每經(jing)(jing)記者(zhe)｜任飛    每經(jing)(jing)編輯｜趙云    

上周，A股拒絕月末頹勢，接連上漲，讓權益(yi)類(lei)基金快速“回血”，頭部FOF基金的當周收益(yi)也(ye)達到了近(jin)3%的水平。

但客觀上，長期業績不佳(jia)的(de)公募(mu)FOF也(ye)在面(mian)臨募(mu)資困(kun)難的(de)尷尬，從現有(you)(you)的(de)數(shu)據來看，有(you)(you)近半個月的(de)時間沒有(you)(you)新(xin)發FOF開啟募(mu)集。

反彈，最高漲近3%！

上(shang)(shang)周(zhou)（4.22~4.26）A股后半(ban)周(zhou)連(lian)續走(zou)強，且(qie)擺脫了此前單(dan)一紅利、國(guo)央(yang)企概念上(shang)(shang)漲的(de)結(jie)構性行(xing)情，有很(hen)多板塊輪動(dong)上(shang)(shang)漲，這讓很(hen)多權益類基金紛紛“回血(xue)”。

公募FOF權益類(lei)產品上(shang)周勝(sheng)率較高(gao)(gao)。Wind統計(ji)顯(xian)示，在(zai)355只混合型(xing)FOF當中，有161只FOF周收(shou)益收(shou)正（統計(ji)初(chu)始份額），7只股票型(xing)FOF僅有1只微(wei)跌0.65%。而(er)業績最(zui)高(gao)(gao)的(de)(de)則接近3%，分別是(shi)股票型(xing)FOF中的(de)(de)創金(jin)合信景氣行(xing)業3個月(yue)A的(de)(de)2.9677%以及養(yang)(yang)老(lao)目標FOF的(de)(de)申萬菱(ling)信養(yang)(yang)老(lao)目標2045的(de)(de)2.8024%。

截至上(shang)周(zhou)五（4月26日(ri)），恒生指(zhi)數(shu)錄得8.80%的周(zhou)漲(zhang)幅，月內漲(zhang)幅也達到6.71%。A股市場方(fang)面，上(shang)周(zhou)中(zhong)(zhong)證(zheng)2000、創業板指(zhi)分(fen)別以(yi)4.01%、3.86%的周(zhou)漲(zhang)幅表現(xian)相對較強，中(zhong)(zhong)證(zheng)紅利在月內以(yi)2.26%的漲(zhang)幅領(ling)漲(zhang)。

很多FOF在A、H股(gu)(gu)市場(chang)(chang)的(de)配置(zhi)可謂應有(you)(you)盡有(you)(you)，如創金合(he)信(xin)景(jing)氣行業3個月的(de)最新持倉中(zhong)，就配置(zhi)有(you)(you)嘉實(shi)中(zhong)證(zheng)海外(wai)中(zhong)國互(hu)聯網30ETF，該ETF在近(jin)期港(gang)股(gu)(gu)市場(chang)(chang)漲幅居前，持倉股(gu)(gu)大多為港(gang)股(gu)(gu)科(ke)網股(gu)(gu)品種(zhong)。

此外，中信一級行(xing)業分類中，受益(yi)于市(shi)場風險偏好(hao)上升(sheng)，A股計算機、非銀金融、電子(zi)、醫藥和(he)(he)通信等板塊(kuai)表現較(jiao)好(hao)，分別上漲6.31%、5.28%、5.03%、4.61%和(he)(he)4.54%。這些都構成了市(shi)場估值修復的基礎，也使得很多FOF的凈值較(jiao)此前提升(sheng)明顯。

而對(dui)于貴金(jin)屬及能源(yuan)的后期走勢(shi)，博時(shi)基金(jin)分(fen)析指出，從(cong)分(fen)項表(biao)現(xian)看，二季(ji)度(du)有色礦(kuang)業(ye)板塊仍(reng)可能在更(geng)多市場資金(jin)的加(jia)持(chi)下持(chi)續收獲超額(e)表(biao)現(xian)，隨著近期地緣博弈烈度(du)的加(jia)強與歐美(mei)央行寬松節(jie)點的臨近，二季(ji)度(du)的貴金(jin)屬領域或仍(reng)可值得期待。

