文/王海慜

3月28日(ri)晚間，國泰君安公(gong)布(bu)了2023年(nian)(nian)年(nian)(nian)報。從(cong)這份全年(nian)(nian)“成績單(dan)”來(lai)看，面(mian)對復雜的外部環境，國泰君安堅(jian)持了穩中(zhong)求進(jin)的工作總(zong)基(ji)調，公(gong)司(si)2023年(nian)(nian)資(zi)(zi)產規模(mo)穩步提升，總(zong)資(zi)(zi)產9254億(yi)元(yuan)(yuan)、較(jiao)上年(nian)(nian)末增(zeng)加7.52%，歸母凈資(zi)(zi)產1670億(yi)元(yuan)(yuan)、較(jiao)上年(nian)(nian)末增(zeng)加5.87%；經營(ying)(ying)業(ye)績穩健發展，實現營(ying)(ying)業(ye)收(shou)入(ru)361億(yi)元(yuan)(yuan)，歸母凈利(li)潤94億(yi)元(yuan)(yuan)，每股收(shou)益0.98元(yuan)(yuan)，加權(quan)平均凈資(zi)(zi)產收(shou)益率6.02%。

從年報披露(lu)的(de)具體情況(kuang)來(lai)看(kan)，在傳(chuan)統(tong)業務繼續(xu)保(bao)持行(xing)業領先(xian)的(de)同時(shi)，公司多(duo)個未來(lai)有(you)望成(cheng)為新增(zeng)長點的(de)潛力(li)業務開始發力(li)。

多項業務經營指標逆勢大幅增長

從國泰(tai)君安(an)2023年(nian)年(nian)報來(lai)看(kan)，在主(zhu)營(ying)業務(wu)總體(ti)保持相對(dui)平穩(wen)的(de)(de)同時(shi)，多項經營(ying)指(zhi)(zhi)標取得逆勢增長(chang)，而這些(xie)經營(ying)指(zhi)(zhi)標對(dui)應的(de)(de)業務(wu)有(you)望成(cheng)為公(gong)司未來(lai)實現增長(chang)的(de)(de)動力源。

2023年，公司(si)財富管(guan)理(li)業(ye)務(wu)加快向(xiang)買方(fang)投(tou)顧轉(zhuan)型(xing)，金融產(chan)品銷售(shou)和(he)投(tou)顧競爭力(li)持(chi)續(xu)提(ti)升。其(qi)中，針對高(gao)凈值客(ke)(ke)戶(hu)的(de)(de)“君享投(tou)”投(tou)顧業(ye)務(wu)客(ke)(ke)戶(hu)資產(chan)保有(you)規(gui)模127.31億元(yuan)，較上年末(mo)增長122.5%；公司(si)主要服(fu)務(wu)于實體經濟風(feng)險管(guan)理(li)需求的(de)(de)期貨(huo)業(ye)務(wu)發展勢頭良好，2023年，公司(si)期貨(huo)成交金額同比增長31.8%，市場份額7.44%，期末(mo)期貨(huo)客(ke)(ke)戶(hu)權益(yi)規(gui)模1004億元(yuan)，排名行業(ye)第2位。

2023年，公司(si)機(ji)構與(yu)交(jiao)易(yi)(yi)業務(wu)優(you)化(hua)綜合服(fu)務(wu)模(mo)(mo)式(shi)，交(jiao)易(yi)(yi)定價和客戶服(fu)務(wu)能力不斷提升(sheng)。其中，公司(si)QFII股基交(jiao)易(yi)(yi)量3.33萬億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比增長(chang)51.5%，道合銷售通全年累計交(jiao)易(yi)(yi)規(gui)模(mo)(mo)1702億(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)比增長(chang)514.6%。PB（主經(jing)紀商）交(jiao)易(yi)(yi)系統期末客戶資產規(gui)模(mo)(mo)6090億(yi)元(yuan)(yuan)、較(jiao)上年末增長(chang)28.2%。在公募(mu)費改背(bei)景下，券結產品是行(xing)業機(ji)構業務(wu)發(fa)展的(de)方(fang)向，2023年公司(si)券結存續(xu)產品規(gui)模(mo)(mo)1715億(yi)元(yuan)(yuan)，較(jiao)上年末增長(chang)35.9%。

