每(mei)經(jing)記者｜楊建(jian)    每(mei)經(jing)編輯｜彭(peng)水萍

近(jin)期港股市(shi)場(chang)的反彈吸引(yin)了外(wai)資(zi)機構(gou)的關注，6月(yue)5日，港交所披露(lu)的最新數據顯示，摩根大(da)通抄底(di)不手軟，近(jin)期在港股市(shi)場(chang)大(da)手筆增(zeng)持了多只股票，一天(tian)之(zhi)內掃(sao)貨(huo)金(jin)額超過33億港元。

近期(qi)摩(mo)根大通公(gong)開(kai)表示，自2023年10月底起(qi)，就(jiu)開(kai)始全面看(kan)好(hao)中(zhong)國(guo)股(gu)票，如(ru)果中(zhong)國(guo)企業(ye)的業(ye)績好(hao)轉，外資(zi)可能(neng)會進(jin)一步增加對(dui)中(zhong)國(guo)股(gu)票的配(pei)置(zhi)。外資(zi)機構看(kan)多(duo)也做多(duo)，5月份更(geng)是密(mi)集調研(yan)上市公(gong)司，包括摩(mo)根士丹利等(deng)79家QFII機構密(mi)集調研(yan)上市公(gong)司合(he)計95家。

摩根大通一天掃貨超33億港元

近期的(de)A股(gu)市場指數雖然沒(mei)有大跌，但是個股(gu)卻(que)慘(can)不忍睹，而港股(gu)市場經過(guo)調整之后，迎(ying)來了(le)外資機構的(de)抄底(di)。6月(yue)5日，聯交所披露的(de)數據顯示，摩根大通(tong)近期在港股(gu)市場大舉增持了(le)多只股(gu)票，一天(tian)之內(nei)掃貨金額超過(guo)33億港元。

5月(yue)30日(ri)，摩根(gen)大通(tong)增(zeng)持香(xiang)港(gang)交易(yi)所647.1767萬股，總金(jin)額約為17.07億(yi)港(gang)元，增(zeng)持后最(zui)新持股比例上(shang)升至6.31%。同日(ri)摩根(gen)大通(tong)增(zeng)持招(zhao)商(shang)銀行H股4000萬股，增(zeng)持總金(jin)額高達14.14億(yi)港(gang)元。

此外，摩(mo)根大通5月30日還(huan)增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)(chi)(chi)中國中免H股(gu)73.9187萬(wan)(wan)(wan)股(gu)，增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)(chi)(chi)總(zong)金額約(yue)為(wei)4809.03萬(wan)(wan)(wan)港元，增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)(chi)(chi)后(hou)最新持(chi)(chi)(chi)(chi)股(gu)數目約(yue)為(wei)1314.3萬(wan)(wan)(wan)股(gu)，最新持(chi)(chi)(chi)(chi)股(gu)比例上升至(zhi)11.29%。與此同(tong)時，摩(mo)根大通增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)(chi)(chi)嗶(bi)哩嗶(bi)哩H股(gu)143.6454萬(wan)(wan)(wan)股(gu)，增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)(chi)(chi)總(zong)金額約(yue)為(wei)1.54億港元，增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)(chi)(chi)后(hou)最新持(chi)(chi)(chi)(chi)股(gu)比例上升至(zhi)8.3%。

實際上追(zhui)捧港(gang)(gang)股市場(chang)的資(zi)金(jin)并(bing)非(fei)只(zhi)有外資(zi)，內資(zi)機(ji)構追(zhui)買港(gang)(gang)股也很兇猛，今年以來內資(zi)凈買入港(gang)(gang)股的速度極快，甚至接近2020年基民們(men)跨過香(xiang)江搶奪定價(jia)權時期的速度！對此同(tong)威投(tou)資(zi)董(dong)事長李馳告訴記(ji)者，本輪南下資(zi)金(jin)主(zhu)要(yao)是內資(zi)機(ji)構和個人投(tou)資(zi)者。過去幾年港(gang)(gang)股經歷了(le)美聯(lian)儲加息等(deng)多重負(fu)面因(yin)素影響導致大幅(fu)下跌，恒(heng)生指數已經多次跌至歷史最(zui)低估值分位數附近。 

李(li)馳(chi)認為，本輪資(zi)金南下(xia)，首(shou)先是(shi)港(gang)(gang)股(gu)中的(de)部分互聯網(wang)、金融、公共事業龍(long)頭股(gu)，在(zai)當前內部經濟形勢下(xia)有(you)非(fei)常大的(de)配置必要，且與(yu)A股(gu)相比(bi)具備非(fei)常明顯的(de)估值優勢；其次(ci)是(shi)2024年中美關系有(you)緩和的(de)跡象(xiang)，部分資(zi)金重新開始配置港(gang)(gang)股(gu)；第三是(shi)海外降息在(zai)即(ji)，亦會有(you)部分資(zi)金搶跑布局(ju)。

排排網財(cai)富研究員(yuan)卜益(yi)力告訴(su)記者(zhe)，近期資(zi)(zi)金強勢流入港(gang)(gang)股的背后，主要是港(gang)(gang)股估值處于歷史低位，同一家公司港(gang)(gang)股比A股更加便宜(yi)。投資(zi)(zi)者(zhe)的對(dui)高股息資(zi)(zi)產和成長股的追(zhui)捧，使得港(gang)(gang)股的吸(xi)引力大幅提升。