上(shang)周(zhou)各類型FOF頭部(bu)業績產品(pin)統(tong)計(ji) 來源：Wind

募集承壓，近半月未出新品

雖然業績(ji)階(jie)段(duan)性造好，但公(gong)募(mu)FOF產品在募(mu)資端依然承壓。Wind統計顯示，截至4月(yue)29日，已經有近半(ban)個月(yue)時間沒有新(xin)的(de)公(gong)募(mu)FOF基金啟(qi)動募(mu)集。

不過(guo)，基(ji)金公(gong)司(si)也在積極調(diao)整(zheng)策略，特別是(shi)從(cong)費率方面進行調(diao)整(zheng)，以吸(xi)引更多投(tou)資(zi)人參與FOF理財。

4月25日(ri)，富(fu)(fu)國(guo)基金公(gong)告(gao)，決定自2024年(nian)4月29日(ri)起(qi)降低(di)富(fu)(fu)國(guo)鑫旺穩健養老一年(nian)持有期混合型基金中(zhong)基金（FOF）A類份(fen)(fen)額(e)和Y類份(fen)(fen)額(e)的(de)管理費(fei)(fei)(fei)率和托(tuo)管費(fei)(fei)(fei)率，其中(zhong)管理費(fei)(fei)(fei)降低(di)了四成。

從具(ju)體降幅來(lai)看，富國基金本次(ci)將該基金A類份(fen)額的年(nian)(nian)管理(li)費(fei)率由(you)1.00%調整至(zhi)(zhi)0.60%，年(nian)(nian)托管費(fei)率由(you)0.20%調整至(zhi)(zhi)0.15%，Y類份(fen)額的年(nian)(nian)管理(li)費(fei)率由(you)0.50%調整至(zhi)(zhi)0.30%，年(nian)(nian)托管費(fei)率由(you)0.10%調整至(zhi)(zhi)0.075%。

Y類份(fen)額為針對個人養老金(jin)(jin)投(tou)資基(ji)金(jin)(jin)單獨設立的(de)(de)一(yi)(yi)類基(ji)金(jin)(jin)份(fen)額，投(tou)資者可(ke)通(tong)過(guo)個人養老金(jin)(jin)賬(zhang)戶申購養老目標基(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)Y類基(ji)金(jin)(jin)份(fen)額，管理費(fei)和托管費(fei)將(jiang)較A類份(fen)額享有五折的(de)(de)費(fei)率優惠(hui)，不收取銷(xiao)售服(fu)(fu)務費(fei)。A類份(fen)額是投(tou)資者在購買時需(xu)要一(yi)(yi)次性支付一(yi)(yi)定的(de)(de)銷(xiao)售服(fu)(fu)務費(fei)，而管理費(fei)則是按照基(ji)金(jin)(jin)資產(chan)凈(jing)值的(de)(de)一(yi)(yi)定比(bi)例定期扣除。

在此之(zhi)前(qian)，公募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)的降費(fei)潮主要(yao)集中在主動(dong)權益基(ji)(ji)(ji)金(jin)、交易型開放式(shi)指數基(ji)(ji)(ji)金(jin)（ETF）和債券型基(ji)(ji)(ji)金(jin)上，僅(jin)有(you)個(ge)別養老基(ji)(ji)(ji)金(jin)中基(ji)(ji)(ji)金(jin)（FOF）曾降低過(guo)托(tuo)管費(fei)率。業內人士(shi)認(ren)為，基(ji)(ji)(ji)金(jin)降費(fei)一方面有(you)利于(yu)降低投資(zi)(zi)者(zhe)的投資(zi)(zi)成本，另一方面有(you)助(zhu)于(yu)增強產(chan)品對長期資(zi)(zi)金(jin)配置(zhi)的吸(xi)引(yin)力。