每經記者｜王(wang)硯(yan)丹    ;每經編(bian)輯｜彭水萍

6月(yue)17日(ri)，A股市(shi)場再現“蹺(qiao)蹺(qiao)板”效應，滬弱深強十分(fen)明顯。

早盤三大(da)指(zhi)數均低開(kai)震蕩(dang)。十點(dian)之后(hou)深成(cheng)指(zhi)、創(chuang)業板(ban)指(zhi)發(fa)力上(shang)(shang)攻，但上(shang)(shang)證(zheng)指(zhi)數依然在(zai)低位震蕩(dang)。截(jie)至下(xia)午收(shou)盤，上(shang)(shang)證(zheng)指(zhi)數下(xia)跌0.55%，報(bao)收(shou)3015.89點(dian)，逼近3000點(dian)。深證(zheng)成(cheng)指(zhi)收(shou)盤上(shang)(shang)漲0.31%，報(bao)收(shou)9281.25點(dian)；創(chuang)業板(ban)指(zhi)收(shou)盤上(shang)(shang)漲0.83%，報(bao)收(shou)1806.19點(dian)。滬(hu)深兩市共成(cheng)交7516億元，較上(shang)(shang)周(zhou)五縮量(liang)965億。

總體(ti)上個股(gu)跌(die)多漲少，全市場超(chao)3600只個股(gu)下跌(die)。PCB、蘋果概(gai)念、車路云、光刻機等板塊漲幅居(ju)(ju)前，煤炭、電(dian)商、鋼鐵、家用輕工等板塊跌(die)幅居(ju)(ju)前。

近期，“科特估”成為A股又一熱點概念。周一表現最亮眼的消費電子類，即屬于典型“科特估”概念。

今日早間，國家(jia)統計局公布5月重要(yao)數(shu)據。其中提到(dao)，5月通訊(xun)(xun)器材(cai)類(lei)消費品零(ling)售(shou)額610億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比增長16.6%；1~5月通訊(xun)(xun)器材(cai)類(lei)消費品零(ling)售(shou)額2856億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)比增長13.9%。

受(shou)此消息提振，消費電子板塊集體大漲，AI手機、AI PC概念反復活(huo)躍。蘋果產業(ye)鏈中，領益智造4天2板，立訊精密、國光電器、杰美(mei)特、歌爾股份漲超5%。

電子元件(jian)板(ban)塊也表現活躍。深市主板(ban)的東晶電子四連(lian)板(ban)，鵬鼎控股漲(zhang)停；創業板(ban)的萬祥科(ke)技20cm漲(zhang)停，英力股份上漲(zhang)最高達10%。

其實，在(zai)國家統計局公布(bu)數據之前，消費電子板塊已(yi)開始受到資(zi)金追捧。

一方面，6月是傳統“科技月”。近期AI熱點不斷。在剛剛召開的蘋果全球開發者大會（WWDC）上，蘋果發布的Apple Intelligence套件全球矚目，它可優先置頂推動、總結文本、生成圖片等功能，適用于iPhone、iPad和Mac等操作系統。此外，蘋果宣布與OpenAI構建合作伙伴關系，積極整合ChatGPT，生成式AI功能預計將進一步完善。而華為開發者大會也將于6月21日-23日舉辦，根據預熱，HarmonyOSNEXT、盤古大模型5.0等科技成果將在大會揭曉。

另一方面，有關“科特估”概念的討論成為相關板塊催化劑。

招商證券還專(zhuan)門對此進(jin)行了研究。在(zai)其(qi)近期一份(fen)研報中，招商證券指出(chu)，科(ke)技(ji)(ji)(ji)股由于(yu)其(qi)一定的(de)(de)(de)成長屬性，擁(yong)有一定的(de)(de)(de)特殊固定的(de)(de)(de)估(gu)值(zhi)方法。按照滲透率(lv)不(bu)同(tong)(tong)階段及成長潛力(li)，科(ke)技(ji)(ji)(ji)股可以分為(wei)三種類型(xing)(xing)——現金流型(xing)(xing)科(ke)技(ji)(ji)(ji)股、周期型(xing)(xing)科(ke)技(ji)(ji)(ji)股和賽道型(xing)(xing)科(ke)技(ji)(ji)(ji)股，不(bu)同(tong)(tong)類型(xing)(xing)的(de)(de)(de)科(ke)技(ji)(ji)(ji)股提(ti)升估(gu)值(zhi)的(de)(de)(de)條(tiao)件不(bu)同(tong)(tong)。

