點評：最高(gao)檢的《意(yi)(yi)(yi)見》和相關(guan)數(shu)據(ju)，體現了(le)監管部門(men)對金融(rong)犯罪的高(gao)度重(zhong)視(shi)和嚴厲打擊，對維護資本市(shi)場的秩序和公平性具(ju)有積極的意(yi)(yi)(yi)義(yi)。同時，《意(yi)(yi)(yi)見》首提(ti)利用(yong)FOF基金、場外期權等復雜(za)金融(rong)產品實施(shi)證券(quan)犯罪等新情況，也提(ti)醒了(le)投資者要增強風險意(yi)(yi)(yi)識(shi)和合規意(yi)(yi)(yi)識(shi)，遠離非法金融(rong)活動，避免(mian)受到損(sun)失和處罰。

NO.2 監管部門對公募基金配合做好《商業銀行資本管理辦法》提出監管要求

監(jian)管部門發布最(zui)新機(ji)構監(jian)管情(qing)況通(tong)報(bao)，為(wei)推動公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)行業配合做好《商(shang)業銀行資本(ben)管理(li)辦法(fa)》，確保“資本(ben)新規”平穩落地(di)，對公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)管理(li)人(ren)提出監(jian)管要求(qiu)。通(tong)報(bao)表示，公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)管理(li)人(ren)應(ying)當嚴守監(jian)管法(fa)律(lv)法(fa)規，嚴格遵守現行公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)信息披露(lu)監(jian)管規定。切實履行主動管理(li)職(zhi)責。堅持(chi)合規風(feng)控全(quan)覆蓋(gai)原(yuan)則。公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)管理(li)人(ren)不得以(yi)委(wei)托(tuo)人(ren)數量(liang)較少或委(wei)托(tuo)資金(jin)集中為(wei)由放松合規風(feng)控要求(qiu)。證監(jian)會及相關派出機(ji)構將適時組織(zhi)開展現場檢查，發現違(wei)法(fa)違(wei)規問(wen)題的(de)，將依法(fa)從(cong)嚴問(wen)責并向全(quan)行業通(tong)報(bao)。(中證金(jin)牛(niu)座)

點評：監管部門(men)的通(tong)報，反映了對公(gong)募基金(jin)行業(ye)(ye)的高(gao)度關注和(he)(he)指(zhi)導，對促進(jin)公(gong)募基金(jin)與商業(ye)(ye)銀(yin)行的良(liang)性(xing)互(hu)動，提(ti)高(gao)公(gong)募基金(jin)的市場競爭力(li)和(he)(he)服務水平，有利(li)于金(jin)融市場的穩(wen)定和(he)(he)發展(zhan)。同時，也強調了公(gong)募基金(jin)管理人的合規(gui)經營和(he)(he)風險防范的重要(yao)性(xing)，要(yao)求公(gong)募基金(jin)管理人提(ti)高(gao)自身的專業(ye)(ye)水平和(he)(he)責(ze)任意識，切實保護投資者的利(li)益和(he)(he)信任。

NO.3 技術人員也要干營銷？信達證券分公司及負責人收警示函

又(you)有券(quan)商違反經紀人管(guan)理規(gui)定遭罰。12月28日，天津證監局向同一家券(quan)商發(fa)布兩張罰單(dan)，信達證券(quan)天津分公司及(ji)該分公司負責(ze)人一同被(bei)采取出(chu)具警示函措(cuo)施。經(jing)查，信(xin)(xin)達證(zheng)券天津(jin)分(fen)公(gong)司(si)(si)存(cun)在信(xin)(xin)息公(gong)示不準確、經(jing)紀人管(guan)理不到(dao)位、從事技(ji)術(shu)工作的人員進行營(ying)銷等問(wen)題，反映出分(fen)公(gong)司(si)(si)內部(bu)控制不完善(shan)、合規(gui)管(guan)理不到(dao)位。陳俊(jun)潔為(wei)信(xin)(xin)達證(zheng)券股份有(you)限公(gong)司(si)(si)天津(jin)分(fen)公(gong)司(si)(si)負責人，對(dui)上述問(wen)題負有(you)管(guan)理責任。

點評：信達證券(quan)天津(jin)分公(gong)司(si)的(de)(de)違規(gui)行為，暴露了券(quan)商在(zai)經紀(ji)業務方面的(de)(de)管理漏(lou)洞和(he)(he)(he)風險隱患，對(dui)公(gong)司(si)的(de)(de)聲(sheng)譽(yu)和(he)(he)(he)業績造成了不利影響。監管部(bu)門的(de)(de)處罰(fa)，既是對(dui)違規(gui)者(zhe)的(de)(de)警(jing)示(shi)和(he)(he)(he)懲(cheng)戒，也是對(dui)券(quan)商的(de)(de)監督(du)和(he)(he)(he)規(gui)范，要求券(quan)商加(jia)強內部(bu)控制和(he)(he)(he)合規(gui)建設，規(gui)范經紀(ji)人的(de)(de)行為和(he)(he)(he)素(su)質，提升服務質量和(he)(he)(he)水(shui)平。