2023年(nian)，公(gong)(gong)司(si)(si)(si)國際(ji)業務有效(xiao)推進(jin)(jin)跨(kua)境(jing)一(yi)(yi)體化和(he)海(hai)外布局，跨(kua)境(jing)協(xie)作顯現成效(xiao)。這一(yi)(yi)年(nian)，跨(kua)境(jing)衍(yan)生品新(xin)(xin)增(zeng)名義本(ben)金4470億元，同比增(zeng)長87.6%，跨(kua)境(jing)衍(yan)生品名義本(ben)金余(yu)額(e)1630億元，較(jiao)上年(nian)末增(zeng)長188.4%。另外，去年(nian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)國際(ji)化布局取得積極進(jin)(jin)展，先后完(wan)成澳(ao)門子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)設立及新(xin)(xin)加坡子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)增(zeng)資，英國子(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)獲(huo)批投資公(gong)(gong)司(si)(si)(si)牌照。

2023年，公司FICC業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)創(chuang)新(xin)性突(tu)出，在多個細分(fen)領(ling)域(yu)取得(de)(de)了突(tu)破。其中，2023年，公司在銀行間債券市(shi)場現券交易(yi)量7.08萬億(yi)(yi)元，利率互換(huan)累計成交名義本金(jin)1.56萬億(yi)(yi)元、市(shi)場份額約5%，債券凈額清(qing)算(suan)交易(yi)量居行業(ye)(ye)第(di)(di)1位(wei)，“債券通(tong)”業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)綜(zong)合(he)排(pai)名行業(ye)(ye)第(di)(di)3位(wei)、獲(huo)評“債券通(tong)優秀做(zuo)(zuo)市(shi)商”，獲(huo)得(de)(de)滬深證券交易(yi)所首批(pi)債券做(zuo)(zuo)市(shi)商資(zi)格(ge)及“北(bei)向互換(huan)通(tong)”首批(pi)報價商資(zi)格(ge)，成為8支公募REITs主做(zuo)(zuo)市(shi)商。外(wai)匯業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)穩健(jian)開展人民幣外(wai)匯和外(wai)幣對自營交易(yi)，持續豐富(fu)交易(yi)策(ce)略，交易(yi)活躍(yue)度顯著(zhu)提升；穩步推進跨境投融(rong)資(zi)項下的匯率風險對沖業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，落(luo)地QDLP、QFII項下的對客人民幣外(wai)匯衍生品業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)。此外(wai)，碳(tan)(tan)金(jin)融(rong)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)交易(yi)量超過1000萬噸(dun)，保持行業(ye)(ye)領(ling)先。落(luo)地碳(tan)(tan)回購的對客業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)，嘗(chang)試多種綠色金(jin)融(rong)對客業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)模式。

積極踐行“以投資者為本”理念

縱觀這份國(guo)泰君安2023年年報，“以投資者(zhe)為本”、ESG等反映高質量發展理念的關鍵詞(ci)被提升到了越(yue)來越(yue)重要的位置(zhi)。

