依法嚴懲財務造假犯罪 維護資本市場健康發展

為深入學習貫徹黨的(de)二十屆(jie)三中全(quan)會(hui)精神，助(zhu)推完(wan)善市場(chang)經(jing)濟基礎制度，依法從嚴懲治欺(qi)詐發(fa)行、違規(gui)信(xin)息(xi)披露等財(cai)(cai)務(wu)造(zao)(zao)(zao)假(jia)犯罪(zui)，最高人民檢察院(yuan)經(jing)濟犯罪(zui)檢察廳(ting)于近(jin)日(ri)印發(fa)《關(guan)(guan)于辦理財(cai)(cai)務(wu)造(zao)(zao)(zao)假(jia)犯罪(zui)案(an)件有關(guan)(guan)問題的(de)解(jie)答》（下稱《解(jie)答》），明確財(cai)(cai)務(wu)造(zao)(zao)(zao)假(jia)犯罪(zui)案(an)件事實認(ren)定、法律適(shi)用重點(dian)問題。

《解(jie)答》共4部(bu)分15條(tiao)，就辦理財(cai)務造假犯罪案件總(zong)體要(yao)求(qiu)，欺詐(zha)發行(xing)證券(quan)罪構(gou)(gou)成(cheng)(cheng)要(yao)件的(de)把握及(ji)(ji)立(li)案追訴(su)標(biao)準(zhun)的(de)適用，違(wei)規披露(lu)、不披露(lu)重要(yao)信息罪構(gou)(gou)成(cheng)(cheng)要(yao)件的(de)把握及(ji)(ji)立(li)案追訴(su)標(biao)準(zhun)的(de)適用，中介(jie)組織及(ji)(ji)其人員犯罪認定等問(wen)題提(ti)出(chu)明(ming)確意見。

《解答》堅持(chi)(chi)零容忍要求(qiu)，堅持(chi)(chi)“嚴”的(de)(de)主(zhu)基調，強調全鏈(lian)條追訴實(shi)(shi)施(shi)欺(qi)詐發(fa)行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)，違規(gui)披(pi)(pi)露(lu)、不披(pi)(pi)露(lu)重(zhong)(zhong)(zhong)要信息(xi)犯(fan)罪(zui)的(de)(de)上市(shi)公(gong)司(si)及其控股股東、實(shi)(shi)際控制人(ren)、董事(shi)、監事(shi)、高級(ji)管(guan)理人(ren)員(yuan)等責任人(ren)員(yuan)，為(wei)財(cai)務造(zao)假提供虛假證(zheng)明(ming)文件的(de)(de)中介(jie)組(zu)織，以(yi)及其他配合上市(shi)公(gong)司(si)實(shi)(shi)施(shi)財(cai)務造(zao)假犯(fan)罪(zui)的(de)(de)單位和個人(ren)。明(ming)確“情節(jie)特別嚴重(zhong)(zhong)(zhong)”升檔(dang)情節(jie)的(de)(de)把握(wo)標準，充分發(fa)揮(hui)刑法(fa)修正案（十一）增(zeng)設升檔(dang)法(fa)定刑的(de)(de)震(zhen)懾作用。明(ming)確對于欺(qi)詐發(fa)行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)后(hou)，在(zai)持(chi)(chi)續經營階段又實(shi)(shi)施(shi)違規(gui)披(pi)(pi)露(lu)、不披(pi)(pi)露(lu)重(zhong)(zhong)(zhong)要信息(xi)犯(fan)罪(zui)的(de)(de)，以(yi)及為(wei)欺(qi)詐發(fa)行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)向金融監管(guan)單位或人(ren)員(yuan)行(xing)(xing)賄，又構成行(xing)(xing)賄犯(fan)罪(zui)的(de)(de)，均(jun)數罪(zui)并(bing)罰。

《解答》要求(qiu)，對立案追訴(su)標(biao)準(zhun)要準(zhun)確(que)理解適用。兩罪(zui)多項(xiang)標(biao)準(zhun)沒(mei)有先后(hou)適用順序(xu)，符合多項(xiang)標(biao)準(zhun)的(de)必須全部查明(ming)；“直接經濟損失”的(de)認定可以參照民事(shi)判決或(huo)者(zhe)依法委托專(zhuan)門機構出(chu)具測算(suan)報告(gao)；詳細規(gui)定了虛(xu)增(zeng)或(huo)者(zhe)虛(xu)減(jian)資產、營業收入、利潤以及(ji)未按照規(gui)定披露重大事(shi)項(xiang)涉及(ji)數(shu)額占比(bi)的(de)計算(suan)標(biao)準(zhun)和(he)方法。

