二級、轉債、大宗(zong)交(jiao)易相(xiang)(xiang)結合的(de)方式進(jin)行均衡(heng)配置。”杜昌勇進(jin)一步指出。

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