每經記者(zhe)｜李(li)娜    每經編(bian)輯｜趙云     

如(ru)果(guo)你買(mai)的權益類基金(jin)今(jin)年虧了不到20%，其實不用太糾結，畢竟號稱“專家(jia)”的基金(jin)投顧(gu)業績也并不理想。

《每(mei)日經濟新聞》記者梳理發現，權益類投(tou)顧(gu)(gu)組合2023年度(du)虧損(sun)超過10%的(de)(de)并不(bu)少(shao)數，平均跌幅也有12%。少(shao)數投(tou)顧(gu)(gu)組合成立以來(lai)的(de)(de)凈(jing)值已下(xia)跌超過30%，相(xiang)當(dang)于(yu)打(da)了不(bu)到(dao)7折。

此外一些知名的(de)(de)基(ji)金投顧組合，2023年的(de)(de)業績全線虧損。和(he)股票型FOF同期(qi)表現(xian)相(xiang)比，并(bing)沒有明顯的(de)(de)優勢。

21只權益投顧組合平均虧損12%

2023年，上證指數以3087點左右開(kai)盤，最高(gao)到過3400點附近，最低探至(zhi)2882點，截至(zhi)12月29日收盤錄(lu)得2974點，全年跌幅超過3%。

據記者(zhe)統計，自2023年至(zhi)12月(yue)27日，21只(zhi)知名權(quan)益類(lei)投(tou)(tou)(tou)顧(gu)組合(he)年內平均下跌(die)(die)了12.5%。數(shu)據顯示，只(zhi)有3只(zhi)權(quan)益類(lei)投(tou)(tou)(tou)顧(gu)組合(he)的(de)跌(die)(die)幅在10%以內，其(qi)余(yu)投(tou)(tou)(tou)顧(gu)組合(he)的(de)同期跌(die)(die)幅均在10%以上。

單只(zhi)(zhi)投(tou)顧組合中，表現最好的(de)是由E大掌(zhang)管(guan)的(de)長盈(ying)指數投(tou)資(zi)計(ji)劃(hua)-150份(fen)，同期收益(yi)僅減少了2.45%，而其掌(zhang)管(guan)的(de)另一只(zhi)(zhi)長盈(ying)指數投(tou)資(zi)計(ji)劃(hua)-S定投(tou)，今年同期收益(yi)也(ye)只(zhi)(zhi)是下滑了4.14%。表現最弱的(de)華夏幫(bang)你選新能源同期凈值跌(die)幅為(wei)-18.29%，成(cheng)立以來凈值下跌(die)了26.52%。

螺絲釘金(jin)釘寶(bao)指數增強組合，2023年同(tong)(tong)期凈(jing)值(zhi)下跌(die)(die)(die)了13.68%，成立以收益率則是-24.99%；螺絲釘金(jin)釘寶(bao)主(zhu)動優選同(tong)(tong)期凈(jing)值(zhi)下跌(die)(die)(die)了13.79%，成立以來(lai)凈(jing)值(zhi)下跌(die)(die)(die)了24.59%

A股連續三年表現低迷，也讓權益類(lei)基金投顧組合備(bei)感壓力，回吐了(le)過往多年積攢(zan)的(de)(de)收益。上述數(shu)據顯示，截至12月27日，工銀(yin)瑞(rui)信積極進取的(de)(de)收益下(xia)跌(die)了(le)31.75%，銀(yin)河證券(quan)主打港(gang)股方向(xiang)的(de)(de)銀(yin)河香港(gang)股票方向(xiang)基金精選策略，成立于2021年1月4日，成立天數(shu)為1088天，截至12月27日，凈值下(xia)跌(die)了(le)36.05%，已逼近打六折。

2023年市場并不是典型(xing)的下跌市，但公(gong)募機構重倉的核心股——消費、新能源、醫(yi)藥等，正是下跌的重災區(qu)。這同樣拖累了(le)基金投(tou)顧(gu)組合的表(biao)現。

與FOF相比優勢不夠明顯

一直以來，基金投顧的業績，總是會被市場拿來和FOF相比。

Wind顯(xian)示，自(zi)2023年初至12月27日(ri)，15只股票型FOF全部下(xia)(xia)跌，凈(jing)值平(ping)均跌幅為16.22%，虧損最(zui)(zui)小的(de)同(tong)泰積(ji)極配置3個月持有A同(tong)期凈(jing)值下(xia)(xia)跌了11.07%，虧損最(zui)(zui)大的(de)浙商匯金卓越優選3個月同(tong)期凈(jing)值跌幅則是高(gao)達(da)22.58%。

