每(mei)(mei)經(jing)記者｜李娜    每(mei)(mei)經(jing)編輯｜葉(xie)峰(feng)    

5月(yue)A股(gu)市(shi)場(chang)(chang)震(zhen)蕩調(diao)整，成交量整體縮量，紅利風格延續強勢；債券市(shi)場(chang)(chang)在經歷(li)4月(yue)末大(da)幅波動后，情緒逐(zhu)步修復(fu)。

不過，縱觀5月，國內部分知名中(zhong)高風(feng)險(xian)投顧組合(he)(he)多(duo)數錄(lu)得(de)小幅虧損(sun)的戰績。相比之下(xia)，投向海外(wai)市場(chang)的投顧組合(he)(he)則是(shi)全線上漲(zhang)。截(jie)至5月30日，年內收(shou)益最高的是(shi)華(hua)寶(bao)證券旗下(xia)的永動機全球型(xing)投顧組合(he)(he)，2024年凈(jing)值漲(zhang)幅超過8%，成立(li)不到一年半凈(jing)值漲(zhang)幅超過32%。與此同時(shi)，值得(de)注意的是(shi)，2024年以(yi)來多(duo)家券商及基金(jin)公司正在密(mi)集(ji)上線全球投顧組合(he)(he)。

此(ci)外，部分知名投顧組合也在(zai)5月(yue)進行(xing)了(le)調倉，醫藥(yao)、勢頭強(qiang)勁的(de)(de)紅利等都是(shi)其(qi)加(jia)倉的(de)(de)方向。

全球方向組合年內漲幅最高超8%

5月，基金投顧(gu)組(zu)合中表現最為(wei)搶眼的依然(ran)是主打全球(qiu)方向(xiang)的配(pei)置策略。

表(biao)現(xian)最好的(de)是華寶證(zheng)券旗下的(de)永動機全球(qiu)型組(zu)合。截(jie)至5月(yue)(yue)30日，該組(zu)合最近一(yi)個月(yue)(yue)的(de)凈(jing)值漲幅(fu)(fu)為(wei)3.11%，2024年(nian)內凈(jing)值漲幅(fu)(fu)為(wei)8.23%，自2023年(nian)2月(yue)(yue)21日以(yi)來不(bu)到一(yi)年(nian)半的(de)時間，凈(jing)值漲幅(fu)(fu)已超(chao)過32%。

國聯證券旗下熱門投顧組合萌萌的(de)海外，2024年內同(tong)期的(de)凈(jing)(jing)值漲幅(fu)超過了6.75%，自2022年4月15日以來凈(jing)(jing)值漲幅(fu)達到了26.14%。

銀河證券旗下香港(gang)股票方向基金精選策略，自(zi)今年2月以(yi)來(lai)凈(jing)(jing)值(zhi)持(chi)續反彈，截至2024年5月30日(ri)其年內凈(jing)(jing)值(zhi)漲(zhang)幅為(wei)7.2%。鑒(jian)于過往港(gang)股市場持(chi)續下跌，自(zi)2020年5月14日(ri)以(yi)來(lai)，凈(jing)(jing)值(zhi)虧損仍接(jie)近(jin)30%，離收復失地仍有一段(duan)不小的(de)路程。

有券商基(ji)金投(tou)顧(gu)業務(wu)人士向記(ji)者表(biao)示(shi)：“今年(nian)以來，盡(jin)管權(quan)益投(tou)顧(gu)組合有所修復，但市場信心仍(reng)未完(wan)全恢復，整體感覺客戶觀望情(qing)緒(xu)較重(zhong)。”

也(ye)有大V人士指出，今年以(yi)來基金投顧組合(he)有的規模下滑比較大，貨幣+、短債(zhai)基金組合(he)增量明顯，而權益類和固(gu)收+的降幅也(ye)比較明顯。

不過(guo)記者注(zhu)意到(dao)，部分券商和基金都上線了(le)全球方向策略的(de)(de)投(tou)顧組合(he)(he)。華夏(xia)財富旗(qi)下至少有3只(zhi)投(tou)向海(hai)外的(de)(de)投(tou)顧組合(he)(he)。除早期推(tui)出的(de)(de)華夏(xia)全球精選組合(he)(he)外，記者注(zhu)意到(dao)其于天(tian)天(tian)平臺(tai)上，先后于今年1月(yue)和4月(yue)上線了(le)華夏(xia)海(hai)外權益組合(he)(he)和華夏(xia)全球多資產組合(he)(he)。

有基金投顧人(ren)士就表(biao)示(shi):“公(gong)司今年(nian)研發了一些主打全球配(pei)置思路的(de)投顧組合，未來會(hui)陸續上(shang)線。”

投顧組合調倉：加倉紅利、醫藥和大盤

與此同(tong)時，每經記者(zhe)注意到(dao)，在(zai)剛(gang)剛(gang)過去的5月，就(jiu)有部(bu)分知名投顧組合(he)進行(xing)了調倉。

中(zhong)歐超級股票(piao)全明星組合則是在5月20日選擇了調(diao)倉(cang)(cang)，其加倉(cang)(cang)了南方轉型增(zeng)長混(hun)合A、華安聚嘉精(jing)選混(hun)合A、泰康醫療(liao)健(jian)康股票(piao)發起A，新增(zeng)景順長城研究精(jing)選C、博道遠(yuan)航混(hun)合A等3只(zhi)基金，減(jian)倉(cang)(cang)了國富深(shen)化價(jia)值(zhi)混(hun)合A、中(zhong)歐優質企業(ye)混(hun)合A等9只(zhi)基金。