《解答》明(ming)確(que)，對公司(si)、企業違反(fan)規定在賬目上(shang)作跨(kua)期確(que)認的(de)(de)(de)(de)，偽(wei)造財務(wu)數據(ju)后又實(shi)施虛假平賬行(xing)為(wei)的(de)(de)(de)(de)，違規不披露重(zhong)要信息(xi)違法行(xing)為(wei)有繼(ji)續狀(zhuang)態的(de)(de)(de)(de)，應當依法追(zhui)究刑事責(ze)(ze)任(ren)；對層(ceng)(ceng)級多(duo)、鏈條長(chang)，涉(she)及的(de)(de)(de)(de)公司(si)、企業人員較(jiao)多(duo)的(de)(de)(de)(de)，堅(jian)持分層(ceng)(ceng)分類處理；對中(zhong)介組織及其人員故意提供(gong)虛假證明(ming)文(wen)件(jian)，或者在履行(xing)職(zhi)責(ze)(ze)過程中(zhong)嚴重(zhong)不負責(ze)(ze)任(ren)，出具的(de)(de)(de)(de)證明(ming)文(wen)件(jian)有重(zhong)大(da)失實(shi)的(de)(de)(de)(de)，依法追(zhui)究刑事責(ze)(ze)任(ren)。

關于辦理財務造假犯罪案件有關問題的解答

財務造(zao)假犯(fan)罪主要(yao)涉及欺詐發行證券(quan)與違(wei)規(gui)披(pi)露(lu)(lu)、不披(pi)露(lu)(lu)重要(yao)信息，以及提供虛假證明文(wen)件(jian)(jian)、出具證明文(wen)件(jian)(jian)重大失實等幾種犯(fan)罪。現就實踐中遇到的一些問題，解答如下(xia)。

一、總體問題

（一）如何認定公司、企業的信息披露義務

欺詐發(fa)行(xing)證券罪與違(wei)規披(pi)(pi)(pi)露(lu)、不披(pi)(pi)(pi)露(lu)重(zhong)要信息罪是(shi)依(yi)法(fa)負有信息披(pi)(pi)(pi)露(lu)義務的(de)公(gong)司、企(qi)業在證券發(fa)行(xing)、持續(xu)經營等不同(tong)階(jie)段實施的(de)隱瞞重(zhong)要事(shi)實、編(bian)造重(zhong)大虛假內容的(de)信息披(pi)(pi)(pi)露(lu)犯罪。發(fa)行(xing)不同(tong)的(de)證券、在不同(tong)的(de)階(jie)段，信息披(pi)(pi)(pi)露(lu)義務主體和(he)披(pi)(pi)(pi)露(lu)義務均有差別，準確認(ren)(ren)定(ding)公(gong)司、企(qi)業是(shi)否為信息披(pi)(pi)(pi)露(lu)義務主體及(ji)(ji)其披(pi)(pi)(pi)露(lu)義務是(shi)認(ren)(ren)定(ding)本罪的(de)前提條件，對此應當(dang)依(yi)據(ju)《公(gong)司法(fa)》《證券法(fa)》以及(ji)(ji)根(gen)據(ju)上述法(fa)律制定(ding)的(de)行(xing)政法(fa)規、部門(men)規章作出判斷。

1．關于證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)人在(zai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)階段的(de)信(xin)息(xi)披露(lu)義務。證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)人在(zai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)階段的(de)信(xin)息(xi)披露(lu)義務，應當(dang)依據《公(gong)(gong)(gong)司(si)法(fa)》《證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)法(fa)》《首(shou)次(ci)公(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)票(piao)并上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)管理(li)(li)(li)辦(ban)法(fa)》《上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)管理(li)(li)(li)辦(ban)法(fa)》《公(gong)(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)與(yu)交(jiao)易(yi)(yi)管理(li)(li)(li)辦(ban)法(fa)》《企業(ye)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)管理(li)(li)(li)條例(li)》《公(gong)(gong)(gong)司(si)信(xin)用(yong)類債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)信(xin)息(xi)披露(lu)管理(li)(li)(li)辦(ban)法(fa)》《可轉換公(gong)(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)管理(li)(li)(li)辦(ban)法(fa)》《存托(tuo)憑(ping)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)與(yu)交(jiao)易(yi)(yi)管理(li)(li)(li)辦(ban)法(fa)（試行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)）》《境(jing)內外(wai)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)所互聯(lian)互通(tong)存托(tuo)憑(ping)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)業(ye)務監(jian)管規定》《非上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)眾公(gong)(gong)(gong)司(si)監(jian)督管理(li)(li)(li)辦(ban)法(fa)》等(deng)，依法(fa)作(zuo)出認定。需要注意的(de)是(shi)，發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)票(piao)，既(ji)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)首(shou)次(ci)公(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)票(piao)并上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)，也(ye)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)公(gong)(gong)(gong)司(si)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)后公(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)票(piao)、非公(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)票(piao)。發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)，既(ji)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)，也(ye)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)非上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)、企業(ye)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)；既(ji)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)公(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)，也(ye)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)非公(gong)(gong)(gong)開(kai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)；既(ji)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)僅還本(ben)付息(xi)的(de)信(xin)用(yong)類債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)，也(ye)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)可轉換為本(ben)公(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)票(piao)的(de)可轉換公(gong)(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)。發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)存托(tuo)憑(ping)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)，既(ji)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)境(jing)外(wai)公(gong)(gong)(gong)司(si)在(zai)境(jing)內發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)存托(tuo)憑(ping)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)并上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)，也(ye)包(bao)括(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)(kuo)境(jing)內公(gong)(gong)(gong)司(si)在(zai)境(jing)外(wai)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)存托(tuo)憑(ping)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)并上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)。發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)不同類型的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)，信(xin)息(xi)披露(lu)主體及義務存在(zai)差異，應當(dang)精準適用(yong)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)政規定，依法(fa)作(zuo)出認定。

