每經編(bian)輯(ji)｜畢陸(lu)名(ming)

據新華財經5月20日援引華爾街日報，美聯儲要求銀行持有更多資本，然而，摩根大通CEO戴蒙和其他大銀行的首席執行官對該提議持強硬態度，現在看來，他們的策略可能奏效了。

據知情人士透露，美聯儲和另外兩家聯邦監管機構正在制定一項新計劃，該計劃將大幅放寬美國大型銀行近20%的增資要求。增資要求是為了確保大型銀行有足夠的緩沖來吸收潛在的損失，而新的計劃可能只是原計劃的一半。這對銀行來說是一次重大勝利。

這些銀行表示，最初提議的規則將導致利潤下滑，并限制貸款。這也代表著美國大銀行和監管機構之間的權力平衡發生了轉變，結束了美聯儲占據上風的時代。

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據(ju)證券時報(bao)報(bao)道，此(ci)前，美聯儲要求美國大型(xing)銀行持有更多資本，但摩根大通CEO戴(dai)蒙和其(qi)他大銀行的首席(xi)執行官對這一(yi)監管要求持強硬態度(du)。

報道稱，美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)大(da)型銀(yin)(yin)行(xing)(xing)們表示，美(mei)(mei)(mei)聯儲最(zui)初(chu)提(ti)議的(de)(de)規則(ze)將導致(zhi)利潤下(xia)滑，并限(xian)制貸款。這也意(yi)味著，美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)大(da)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)和監管機構之(zhi)間的(de)(de)權力平衡發生(sheng)了(le)轉變(bian)，結束(shu)了(le)美(mei)(mei)(mei)聯儲占據(ju)上風的(de)(de)時代。回顧此前，2023年7月(yue)，美(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)監管機構公(gong)布了(le)一系列對銀(yin)(yin)行(xing)(xing)資本要求進(jin)行(xing)(xing)全面(mian)修改的(de)(de)提(ti)議，以應對不斷(duan)變(bian)化的(de)(de)國(guo)(guo)際標準(zhun)和最(zui)近的(de)(de)地區(qu)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業危機。

該提案適用于資產超過1000億美元的銀行，涉及約30家美國金融機構，包括摩根大通、花旗集團、美國銀行、富國銀行、高盛、摩根士丹利等大型知名銀行。這些銀行在全球金融體系中占據重要地位，其資本要求的調整將對整個行業產生深遠影響。

具體來看，據美國監(jian)管機構(gou)測算，資產規(gui)模(mo)不小于1000億美元的(de)(de)(de)銀(yin)行普(pu)通一(yi)級資本要(yao)求(qiu)提高16%，其中規(gui)模(mo)最大(da)的(de)(de)(de)美國8家銀(yin)行巨頭需要(yao)將資本金(jin)提高近20%。該提案與十(shi)多(duo)年前開(kai)始(shi)的(de)(de)(de)巴塞爾協議III國際(ji)改(gai)革相關，被稱為“巴塞爾協議III終局之戰(zhan)”。支(zhi)持者(zhe)稱，該提案為解決(jue)硅谷(gu)銀(yin)行和Signature Bank倒閉所暴露(lu)的(de)(de)(de)一(yi)些問題的(de)(de)(de)解決(jue)方案。

負責(ze)美(mei)聯儲(chu)銀行監管的(de)(de)(de)邁克爾(er)·巴爾(er)(Michael Barr)將(jiang)該提案的(de)(de)(de)改革視為(wei)確保貸方能夠抵(di)御危機的(de)(de)(de)一種方式。但美(mei)國銀行業團體針對該提案發起(qi)了激烈的(de)(de)(de)游(you)說(shuo)活動(dong)，認為(wei)這將(jiang)降低銀行的(de)(de)(de)競爭力，并降低家(jia)庭和商業貸款的(de)(de)(de)負擔能力。

美國大型(xing)銀行們認為，銀行資本(ben)充足，不僅(jin)經受住了COVID-19大流行的考驗，還(huan)定期通過了美聯儲的年度壓力(li)測試，因(yin)此任何資本(ben)增(zeng)加都(dou)是不合理的。部分大型(xing)銀行甚至威脅要(yao)提起訴訟。

據美(mei)(mei)媒此前(qian)報道，美(mei)(mei)國監管機構在收到業內和其他人士的嚴(yan)厲(li)抨擊后，考慮對最初提案進(jin)行重大修(xiu)改。

除了(le)銀行(xing)業監(jian)管(guan)以外，美聯儲何(he)時啟動降息也是(shi)市場關注(zhu)的焦點(dian)話(hua)題之一。

據新(xin)華財經(jing)報(bao)道(dao)，美國聯(lian)邦儲(chu)備(bei)委員會理事米歇(xie)爾(er)·鮑(bao)曼（Michelle Bowman）17日表(biao)示，美國通(tong)貨(huo)膨脹水(shui)平將在(zai)一(yi)段時(shi)間(jian)內保持(chi)在(zai)高(gao)(gao)位，不排除必要時(shi)加息(xi)的(de)(de)可(ke)能性。鮑(bao)曼當天在(zai)田納西州納什維爾(er)市的(de)(de)一(yi)次演(yan)講中表(biao)示，很大程度上歸功于(yu)供(gong)應鏈的(de)(de)恢復，2023年(nian)(nian)美聯(lian)儲(chu)在(zai)減緩通(tong)脹上漲方面“取得了(le)相當大的(de)(de)進展(zhan)”，但今(jin)年(nian)(nian)尚未看到進一(yi)步進展(zhan)，預計(ji)通(tong)脹將在(zai)一(yi)段時(shi)間(jian)內保持(chi)在(zai)高(gao)(gao)位。

鮑(bao)曼說，目(mu)前美聯儲的貨幣政策“似乎處(chu)于限制性水平(ping)”。但如果(guo)數據顯示(shi)通脹進(jin)展停滯或(huo)逆轉，那么(me)“我(wo)(wo)仍愿(yuan)意在未來的（貨幣政策）會(hui)議(yi)上提(ti)高聯邦利率目(mu)標(biao)區間”。“我(wo)(wo)的基本預(yu)期(qi)仍然是，在政策利率保持穩定的情況下，通脹將進(jin)一步下降。但我(wo)(wo)仍然認為，一些通脹上行風險(xian)會(hui)影響(xiang)我(wo)(wo)的預(yu)期(qi)。”

鮑(bao)曼還說，雖然有跡象顯示(shi)美國就(jiu)業市場正在趨于(yu)平(ping)衡，但“進展已經放緩”。近期就(jiu)業報告顯示(shi)就(jiu)業市場強(qiang)勁，職位空缺(que)數量仍高于(yu)新(xin)冠疫情暴(bao)發前水平(ping)。

自去年9月(yue)以來，美聯儲連(lian)續六次貨幣政策會議維持(chi)聯邦(bang)基金(jin)利(li)率目標區間在(zai)5.25%至5.5%之間不變。目前市場普遍預計，美聯儲年內將(jiang)可能有兩次降息，首次降息將(jiang)可能在(zai)9月(yue)。

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