對比(bi)之下，權益類(lei)基金投顧組(zu)合雖然整體(ti)業(ye)績好于股票FOF組(zu)合，但差距也(ye)不算很大。

“基金投顧業績大(da)面積推廣之時，A股市場(chang)并不配合(he)。市場(chang)下跌，基金投顧組合(he)的(de)優(you)勢(shi)并不明(ming)顯，抗跌性也不是很強，有的(de)甚(shen)至(zhi)跌得更(geng)多。”某(mou)基金FOF人士表示。

2024怎么布局？買QDII

2023年(nian)行情已(yi)經翻篇，這些基金投顧組合(he)的管理人又會如何布局2024年(nian)呢？

E大(da)于12月28日購(gou)(gou)買(mai)(mai)了一(yi)份全球醫(yi)療保健基金，坦言這(zhe)只產品已被其(qi)惦記了好(hao)幾(ji)年。購(gou)(gou)買(mai)(mai)QDII品種，則是(shi)需要考慮(lv)QDII規模、因外(wai)匯額度的(de)原因導致的(de)限購(gou)(gou)，且購(gou)(gou)買(mai)(mai)方式(shi)的(de)只能是(shi)場外(wai)方式(shi)，以(yi)及后續補倉等多方面(mian)問題。

而在每日的(de)(de)復盤中，螺(luo)絲釘近日則是表示，A股(gu)(gu)有比較鮮明(ming)的(de)(de)風格(ge)輪動特征(zheng)。例如19-20年就(jiu)是成(cheng)長股(gu)(gu)上(shang)漲(zhang)，價(jia)值(zhi)股(gu)(gu)跑輸大盤。21-23年又是價(jia)值(zhi)股(gu)(gu)跑贏大盤，成(cheng)長股(gu)(gu)下跌較多。不過時間拉長后，成(cheng)長和價(jia)值(zhi)指數的(de)(de)長期回報差不多。后面也有可能出現其他(ta)品種上(shang)漲(zhang)，紅利(li)又回到低估的(de)(de)情況。

嘉實(shi)財富則認(ren)為，時值(zhi)年末，交易資(zi)金顯(xian)現出明(ming)顯(xian)的(de)(de)(de)(de)季節性特點(dian)。在幾次重磅會議后(hou)(hou)，市(shi)場關(guan)注后(hou)(hou)續政策的(de)(de)(de)(de)落實(shi)以及三中全會的(de)(de)(de)(de)召開時間及重點(dian)聚焦方向，在資(zi)金跨年和政策落實(shi)的(de)(de)(de)(de)觀察期(qi)(qi)(qi)，資(zi)金活躍(yue)度(du)相(xiang)對偏低，資(zi)金流向受(shou)消(xiao)息面影響較大(da)，市(shi)場呈(cheng)縮(suo)量調整(zheng)的(de)(de)(de)(de)狀態。建議淡(dan)化短期(qi)(qi)(qi)市(shi)場波(bo)(bo)動，著眼中長期(qi)(qi)(qi)布局，合(he)理提高權(quan)益資(zi)產的(de)(de)(de)(de)參(can)與份數，有效(xiao)抓住布局的(de)(de)(de)(de)窗口(kou)期(qi)(qi)(qi)追(zhui)求(qiu)中長期(qi)(qi)(qi)資(zi)本(ben)回報(bao)。關(guan)注受(shou)益于提振消(xiao)費政策的(de)(de)(de)(de)板(ban)塊(kuai)(kuai)、受(shou)益于財政和貨幣政策的(de)(de)(de)(de)板(ban)塊(kuai)(kuai) (如大(da)基建相(xiang)關(guan)板(ban)塊(kuai)(kuai)，周(zhou)期(qi)(qi)(qi)上游、低波(bo)(bo)紅利資(zi)產等)受(shou)益于技(ji)術革(ge)新的(de)(de)(de)(de)板(ban)塊(kuai)(kuai) (如TMT)、關(guan)注經(jing)濟高質量發展對應的(de)(de)(de)(de)科技(ji)自(zi)主可(ke)控高端制造等。

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