每經記者｜李玉雯    每經編輯｜陳(chen)旭    

繼2023年底國有大行、股份行紛紛下(xia)調(diao)存款利(li)率后，新年伊始，多家(jia)中(zhong)小銀行跟進(jin)調(diao)整。

從調整幅度來看，多數中小銀行各期限定期存款利率下調幅度集中在10~30個基點的區間，且調整后整體利率水平仍高于大行及全國性股份行，在大行3年定期掛牌利率跌破2%時，部分中小銀行調降后的3年期利率還在3%以上。

其中，部分中小銀行僅針對中長期存款利率進行調整，例如都江堰金都村鎮銀行僅下調了5年期存款利率10個基點；北京懷柔融興村鎮銀行下調5年期整存整取存款利率50個基點，其他存款產品(pin)利(li)率保持不變。

北京懷(huai)柔(rou)融興村鎮(zhen)銀行2023年6月（上圖）與當(dang)前（下圖）執行利率情況對比 圖片(pian)來源：官方微信(xin)

此外，《每日經濟新聞》記者(zhe)注意到，部分中(zhong)小銀(yin)行(xing)在(zai)下調中(zhong)長期(qi)存款利(li)率的同時(shi)，短(duan)期(qi)存款利(li)率卻在(zai)逆勢調升。

例如，湖北麻城農商銀行最新二年期、三年期、五年期利率分別為2.1%、2.5%、2.5%，相較此前降幅分別為10個基點、20個基點、20個基點。而最新的三個月、半年期的利率分別為1.6%、1.8%，較此前分別調升了10個基點、15個基點。

中小銀行跟進調整存款利率 整體水平仍高于大行

進入2024年，新年伊始，多家中小銀行(xing)跟進下調了(le)存(cun)款(kuan)利率。

A股上市農商行常熟銀行（SH601128，股價6.28元，總市值172.13億元）日前于官網更新存款利率，自2024年1月1日起執行。該行整存整取3個月、半年、1年、2年、3年、5年各期限利率分別為1.31%、1.55%、1.7%、1.9%、2.3%、2.3%。相較此前的降幅與大行相同，1年以及以內下調10個基點，2年期下調20個基點，3年、5年期下調25個基點。

此外，還有多家非上市中小銀行也于近日公告稱，自2024年1月1日起調整人民幣存款掛牌(pai)利(li)率。

新疆伊犁農商銀行調整后，一年、二年、三年、五年存款執行利率分別為1.55%、1.75%、2.05%、2.1%，對比此前分別下調15個、25個、45個、30個基點。

桐廬恒豐村鎮銀行調整后，一年、二年、三年、五年整存整取利率分別為1.95%、2.25%、2.8%、2.8%，對比此前分別下調10個、20個、25個、25個基點。

《每日經濟新聞》記者注意到，部分中小銀行僅針對中長期存款利率進行了下調。例如，都江堰金都村鎮銀行僅下調了五年期整存整取利率10個基點至3.8%。北京懷柔融興村鎮銀行將5年期整存整取存款利率調整為3.05%，較此前下調了50個基點，且調整后該行5年期整存整取利率已低于3年期的3.5%，其他(ta)存款產品利(li)率保持(chi)不變(bian)。

事實上，部分中小銀行自去年以來已多次調整存款利率。湖北京山農商銀行公告稱，自2024年1月1日起調整人民幣存款利率，二年、三年、五年利率分別為2%、2.5%、2.45%，較之前相應期限均下降10個基點。記者梳理該行相關公告發現，2023年以來，該行已進行多次存款利率調整，每次會涉及部分期限產品利率的調降，去年4月初時該行三年及五年定期存款利率還在3%以上。

此(ci)外，記(ji)者(zhe)注意到(dao)，部分中小銀行在下(xia)調中長期存款利率(lv)的同時(shi)，短(duan)期存款利率(lv)卻在逆勢調升。

例如，湖北麻城農商銀行自2024年1月1日起執行的定期存款利率，二年期、三年期、五年期利率分別為2.1%、2.5%、2.5%，相較2023年9月8日該行調整部分存款產品利率后的降幅分別為10個基點、20個基點、20個基點。而最新的三個月、半年期的利率分別為1.6%、1.8%，相較該行去年7月15日起執行的利率水平則分別調升了10個基點、15個基點。

湖(hu)北麻城農(nong)商銀行當(dang)前（上(shang)圖(tu)）與前期（中下(xia)兩圖(tu)）利率對(dui)比 圖(tu)片(pian)來源：官方微信