招商證(zheng)券(quan)認為，當(dang)前(qian)消費電子、半導體景氣(qi)度上行，對應的(de)估(gu)值(zhi)有(you)望上行，而賽道(dao)型(xing)科技股被寄予厚望的(de)是AI和人型(xing)機器(qi)人，目前(qian)正在耐(nai)心等待技術的(de)進(jin)步和突(tu)破，當(dang)然如果參照AI發展更快的(de)全(quan)球(qiu)代表性公司市值(zhi)，一(yi)旦(dan)國產技術突(tu)破，AI相關領域的(de)核(he)心標的(de)估(gu)值(zhi)提升的(de)空間(jian)更大。

周一盤面另(ling)一個亮點(dian)是新(xin)能源板塊。

6月(yue)17日早間，比亞迪汽車發布消息，新一代(dai)代(dai)步車“海鷗(ou)”5月(yue)銷量達35370輛，榮獲(huo)純電轎車月(yue)銷冠(guan)軍+A00級車型月(yue)銷冠(guan)軍。

這是6月初比亞迪公布5月整體銷(xiao)售數據后，再次發布的好(hao)消息。數據顯示，比亞迪5月共售出(chu)33.18萬輛(liang)新能源(yuan)車(che)，其中乘用車(che)銷(xiao)量為33.05萬輛(liang)，同(tong)比增長(chang)38.2%。

受利好因素提振，比亞迪(di)A股穩步上揚，周一早間一度逼近(jin)每(mei)股260元大關(guan)，創近(jin)10個月以來新高。自(zi)今年2月以來，公(gong)司(si)股價月線(xian)已五(wu)連(lian)陽。

多家券商(shang)也(ye)在比(bi)亞迪披(pi)露5月銷(xiao)量數(shu)據后表示對公司后市看好，清一色給出“買入”評級。

如(ru)國海證券指出，預計比(bi)亞迪公司2024-2026年實現業(ye)務收(shou)入(ru)7859億(yi)(yi)元(yuan)、9165億(yi)(yi)元(yuan)、10372億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)增(zeng)速為(wei)30%、17%、13%；實現歸母凈利潤370.1億(yi)(yi)元(yuan)、470.7億(yi)(yi)元(yuan)、586.8億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)增(zeng)速為(wei)23%、27%、25%；EPS為(wei)12.7、16.2、20.2元(yuan)，對應當(dang)前(qian)股(gu)價的PE估值分別為(wei)19、15、12倍(bei)。鑒于公司新品周(zhou)期開啟(qi)、海外擴(kuo)張加速，維持“買入(ru)”評級。

幾家(jia)歡(huan)喜幾家(jia)愁(chou)。本周一，最失意的(de)仍是貴州茅(mao)臺(tai)。

近日，飛天茅臺批發價格“跳水”，引發市場關注。6月14日，飛天茅臺散瓶價格跌至2250元以下，單日跌去(qu)近兩百元；6月13日，原箱價格一度跌至2600元以下。

6月15、16和17日三天，2024年版飛天茅臺雖然批價“止跌”，但仍處于低位。17日，2024年版散件(jian)飛天茅臺報價為2290元/瓶，原箱報價為2600元/瓶。“黃牛”暫停收茅臺酒的情況仍在持續。

受(shou)此(ci)利空影響(xiang)，貴州茅臺周一(yi)股價依然萎靡不振。今(jin)日(ri)盤中曾(ceng)一(yi)度觸及(ji)每(mei)(mei)股1511.01元，最大跌(die)幅逼近每(mei)(mei)股1500元重要(yao)心理關口。盡管之(zhi)后跌(die)幅收窄，但仍以(yi)下跌(die)0.83%報(bao)收，收于每(mei)(mei)股1541.5元。

銀(yin)河證券(quan)在6月12日發(fa)布(bu)的研報中表示，本輪飛天茅臺價格的下(xia)跌更(geng)多是一個(ge)去金融(rong)屬(shu)性的過(guo)程，部(bu)分(fen)投(tou)資、收藏的金融(rong)需(xu)(xu)求隨價格下(xia)跌趨勢而離(li)場。但銀(yin)河證券(quan)同時(shi)指出，消(xiao)費(fei)需(xu)(xu)求的部(bu)分(fen)依然穩(wen)定(ding)。

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