每經(jing)AI快訊，2024年1月2日，國泰君安發布研報點評立訊精密（002475）。

維(wei)持(chi)(chi)增(zeng)持(chi)(chi)評級，維(wei)持(chi)(chi)目標價61.8元(yuan)(yuan)。我們維(wei)持(chi)(chi)公(gong)司(si)2023/2024/2025年(nian)(nian)EPS為1.54/1.91/2.30元(yuan)(yuan)。并考(kao)慮(lv)公(gong)司(si)的行業龍頭地位，維(wei)持(chi)(chi)目標價至61.8元(yuan)(yuan)，對(dui)應2024年(nian)(nian)PE為32.36X。

公(gong)司收(shou)購(gou)Qorvo組裝測試(shi)(shi)工(gong)廠，持(chi)續完善(shan)產業鏈一體(ti)化布局。無(wu)線連接(jie)芯片制(zhi)造(zao)商Qorvo表示，已(yi)達成最終出售協議(yi)將北京和德州的(de)組裝和測試(shi)(shi)工(gong)廠出售給立(li)(li)(li)訊，待交易完成后，立(li)(li)(li)訊精密(mi)將收(shou)購(gou)每個工(gong)廠的(de)運營和資產，包括(kuo)物業、廠房和設備以及現有員工(gong)，同時立(li)(li)(li)訊精密(mi)將根(gen)據新簽訂的(de)長期(qi)供應協議(yi)為Qorvo組裝和測試(shi)(shi)產品。立(li)(li)(li)訊此前也通過子(zi)公(gong)司立(li)(li)(li)芯布局系統(tong)封裝業務，通過本次收(shou)購(gou)，其將進(jin)一步完善(shan)在(zai)消費電子(zi)射頻前端模組封裝的(de)布局。

公(gong)司(si)深(shen)度布局(ju)ARVRMR產(chan)品(pin)，未來將受益(yi)于產(chan)品(pin)放量。在AR/VR/MR領域(yu)，公(gong)司(si)著力進行完整的產(chan)品(pin)深(shen)度布局(ju)，發揮自身(shen)在產(chan)品(pin)工(gong)藝、精益(yi)生產(chan)、自動化(hua)等的優勢，未來將深(shen)度受益(yi)產(chan)品(pin)放量。

公司消費電(dian)子業務(wu)(wu)迎收(shou)獲期，汽(qi)車(che)(che)與通訊業務(wu)(wu)加速成(cheng)長(chang)(chang)。公司手機組(zu)裝(zhuang)覆蓋機型種類(lei)不斷(duan)(duan)豐富，產品(pin)(pin)良率及盈利能力(li)持(chi)續(xu)提(ti)升，未來業績彈性可觀。同時其汽(qi)車(che)(che)業務(wu)(wu)產品(pin)(pin)布局(ju)全面(mian)，不斷(duan)(duan)導入(ru)智能車(che)(che)新客戶，未來將(jiang)持(chi)續(xu)高速增(zeng)長(chang)(chang)。此外，其通信(xin)業務(wu)(wu)從零組(zu)件和模組(zu)產品(pin)(pin)延(yan)伸至組(zu)裝(zhuang)，并持(chi)續(xu)加大光電(dian)傳輸、電(dian)源(yuan)類(lei)和熱管理(li)等(deng)產品(pin)(pin)布局(ju)。

風險(xian)提(ti)示。公(gong)司產(chan)品研發進(jin)度不及預期(qi)；中美貿易摩擦(ca)的不確定性

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)