黑龍江樺南農商銀行自2023年12月31日起調整人民幣存款掛牌利率，二年、三年、五年整存整取利率分別為1.95%、2.36%、2.42%，較此前分別小幅下調5個基點、4個基點、3個基點。而最新一年期整存整取利率為1.8%，較此前上升10個基點。

薩摩耶云科技集團首席(xi)經濟學家鄭磊認為，中小(xiao)銀行(xing)攬存不易，在順(shun)應市場利率(lv)變化趨勢(shi)時(shi)，選擇降低(di)中長期存款(kuan)利率(lv)，適當提高(gao)短期存款(kuan)利率(lv)，是一(yi)個(ge)折(zhe)中方(fang)法。

中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)企業資(zi)本聯盟(meng)副理事(shi)長柏(bo)文喜對記者表示(shi)，這一(yi)(yi)現象反映(ying)出中(zhong)(zhong)(zhong)小銀行(xing)(xing)(xing)在(zai)市場競(jing)爭(zheng)中(zhong)(zhong)(zhong)的(de)策略(lve)調(diao)整(zheng)，旨在(zai)平衡(heng)成本和收益，同時吸(xi)(xi)引(yin)(yin)更多(duo)的(de)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)客(ke)戶。當(dang)前銀行(xing)(xing)(xing)業競(jing)爭(zheng)激(ji)烈，大型銀行(xing)(xing)(xing)和股份制(zhi)銀行(xing)(xing)(xing)紛紛下調(diao)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)，中(zhong)(zhong)(zhong)小銀行(xing)(xing)(xing)也需要跟隨市場趨勢進(jin)行(xing)(xing)(xing)調(diao)整(zheng)。一(yi)(yi)方面，中(zhong)(zhong)(zhong)長期(qi)(qi)(qi)定(ding)期(qi)(qi)(qi)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)較(jiao)高，對銀行(xing)(xing)(xing)的(de)負債成本影響較(jiao)大，下調(diao)中(zhong)(zhong)(zhong)長期(qi)(qi)(qi)定(ding)期(qi)(qi)(qi)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)可以(yi)降低吸(xi)(xi)收存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)的(de)成本，優(you)化負債結構；另一(yi)(yi)方面，一(yi)(yi)年及一(yi)(yi)年內的(de)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)相較(jiao)此前有所(suo)提升，可能是中(zhong)(zhong)(zhong)小銀行(xing)(xing)(xing)為了(le)吸(xi)(xi)引(yin)(yin)短期(qi)(qi)(qi)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)客(ke)戶而采取的(de)策略(lve)，通過提高短期(qi)(qi)(qi)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)利率(lv)(lv)，中(zhong)(zhong)(zhong)小銀行(xing)(xing)(xing)可以(yi)吸(xi)(xi)引(yin)(yin)更多(duo)的(de)短期(qi)(qi)(qi)資(zi)金(jin)，穩(wen)定(ding)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)(kuan)基(ji)礎，增(zeng)加銀行(xing)(xing)(xing)的(de)現金(jin)流量。

中央財經(jing)大學證(zheng)券期(qi)貨研究所研究員(yuan)、內蒙(meng)古(gu)銀行(xing)研究發展部總經(jing)理(li)楊(yang)海平(ping)對記者表(biao)(biao)示，部分中小(xiao)(xiao)銀行(xing)采取(qu)不對稱調(diao)整(zheng)的(de)策略(lve)，即下調(diao)中長期(qi)存款(kuan)利(li)率，上(shang)調(diao)短期(qi)利(li)率，反映出中小(xiao)(xiao)銀行(xing)存款(kuan)定(ding)價的(de)自(zi)(zi)主性、靈活(huo)性得到提升，能夠根(gen)據自(zi)(zi)身市場地位和資(zi)產(chan)負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)配置目(mu)標(biao)、約束條(tiao)件等因素決定(ding)不同存款(kuan)產(chan)品的(de)利(li)率；同時，也表(biao)(biao)明中小(xiao)(xiao)銀行(xing)正(zheng)大力提升付息成(cheng)本精細化、專業化管(guan)理(li)水平(ping)，通過(guo)靈活(huo)的(de)定(ding)價強化被動(dong)負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)的(de)主動(dong)管(guan)理(li)，探索符合(he)自(zi)(zi)身實際(ji)的(de)資(zi)產(chan)負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)配置策略(lve)。

可以看到，中小銀行在跟進此次調整后，整體存款利率水平仍然高于大行及全國性股份行，部分中小銀行三年、五年期利率還在3%以上。例如，廣西上思農商銀行自2024年1月3日起調整整存整取產品人民幣存款掛牌利率，調整后一年、二年、三年、五年利率分別為2%、2.45%、3.15%、3.25%，較此前相應期限均下調10個基點。