對券商(shang)而(er)言，廣大投(tou)資者(zhe)(zhe)既是(shi)客(ke)戶、是(shi)股(gu)東(dong)，也是(shi)承載(zai)社會責任的最佳(jia)載(zai)體(ti)。在資本市場發展(zhan)更(geng)(geng)加突出“以投(tou)資者(zhe)(zhe)為(wei)(wei)本”的大背景下，國泰君安立足初心使命(ming)，進行了不少有益(yi)的探索。作為(wei)(wei)上市公(gong)司，國泰君安強化(hua)股(gu)東(dong)回報，2015年上市以來(lai)已累計(ji)分(fen)紅超過(guo)328億元，2023年年度分(fen)紅預案(an)每(mei)股(gu)0.4元，分(fen)紅金額占當年歸母凈利潤38%；連(lian)續三(san)年舉辦投(tou)資者(zhe)(zhe)開放日(ri)活動(dong)，并通過(guo)業(ye)績說明會、分(fen)析師溝通會、境內外(wai)路演(yan)等多種方(fang)式(shi)，主動(dong)加強與投(tou)資者(zhe)(zhe)溝通交流。作為(wei)(wei)服務機構，扎(zha)實推進客(ke)戶平(ping)(ping)臺建(jian)設(she)，君弘APP用戶突破(po)4000萬，道合(he)(he)平(ping)(ping)臺覆蓋近(jin)9200家企(qi)業(ye)機構、7.27萬用戶，“以客(ke)戶為(wei)(wei)中心”業(ye)務組織體(ti)系(xi)日(ri)臻完善(shan)，“投(tou)研+投(tou)行+投(tou)資”為(wei)(wei)市場帶來(lai)更(geng)(geng)多優質公(gong)司，“1+N”服務模式(shi)貼身服務中長期資金入市，以買方(fang)投(tou)顧(gu)轉型為(wei)(wei)核心形成“財富管理+”普惠金融(rong)新(xin)模式(shi)，“一個國泰君安”綜合(he)(he)服務平(ping)(ping)臺核心競爭力正在顯現。

事實上，回(hui)顧國內資(zi)本市場的(de)(de)歷(li)史，國泰(tai)君(jun)安(an)(an)歷(li)來有“以投(tou)資(zi)為(wei)本”的(de)(de)傳(chuan)統。例如，2004-2007年(nian)行業綜(zong)合(he)治理時(shi)期，國泰(tai)君(jun)安(an)(an)首創第(di)三方(fang)存管模式，有效的(de)(de)保護了客戶交(jiao)易結算資(zi)金安(an)(an)全，為(wei)整個證券行業長期的(de)(de)健(jian)康有序發展(zhan)，打下了堅實基礎。2015年(nian)面(mian)對股市異常波(bo)動，公司融資(zi)融券業務率先采取逆周期調節，最大限度(du)保護了客戶資(zi)產安(an)(an)全。

2023年(nian)，ESG也(ye)是國泰(tai)君安發(fa)展的另一大(da)關鍵詞。公司ESG及(ji)可持續(xu)發(fa)展委員(yuan)會(hui)有效發(fa)揮作用，將可持續(xu)發(fa)展理(li)念(nian)全(quan)面(mian)融入(ru)公司戰(zhan)略。公司連續(xu)16年(nian)獲得AA級行業最(zui)高監管(guan)評級，MSCI ESG評級躍升至BBB，獲得十(shi)二屆中華慈善獎榮譽(yu)，公司品(pin)牌和社會(hui)影響力穩(wen)步提升。值(zhi)得一提的是，從近期(qi)發(fa)布的不少證券(quan)行業年(nian)報(bao)來看，國泰(tai)君安是為(wei)數(shu)不多的將“不斷積累聲譽(yu)資本，塑造卓越品(pin)牌形(xing)象”等相關表述(shu)寫進年(nian)報(bao)的券(quan)商(shang)。

為金融強國建設進一步貢獻力量

2023年(nian)，國泰君(jun)安積極服(fu)務國家和上(shang)海重(zhong)大戰略，扎實做好科技金(jin)融(rong)(rong)(rong)、綠(lv)色(se)金(jin)融(rong)(rong)(rong)、普惠(hui)金(jin)融(rong)(rong)(rong)、養老金(jin)融(rong)(rong)(rong)、數(shu)字金(jin)融(rong)(rong)(rong)五篇(pian)大文章(zhang)，研究制(zhi)定并貫徹(che)落實“第二(er)個(ge)三年(nian)”戰略規劃以及各(ge)(ge)板塊分規劃，加(jia)快“提能力(li)、強長項”，各(ge)(ge)項經營管理工(gong)作有序推進(jin)，實現“第二(er)個(ge)三年(nian)”平(ping)穩(wen)開(kai)局。