對(dui)于本(ben)次調倉(cang)，中(zhong)歐財富認為，年初以來隨著A股市場漲跌，組(zu)(zu)合(he)內部(bu)結構已有所(suo)分化(hua)。因此本(ben)次調倉(cang)是對(dui)組(zu)(zu)合(he)持倉(cang)權重進行再平衡。穿透結果看本(ben)次調倉(cang)對(dui)組(zu)(zu)合(he)整體(ti)(ti)配置變(bian)化(hua)不大，小幅減倉(cang)了(le)(le)(le)資(zi)源品，加倉(cang)了(le)(le)(le)醫(yi)藥(yao)，小幅減倉(cang)了(le)(le)(le)小盤，加倉(cang)了(le)(le)(le)大盤。同(tong)時對(dui)組(zu)(zu)合(he)持倉(cang)中(zhong)科技主題基(ji)金(jin)及部(bu)分均衡核心個基(ji)做同(tong)類產品優化(hua)以爭(zheng)取(qu)提升(sheng)組(zu)(zu)合(he)整體(ti)(ti)alpha及超額穩定性。

數據顯(xian)示，中歐超級股票全明星組(zu)合自2017年(nian)(nian)9月(yue)15日至2024年(nian)(nian)5月(yue)30日，期間凈值(zhi)漲幅仍有51.74%。

5月(yue)10日，銀河證(zheng)(zheng)券下的投顧組合(he)A股股票基金(jin)精(jing)選策(ce)略，則是進行了(le)(le)調(diao)倉。具體來(lai)看，新(xin)買入(ru)了(le)(le)易方達中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)紅(hong)(hong)利(li)(li)ETF聯接C、創金(jin)合(he)信中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)紅(hong)(hong)利(li)(li)低(di)波動(dong)指(zhi)(zhi)數(shu)C兩只(zhi)基金(jin)，加倉了(le)(le)富國中(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)紅(hong)(hong)利(li)(li)指(zhi)(zhi)數(shu)增強A、大摩卓越成(cheng)長混合(he)、招商大盤藍(lan)籌混合(he)等12只(zhi)基金(jin)，清倉了(le)(le)中(zhong)(zhong)歐盛世成(cheng)長混合(he)A和(he)匯豐晉信智造(zao)先鋒股票C兩只(zhi)基金(jin)。

銀(yin)河投顧也(ye)給出(chu)了本(ben)次調倉的理由：新“國九條”中提出(chu)“多措并(bing)舉推動提高股(gu)息率(lv)。增(zeng)強(qiang)分紅(hong)穩(wen)定性、持(chi)續性和可(ke)預期(qi)性”，整體利(li)(li)好高股(gu)息資(zi)(zi)產。當前A股(gu)市(shi)場正(zheng)在經歷調整和重(zhong)構，紅(hong)利(li)(li)策略(lve)主要是篩選公司業績穩(wen)定、留(liu)存收(shou)益(yi)充足、經營預期(qi)良好的標的為基(ji)金(jin)組(zu)合(he)(he)的壓艙石(shi)，側重(zhong)在高質(zhi)量與(yu)低估值公司，能夠充分體現(xian)出(chu)高分紅(hong)公司股(gu)價的韌(ren)性和長期(qi)投資(zi)(zi)價值。綜合(he)(he)考慮當前市(shi)場表現(xian)與(yu)策略(lve)配置要求，策略(lve)組(zu)合(he)(he)計劃(hua)繼續在紅(hong)利(li)(li)策略(lve)基(ji)金(jin)方(fang)面加強(qiang)布局。

天(tian)天(tian)數據平臺顯(xian)示(shi)，該投(tou)顧組合自2020年5月14日以(yi)來，凈值(zhi)漲幅為6.16%。

此外，由E大(da)打理的(de)投顧組合長(chang)盈指數投資計(ji)劃(hua)-150，則(ze)是(shi)(shi)在5月(yue)份(fen)各賣出(chu)了富(fu)國(guo)(guo)消費主(zhu)題(ti)C和華(hua)(hua)夏(xia)(xia)恒生ETF聯接A一份(fen)。具體來看(kan)，富(fu)國(guo)(guo)消費主(zhu)題(ti)C購買(mai)的(de)時間(jian)為1月(yue)31日，持(chi)有的(de)時間(jian)超過3個月(yue)，而賣出(chu)的(de)理由則(ze)是(shi)(shi)波(bo)(bo)段倉位，落袋為安。華(hua)(hua)夏(xia)(xia)恒生ETF聯接A的(de)賣出(chu)則(ze)是(shi)(shi)動態再平衡(heng)。E大(da)認(ren)為，過去兩(liang)年沒(mei)有在長(chang)線計(ji)劃(hua)里面進行(xing)更(geng)多(duo)的(de)再平衡(heng)，更(geng)多(duo)的(de)融(rong)合波(bo)(bo)段，以達到降成(cheng)本增(zeng)利潤(run)的(de)目標(biao)，是(shi)(shi)有很大(da)改(gai)進空(kong)間(jian)的(de)。未來長(chang)短(duan)融(rong)合，會更(geng)多(duo)的(de)在各個品種上進行(xing)。