大行三年定期存款掛牌利率進入“2%”以內

2023年以來，主要商業銀行經歷了三輪“降息”。當年6月和9月，6家國有大行和12家全國性股份行先后兩次下調人民幣存款利率，并帶動中小銀行存款利率下調。在2023年接近尾聲時(shi)，新(xin)一輪存(cun)款降(jiang)息再度引發(fa)市場廣泛(fan)關注。

 

2023年12月22日、23日，工(gong)行、農行、中行、建行、交行、郵(you)儲銀(yin)(yin)行以及招(zhao)商銀(yin)(yin)行先后下調(diao)了人(ren)民(min)幣(bi)存款掛(gua)牌利率，且延續了期限越長、降幅越大的特(te)點。

其中，工、農、中、建、交這五家大行的定期整存整取三年期和五年期均下調25個基點，分別至1.95%和2.00%，二年期下調20個基點至1.65%，三個月、半年和一年期利率均下調10個基點，下調后分別降至1.15%、1.35%和1.45%。此外，通知存款掛牌利率下調20個基點。零存整取、整存零取、存本取息利率下調10個基點。

郵儲銀行的半年和一年期利率下調10個基點后分別降至1.36%和1.48%。其余期限的掛牌利率調整(zheng)情況(kuang)與(yu)上述大行相同。

招商(shang)銀行調整(zheng)后的人民幣存款利率與上述工行等大行一致。

隨后，多家全國性股份行宣布從2023年12月25日起下調人民幣存款掛牌利率，加上稍早前已下調的招商銀行，12家全(quan)國性股份制銀行均(jun)已(yi)下調人民幣存(cun)款掛牌利率(lv)。

從調整幅度來看，大部分股份行的下調幅度與大行類似，一年定期存款利率下調10個基點，二年期下調20個基點，三年和五年期降幅最高，為25個基點。

下調后，多家股份制銀行一年期整存整取定存掛牌利率為1.65%，相比大行1.45%的利率高20個基點；平安、浙商、渤海、恒豐四家股份行兩年期整存整取利率為1.90%，略高于其他股份行，比六大行1.65%的利率高25個基點；三年期和五年期存款利率水平，多數股(gu)份行也高于六大(da)行。

機構稱銀行資負兩端利率下降仍有空間

對于這一輪存(cun)款利率下調的(de)驅動(dong)因素，業(ye)界的(de)共(gong)識之一在于：為緩(huan)解銀行業(ye)普遍面臨的(de)息差收窄困境。

據國家金融監督管理總局數據，截至2023年三季度末，商業銀行凈息差已降至1.73%，創歷史新低。

信(xin)達證券研報提及，在(zai)有(you)(you)效(xiao)信(xin)貸需求不足(zu)、年(nian)初存量信(xin)貸重(zhong)定(ding)價(jia)(jia)(jia)、中(zhong)央經濟工作會議“促進社會綜合(he)融資成本穩中(zhong)有(you)(you)降”的政策導向下(xia)，未(wei)來銀行資產端(duan)定(ding)價(jia)(jia)(jia)仍將面臨一定(ding)壓(ya)力。為(wei)保持(chi)銀行合(he)理利潤(run)和凈(jing)息差水平，在(zai)負(fu)債端(duan)呈現(xian)存款(kuan)(kuan)定(ding)期化的趨勢下(xia)，銀行通(tong)過降低存款(kuan)(kuan)利率(lv)來節省負(fu)債成本成為(wei)大勢所趨。且(qie)在(zai)年(nian)初“開門紅(hong)”集中(zhong)攬儲之前調降，有(you)(you)助于提升定(ding)價(jia)(jia)(jia)效(xiao)果(guo)。

據萬聯證券研報測算，截至2023年11月，住戶端和企業端合計定期存款約151萬億元，假設平均利率下調15個基點，估算節約銀行年化利息支出約為2265億元。預計在未來1~2年存款重定價的過程中(zhong)逐(zhu)步(bu)釋放，相對更利好定期(qi)存款占(zhan)比較高(gao)的銀(yin)行(xing)。

中泰證券展望稱，銀行資負兩端利率下降仍有空間，LPR（貸款市場(chang)報(bao)價利(li)率）與存款利率互相影響，負債端利率與政策利率保持平衡。從近期LPR以及存款利率的調整來看，央行下調LPR兩(liang)次，接(jie)著大行下調(diao)掛牌(pai)存款利率(lv)兩(liang)次，一(yi)方面負債端適配資(zi)產(chan)端下調(diao)，同時也(ye)為資(zi)產(chan)端進一(yi)步下調(diao)打開空間。

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