每經(jing)編輯(ji)｜彭水萍(ping)

2月6日(ri)，市場(chang)低開高走，截至(zhi)9:55，多個指數翻(fan)紅(hong)拉升，新能(neng)源、TMT賽道板塊回暖，5GETF（515050）快速拉升，漲(zhang)近(jin)3%，持倉股電連技(ji)術、順絡電子、中際(ji)旭創、華(hua)工(gong)科技(ji)、天孚通信領漲(zhang)。

興業證券策(ce)略團隊分析認為，行(xing)至(zhi)當(dang)前，作(zuo)為“啞鈴(ling)型”配置的兩端TMT與央國企(qi)、紅利方(fang)向(xiang)的分化已來到近年(nian)(nian)來較高的水平。因此，若(ruo)“中字頭(tou)”經(jing)歷較為充分的擴(kuo)散、發酵后，2月TMT或再次迎來輪動向(xiang)上的修復行(xing)情。從即期景(jing)氣(qi)(qi)度視角看，截至(zhi)2023年(nian)(nian)12月，TMT仍(reng)是(shi)中觀景(jing)氣(qi)(qi)最高的板塊(kuai)。同時(shi)，從2024年(nian)(nian)盈利預期視角看，TMT仍(reng)是(shi)2024年(nian)(nian)各(ge)個(ge)板塊(kuai)中景(jing)氣(qi)(qi)優勢，且邊際改善(shan)的方(fang)向(xiang)。

資金(jin)借ETF逢低(di)布局，截至2月5日，5GETF（515050）近20個交易(yi)日合計吸金(jin)9269萬(wan)元。資料顯示，5GETF（515050）是全市場最大(da)的5G通(tong)信主(zhu)題(ti)指數，持(chi)倉股(gu)與(yu)光(guang)模塊、光(guang)通(tong)信、6G等(deng)概念股(gu)重合度較高(gao)（34%），技術硬件與(yu)設備(bei)、半(ban)導(dao)(dao)體(ti)與(yu)半(ban)導(dao)(dao)體(ti)生產設備(bei)行業權重合計高(gao)達84%。經過(guo)前期調整，目前估值26倍(bei)，比歷史75%以上的時間都低(di)。（聯接基金(jin)A類：008086 C類：008087）