展望未來，國(guo)泰(tai)(tai)君(jun)安(an)表示，公(gong)司將回歸金融本源，把(ba)功能性放(fang)在第一位，堅持以(yi)客(ke)戶(hu)為(wei)(wei)中心(xin)，持續(xu)優化零售、機構、企業三類客(ke)戶(hu)服務體系，全力(li)(li)提(ti)升專業核心(xin)能力(li)(li)和(he)綜(zong)合(he)服務水平，矢志打造(zao)一流投資銀行，更好服務經濟社會高(gao)質量(liang)發(fa)展，高(gao)效滿(man)足(zu)人(ren)民日益增(zeng)長的財富管理(li)需(xu)求，為(wei)(wei)中國(guo)特(te)色資本市(shi)場和(he)金融強國(guo)建設進一步(bu)貢獻國(guo)泰(tai)(tai)君(jun)安(an)力(li)(li)量(liang)。

年報披露的經營(ying)計劃顯示(shi)，2024年，公(gong)司將堅持穩中求(qiu)進(jin)，聚焦“業務競爭力提高、全面數字化提速、管(guan)理精細化提效”等重點(dian)任務，全力推動公(gong)司高質(zhi)量發展，加(jia)快打造一流投資銀行(xing)，鞏固(gu)提升行(xing)業領先優勢(shi)和區域影響(xiang)力。

具體到各(ge)項(xiang)主(zhu)營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)的(de)發(fa)展(zhan)計劃分別為：財(cai)富管(guan)理(li)要(yao)持(chi)續深(shen)化客群(qun)經營(ying)，堅持(chi)交易服(fu)(fu)(fu)務(wu)(wu)和財(cai)富管(guan)理(li)雙輪驅動(dong)，加(jia)快向買(mai)方投(tou)(tou)(tou)(tou)顧(gu)轉型，加(jia)強(qiang)資(zi)產(chan)配置(zhi)能力建設(she)，推(tui)動(dong)產(chan)品銷售與(yu)(yu)(yu)投(tou)(tou)(tou)(tou)顧(gu)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)穩步發(fa)展(zhan)，期(qi)貨業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)聚焦服(fu)(fu)(fu)務(wu)(wu)產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)和實體經濟(ji)，加(jia)強(qiang)專業(ye)(ye)(ye)(ye)能力建設(she)，提升(sheng)(sheng)企業(ye)(ye)(ye)(ye)機(ji)構客戶綜合(he)(he)服(fu)(fu)(fu)務(wu)(wu)水平，融資(zi)融券(quan)加(jia)強(qiang)客戶開(kai)發(fa)與(yu)(yu)(yu)挖(wa)潛、優化業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)策略，股票質押業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)持(chi)續完(wan)善風險分類(lei)管(guan)理(li)機(ji)制(zhi)；機(ji)構與(yu)(yu)(yu)交易業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)要(yao)優化服(fu)(fu)(fu)務(wu)(wu)模(mo)式，打造一(yi)流交易投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)能力，持(chi)續提升(sheng)(sheng)產(chan)品創設(she)能力和研究(jiu)專業(ye)(ye)(ye)(ye)能力，提升(sheng)(sheng)機(ji)構客戶綜合(he)(he)服(fu)(fu)(fu)務(wu)(wu)水平；投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)銀行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)堅定產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)(tou)(tou)行(xing)、綜合(he)(he)投(tou)(tou)(tou)(tou)行(xing)和數字投(tou)(tou)(tou)(tou)行(xing)方向，深(shen)化事業(ye)(ye)(ye)(ye)部改(gai)革，加(jia)強(qiang)產(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)深(shen)耕(geng)，加(jia)大投(tou)(tou)(tou)(tou)行(xing)、投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)、投(tou)(tou)(tou)(tou)研協同聯動(dong)，提升(sheng)(sheng)全生命周期(qi)綜合(he)(he)服(fu)(fu)(fu)務(wu)(wu)能力；投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)管(guan)理(li)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)要(yao)提升(sheng)(sheng)投(tou)(tou)(tou)(tou)研核心(xin)競(jing)爭力，加(jia)強(qiang)集(ji)約(yue)化管(guan)理(li)及激勵約(yue)束(shu)機(ji)制(zhi)建設(she)；國際業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)重(zhong)點發(fa)展(zhan)跨境(jing)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)，推(tui)動(dong)跨境(jing)一(yi)體化，穩健(jian)推(tui)進(jin)全球布局。

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