每日經濟新聞 2024-01-09 23:24:49
每經記者|王硯丹 每經編輯|彭水萍(ping)
2024年伊始,又有券商研究所收罰(fa)單。
1月(yue)5日,湖南證監局發布公告(gao)稱,因方正證券在開展發布證券研(yan)究報告(gao)業務過程中存(cun)在多項問題,對公司(si)采取(qu)責令(ling)改正的(de)監管(guan)措(cuo)施。同時,方正證券研(yan)究所(suo)所(suo)長劉(liu)章明(ming)也因背(bei)負領導責任被(bei)出(chu)具警示函(han)。
對此,方正(zheng)證券相關人(ren)士在回復《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)時(shi)表示,公司已按照要求,積極推動相關業務(wu)整改(gai)。
此(ci)外,湖南證監局的罰(fa)單(dan)還顯示,劉(liu)章明個人(ren)還存(cun)在向客戶違(wei)規私自(zi)薦(jian)股(gu)的情形。
值得一(yi)提的是,劉章明在出任方(fang)正證券(quan)研究所(suo)所(suo)長(chang)后,屢次“出圈(quan)”。2023年10月(yue)(yue),他所(suo)發(fa)的諸如(ru)“賣方(fang),每過一(yi)個月(yue)(yue),壓力翻倍”“增強你的求生(sheng)欲(yu)”等言論更是引發(fa)有關賣方(fang)研究的激烈(lie)討(tao)論。
從數(shu)據(ju)來看,方(fang)正證券(quan)(quan)發(fa)力(li)券(quan)(quan)商研究也取得(de)了一定成績。Wind(萬得(de))資訊(xun)統計數(shu)據(ju)顯示,2023年上半年券(quan)(quan)商分倉傭(yong)金收入(ru)97.35億元,同比上升3.76%。其中方(fang)正證券(quan)(quan)實現分倉傭(yong)金收入(ru)1.7億元,市場排名第二十三。
研究所所長收到警示函
根據湖(hu)南證監(jian)局公(gong)告(gao),方(fang)正(zheng)證券發布研究報告(gao)業務(wu)主(zhu)要(yao)存(cun)在(zai)(zai)以下三(san)個問(wen)題:一是存(cun)在(zai)(zai)發布證券研究報告(gao)前(qian)泄露證券研究報告(gao)內容和觀(guan)點(dian)的情(qing)形;二是個別(bie)證券分析師向(xiang)客戶違規私(si)自(zi)薦股;三(san)是個別(bie)員工在(zai)(zai)未取得證券分析師資格情(qing)況下,未經(jing)審核公(gong)開發布研究觀(guan)點(dian),造成不良影(ying)響。
湖南證監局表示,公(gong)司應高度重視,采取有(you)效措施進一步加強發布證券研究報告業務管(guan)(guan)理、內部控制和人員管(guan)(guan)理,并提交(jiao)書面整改(gai)報告。
此外,湖南(nan)證(zheng)監(jian)局(ju)還對(dui)公(gong)司(si)研究所所長劉章(zhang)明出具了警(jing)示函。湖南(nan)證(zheng)監(jian)局(ju)指出,作(zuo)為(wei)公(gong)司(si)發布證(zheng)券研究報告業(ye)務部門行政負(fu)責人,劉章(zhang)明對(dui)上(shang)述情形(xing)負(fu)有領導責任(ren)。同時,湖南(nan)證(zheng)監(jian)局(ju)披露(lu),劉章(zhang)明個人還存在向(xiang)客(ke)戶違規私自薦股(gu)的情形(xing)。
2023年,方正證券研究所(suo)屢(lv)次(ci)成為行業焦點,多名(ming)首席(xi)分析師(shi)跳槽加盟。
劉章明原來供職天風(feng)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)研(yan)究所(suo)(suo),擔(dan)(dan)任(ren)(ren)副(fu)所(suo)(suo)長。2023年(nian)5月(yue)(yue)跳槽至(zhi)方(fang)正證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)任(ren)(ren)所(suo)(suo)長。在(zai)此之前,2023年(nian)4月(yue)(yue),華金證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)原總裁助理曹凌松跳槽至(zhi)方(fang)正證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)研(yan)究所(suo)(suo)擔(dan)(dan)任(ren)(ren)副(fu)所(suo)(suo)長。在(zai)劉章明加(jia)盟(meng)后(hou)(hou),6月(yue)(yue),廣發證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)策(ce)略分析師曹柳龍(long)加(jia)入(ru)方(fang)正證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)研(yan)究所(suo)(suo),擔(dan)(dan)任(ren)(ren)首(shou)(shou)(shou)席(xi)策(ce)略分析師。7月(yue)(yue),原國盛證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)分析師張初(chu)晨、原民生(sheng)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)周超澤(ze)先后(hou)(hou)加(jia)入(ru),擔(dan)(dan)任(ren)(ren)計(ji)算機行(xing)業、醫藥行(xing)業首(shou)(shou)(shou)席(xi)。11月(yue)(yue),原德(de)邦證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)首(shou)(shou)(shou)席(xi)經濟(ji)學家(jia)蘆(lu)哲也加(jia)盟(meng)方(fang)正證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)研(yan)究所(suo)(suo),任(ren)(ren)首(shou)(shou)(shou)席(xi)經濟(ji)學家(jia)、副(fu)所(suo)(suo)長職務(wu),主要負責宏觀研(yan)究。