NO.4 年內超半數股票策略產品告負，私募正經歷“寒冬”

今(jin)(jin)年(nian)(nian)以來，私(si)募(mu)(mu)五大(da)策略(lve)分化明(ming)顯(xian)，其中私(si)募(mu)(mu)股(gu)(gu)票(piao)策略(lve)表現(xian)墊底，甚(shen)至(zhi)部(bu)分股(gu)(gu)票(piao)策略(lve)產(chan)品出現(xian)巨幅(fu)虧損(sun)。數據顯(xian)示，截至(zhi)12月28日，私(si)募(mu)(mu)排排網(wang)有(you)(you)9937只(zhi)(zhi)股(gu)(gu)票(piao)策略(lve)私(si)募(mu)(mu)產(chan)品更(geng)新了年(nian)(nian)內(nei)業績，其中5245只(zhi)(zhi)產(chan)品年(nian)(nian)內(nei)收(shou)益為負，占比高(gao)達52.78%，而且這(zhe)還(huan)不(bu)(bu)包含此前(qian)清盤產(chan)品。一方面，不(bu)(bu)少知(zhi)名(ming)(ming)私(si)募(mu)(mu)在2020年(nian)(nian)、2021年(nian)(nian)資(zi)金入市(shi)情緒高(gao)漲時大(da)舉(ju)募(mu)(mu)資(zi)，部(bu)分知(zhi)名(ming)(ming)機構還(huan)對產(chan)品設置了3年(nian)(nian)鎖(suo)定期，投資(zi)者持有(you)(you)體驗(yan)較(jiao)差(cha)；二(er)是(shi)近兩年(nian)(nian)來A股(gu)(gu)市(shi)場持續震蕩，部(bu)分私(si)募(mu)(mu)或踏錯(cuo)行情節奏，或局限(xian)于自身能(neng)力圈，不(bu)(bu)僅(jin)沒能(neng)獲(huo)得超額收(shou)益，還(huan)出現(xian)了較(jiao)大(da)幅(fu)度虧損(sun)。上述背景下，不(bu)(bu)可否認(ren)的是(shi)，對于行業而言今(jin)(jin)年(nian)(nian)無疑(yi)是(shi)正(zheng)在經歷“寒冬”。2022年(nian)(nian)2月18日，百億私(si)募(mu)(mu)數量一度擴張(zhang)至(zhi)116家，但截至(zhi)今(jin)(jin)年(nian)(nian)12月25日，這(zhe)一數字已經降至(zhi)103家。

點評：這條新(xin)聞(wen)反映了私(si)募股票(piao)策略在今年面臨的(de)困境(jing)和(he)挑戰(zhan)，主要(yao)是受到市場環境(jing)和(he)自(zi)身(shen)能力(li)的(de)制約。對(dui)于私(si)募機構而(er)言(yan)，需要(yao)加強風險(xian)管理(li)和(he)投資(zi)能力(li)的(de)提升，以適應市場的(de)變化(hua)和(he)客戶的(de)需求。對(dui)于投資(zi)者而(er)言(yan)，需要(yao)謹(jin)慎選擇(ze)私(si)募產品，注意風險(xian)收益的(de)匹配和(he)流動性的(de)保障。

NO.5 臨時占用投前資金買理財還不返還收益，華僑基金吃罰單

12月(yue)27日，浙江(jiang)證監局對(dui)華僑基(ji)(ji)金管理(li)(li)有(you)限公司采取出具警示函措(cuo)施的(de)決定，原因是其管理(li)(li)的(de)部分(fen)產品(pin)投前(qian)被管理(li)(li)人(ren)臨時占(zhan)用(yong)購買理(li)(li)財產品(pin)未返還收益，此外還存(cun)在未對(dui)基(ji)(ji)金進(jin)行風險(xian)評級、延期披露相關信息等違規(gui)行為。此前(qian)，也(ye)有(you)多家機(ji)構因占(zhan)用(yong)基(ji)(ji)金甚至挪用(yong)基(ji)(ji)金財產受到監管處罰。有(you)分(fen)析指出，當前(qian)資(zi)(zi)本市場投資(zi)(zi)回報偏低，一定程度(du)上也(ye)導致部分(fen)機(ji)構“另辟蹊徑(jing)”。

點評：監(jian)管通報揭露了(le)(le)華僑(qiao)基金的(de)(de)違規行(xing)為，暴露了(le)(le)其對(dui)基金財(cai)產的(de)(de)不(bu)規范(fan)管理和對(dui)投資(zi)(zi)者權益(yi)的(de)(de)損害(hai)。這種行(xing)為不(bu)僅損害(hai)了(le)(le)自身(shen)的(de)(de)信譽和形象，也影響了(le)(le)資(zi)(zi)管行(xing)業的(de)(de)整體發(fa)展和監(jian)管的(de)(de)有效性。希望(wang)華僑(qiao)基金能夠認(ren)真整改(gai)，規范(fan)運作。同(tong)時(shi)，也提醒(xing)其他(ta)資(zi)(zi)管機構要遵守(shou)法律法規，維護市場秩(zhi)序，保護投資(zi)(zi)者利(li)益(yi)。