富達基金股票基金經理(li)周(zhou)文群認為，以互(hu)聯網為代表的(de)(de)港股公司增加了回購，凈資(zi)(zi)產收(shou)益率(lv)(lv)有所改善，疊加估(gu)值(zhi)低位，因此(ci)整(zheng)體性(xing)價比(bi)提升。海外方面，近期(qi)美(mei)國新增非農就(jiu)業人(ren)數(shu)下(xia)滑以及失(shi)業率(lv)(lv)小幅(fu)上升，因此(ci)9月份開始降(jiang)息的(de)(de)預(yu)期(qi)概率(lv)(lv)陡增，流(liu)動性(xing)預(yu)期(qi)改善；此(ci)外以日(ri)元為代表的(de)(de)亞洲多數(shu)地(di)區貨幣貶值(zhi)，全球投資(zi)(zi)者(zhe)配置(zhi)港股或可對(dui)沖匯兌風險。

看好中國資產，外資機構密切調研上市公司

摩(mo)根大通掃貨中(zhong)國資產是(shi)有跡可循(xun)的(de)(de)，近日摩(mo)根大通首席亞洲及中(zhong)國股(gu)票策(ce)略師劉鳴(ming)鏑公開(kai)表示，自2023年10月底起，摩(mo)根大通就開(kai)始全面看(kan)好中(zhong)國股(gu)票。同(tong)時，包括瑞(rui)銀、摩(mo)根士(shi)丹利、花旗(qi)、匯豐等(deng)在(zai)內的(de)(de)多家外(wai)資機(ji)構近期紛(fen)紛(fen)唱多A股(gu)及中(zhong)國股(gu)票。 

看多做(zuo)多，外(wai)資(zi)(zi)機構也在(zai)密集調研上市(shi)公(gong)司，據(ju)(ju)Choice數(shu)據(ju)(ju)，5月(yue)份，包(bao)括摩(mo)根士丹利投資(zi)(zi)、匯豐環球資(zi)(zi)產、南(nan)方東英資(zi)(zi)產、法(fa)國巴黎資(zi)(zi)產、貝(bei)萊(lai)德資(zi)(zi)產、野村資(zi)(zi)產等(deng)79家(jia)(jia)QFII機構密集調研上市(shi)公(gong)司合計95家(jia)(jia)。從調研標的(de)來看，芯(xin)原(yuan)股份、盛美上海、華潤微等(deng)科技股成為外(wai)資(zi)(zi)關注(zhu)的(de)焦點。 

5月24日，QFII南方(fang)東英資產等外資機構調研(yan)(yan)了芯原股份，公司專注(zhu)于面向(xiang)全球集成電路產業科技前沿的芯片定制技術(shu)和半導體(ti)IP技術(shu)進行持續研(yan)(yan)發。

5月13日，施羅(luo)德投資(zi)(zi)管理（上(shang)海）有限公司等(deng)外資(zi)(zi)機(ji)構調研了(le)瀾(lan)起(qi)科技，公司受益于AI產業趨勢(shi)對相關產品(pin)需求的(de)推動，公司預計在(zai)2024年第二季(ji)度交付的(de)CKD等(deng)三(san)款芯(xin)片(pian)在(zai)手(shou)訂(ding)單金額合計已超過(guo)9000萬元，呈現良好成(cheng)長態勢(shi)。 

此外，還有(you)霸菱(ling)資(zi)產管理有(you)限公(gong)(gong)司(si)（QFII）在5月24日(ri)調(diao)研了芯原(yuan)股份；野(ye)村資(zi)產管理株式會(hui)社（QFII）在5月份相繼(ji)調(diao)研了中集車(che)輛、中控技(ji)術(shu)；瀚亞(ya)投資(zi)（新加(jia)坡）有(you)限公(gong)(gong)司(si)（QFII）于5月23日(ri)調(diao)研了埃斯(si)頓；安聯(lian)環球投資(zi)有(you)限公(gong)(gong)司(si)（QFII）于5月21日(ri)調(diao)研了怡合達。 

富達基金股(gu)票(piao)基金經理周文(wen)群表(biao)示(shi)，今年以來(lai)，國(guo)內(nei)經濟(ji)仍處于不斷復蘇的(de)(de)進程(cheng)中，經濟(ji)活動正在反彈，高質量(liang)發展持續推進。展望下(xia)半年，重點關注財政(zheng)政(zheng)策(ce)端進一步(bu)發力對內(nei)需的(de)(de)支撐，看(kan)(kan)好穩(wen)健(jian)的(de)(de)高股(gu)息(xi)(xi)板(ban)塊。隨著美(mei)聯儲加息(xi)(xi)見頂，海(hai)外(wai)流動性對A股(gu)的(de)(de)沖(chong)擊大概率(lv)較(jiao)2023年會有明(ming)顯改善。海(hai)外(wai)經濟(ji)偏強將利好中國(guo)的(de)(de)出口出海(hai)企業(ye)，看(kan)(kan)好工程(cheng)機械(xie)、家電等(deng)領域。此外(wai)，對發展新質生(sheng)產力的(de)(de)強調(diao)帶來(lai)了對科技創(chuang)新產業(ye)政(zheng)策(ce)的(de)(de)預期，看(kan)(kan)好符(fu)合經濟(ji)轉型方向的(de)(de)成長板(ban)塊，如消費電子(zi)、半導體、汽車電子(zi)、AI算力等(deng)。

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