多名(ming)分(fen)析師加盟方(fang)正(zheng)研(yan)究(jiu)所(suo)(suo)也在行業預(yu)料中。據(ju)方(fang)正(zheng)證(zheng)券(quan)2022年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)報(bao)披露(lu)的(de)2023年(nian)(nian)(nian)經營計劃(hua),研(yan)究(jiu)業務(wu)被定位為(wei)(wei)方(fang)正(zheng)證(zheng)券(quan)要(yao)打造的(de)發展新(xin)引擎(qing)之(zhi)一。公司管(guan)理層指出:“要(yao)堅持(chi)人才(cai)質量與數量的(de)全面升級,持(chi)續夯實(shi)產(chan)品與服務(wu)體(ti)系、分(fen)析師管(guan)理體(ti)系、銷售管(guan)理體(ti)系等,致力(li)于成(cheng)為(wei)(wei)具有行業影(ying)響力(li)、研(yan)究(jiu)為(wei)(wei)本、內外兼(jian)修的(de)大型(xing)賣方(fang)研(yan)究(jiu)機構。”方(fang)正(zheng)證(zheng)券(quan)研(yan)究(jiu)所(suo)(suo)計劃(hua)用3年(nian)(nian)(nian)時(shi)間(jian),恢復為(wei)(wei)與方(fang)正(zheng)證(zheng)券(quan)市(shi)場(chang)地位相(xiang)匹配的(de)大型(xing)賣方(fang)研(yan)究(jiu)所(suo)(suo)。
研報業務成違規重災區
從行業情(qing)況來看(kan),激烈的市場競爭中,券商(shang)研(yan)(yan)報業務違規(gui)或打擦邊球的情(qing)況屢有(you)發生(sheng)。2023年至今(jin),多家券商(shang)研(yan)(yan)究所以(yi)及多名(ming)分析師受到(dao)處罰(fa)。
如2023年8月25日,浙江證監(jian)局和(he)福建證監(jian)局同天(tian)針對研(yan)報業務披露了7張(zhang)罰單,涉及(ji)3家券商及(ji)4名相關分析師。
其中(zhong),浙商證券因對證券分(fen)析師服務客戶、公開發表(biao)言(yan)論等方面的內控管(guan)理(li)有效(xiao)性不(bu)(bu)足、研(yan)究報(bao)告質量控制和合(he)規審查不(bu)(bu)到位、個別研(yan)究報(bao)告制作不(bu)(bu)審慎,未(wei)能保證信(xin)息來(lai)源合(he)規而(er)收到警示函。
財通證(zheng)券因(yin)發布(bu)證(zheng)券研究(jiu)報告業務(wu)存(cun)在(zai)業務(wu)管理(li)制度不健全及執行不到位(wei)、內部控(kong)制有效性(xing)不足、服務(wu)客戶活動管控(kong)不嚴、人員管理(li)不到位(wei)等(deng)問題,被責令(ling)改正(zheng)。
興業證券(quan)因發布證券(quan)研(yan)究報告業務客戶服務行為內(nei)部控(kong)制和(he)合規(gui)管理不到(dao)位,個(ge)別分析師的發言(yan)內(nei)容不夠審(shen)慎,也被(bei)出具(ju)警示函。
此外,2023年5月23日,太(tai)平(ping)洋證券因5人未取(qu)得(de)分(fen)(fen)析師(shi)資格但以分(fen)(fen)析師(shi)名義(yi)對外發布研究報告、抽查的個別研究報告數(shu)據計算(suan)有誤等問題,被采(cai)取(qu)了責令改正的監督管理措施。
針對券(quan)商研(yan)報(bao)(bao)內容存(cun)在的(de)問題(ti),監管(guan)部門高度(du)重視。2023年5月,監管(guan)部門向(xiang)各證券(quan)公司(si)(si)(si)送達的(de)《關于發布證券(quan)研(yan)究報(bao)(bao)告業(ye)務(wu)(wu)“雙隨機”現場檢(jian)查(cha)情況的(de)通報(bao)(bao)》指出(chu),研(yan)報(bao)(bao)業(ye)務(wu)(wu)仍存(cun)在三大(da)典(dian)型問題(ti):一是(shi)(shi)部分公司(si)(si)(si)內控制度(du)未(wei)根據法(fa)規(gui)規(gui)范(fan)要(yao)求(qiu)及(ji)時更新調整;二(er)是(shi)(shi)部分公司(si)(si)(si)內控制度(du)執行有效(xiao)性(xing)不足;三是(shi)(shi)具體研(yan)報(bao)(bao)制作(zuo)審慎性(xing)不足,個別(bie)員工私(si)自(zi)發表(biao)證券(quan)分析意見(jian)。
針對相關問題,監管(guan)(guan)部門要(yao)求:一(yi)是加強(qiang)研報信息來源(yuan)和留痕管(guan)(guan)理(li);二是強(qiang)化研報制作、審核、發布全流程內部控制;三是規范(fan)公開發表(biao)言論和客戶服務活動管(guan)(guan)控,強(qiang)化輿情風險管(guan)(guan)理(li);四是完善人員績效考核和內部問責制度。
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