2．關于證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)人(ren)持續經營階段的(de)信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)義(yi)(yi)務(wu)。（1）公(gong)(gong)司股票發(fa)(fa)行(xing)后(hou)，上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司、非上(shang)市(shi)公(gong)(gong)眾(zhong)公(gong)(gong)司對公(gong)(gong)司經營情(qing)況(kuang)(kuang)、財務(wu)情(qing)況(kuang)(kuang)、重大事(shi)件等負(fu)(fu)有(you)定(ding)期披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)義(yi)(yi)務(wu)和(he)臨(lin)時(shi)(shi)(shi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)義(yi)(yi)務(wu)，應(ying)當(dang)依(yi)據《公(gong)(gong)司法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》《證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》《上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)管理(li)(li)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》《上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司重大資產重組管理(li)(li)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》《上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司收購管理(li)(li)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》《上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司監管指(zhi)引》《非上(shang)市(shi)公(gong)(gong)眾(zhong)公(gong)(gong)司信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)管理(li)(li)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》等，依(yi)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)作(zuo)出認定(ding)。（2）債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)后(hou)，發(fa)(fa)行(xing)人(ren)在債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)存(cun)續期內負(fu)(fu)有(you)定(ding)期披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)義(yi)(yi)務(wu)和(he)臨(lin)時(shi)(shi)(shi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)義(yi)(yi)務(wu)，應(ying)當(dang)依(yi)據《證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》《公(gong)(gong)司債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)與交(jiao)易(yi)(yi)管理(li)(li)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》《企業(ye)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)管理(li)(li)條例》《公(gong)(gong)司信(xin)(xin)用類債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)信(xin)(xin)息(xi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)管理(li)(li)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》《可轉換公(gong)(gong)司債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)管理(li)(li)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》等法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)律法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)規，依(yi)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)作(zuo)出認定(ding)。（3）境外公(gong)(gong)司在境內發(fa)(fa)行(xing)存(cun)托(tuo)憑(ping)證(zheng)(zheng)并在境內交(jiao)易(yi)(yi)所(suo)上(shang)市(shi)后(hou)，境外基礎證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)人(ren)對境外公(gong)(gong)司經營情(qing)況(kuang)(kuang)、財務(wu)情(qing)況(kuang)(kuang)、重大事(shi)件等負(fu)(fu)有(you)定(ding)期披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)和(he)臨(lin)時(shi)(shi)(shi)披(pi)(pi)(pi)(pi)露(lu)義(yi)(yi)務(wu)，應(ying)當(dang)依(yi)據《證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)》《存(cun)托(tuo)憑(ping)證(zheng)(zheng)發(fa)(fa)行(xing)與交(jiao)易(yi)(yi)管理(li)(li)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)（試行(xing)）》《境內外證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)所(suo)互(hu)(hu)聯互(hu)(hu)通存(cun)托(tuo)憑(ping)證(zheng)(zheng)業(ye)務(wu)監管規定(ding)》《創新企業(ye)境內發(fa)(fa)行(xing)股票或(huo)存(cun)托(tuo)憑(ping)證(zheng)(zheng)上(shang)市(shi)后(hou)持續監管實施(shi)辦(ban)(ban)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)（試行(xing)）》等，依(yi)法(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)作(zuo)出認定(ding)。

3．關于具體(ti)事(shi)項(xiang)的披露(lu)義務。對于重大訴訟、仲(zhong)裁、擔保、關聯交易(yi)(yi)等具體(ti)事(shi)項(xiang)的披露(lu)義務，可以(yi)根據上市(shi)規則(ze)以(yi)及證券交易(yi)(yi)所制(zhi)定的具體(ti)事(shi)項(xiang)信息披露(lu)指引等，依(yi)法作出認定。

（二）罪數問題

1．關于(yu)欺詐(zha)發行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)罪(zui)(zui)與違規(gui)披(pi)露(lu)(lu)、不(bu)披(pi)露(lu)(lu)重(zhong)要信(xin)息(xi)罪(zui)(zui)的罪(zui)(zui)數問題(ti)。公(gong)司、企業利用相(xiang)同的虛(xu)假財務數據，先后(hou)實(shi)施(shi)欺詐(zha)發行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)行(xing)(xing)為與違規(gui)披(pi)露(lu)(lu)、不(bu)披(pi)露(lu)(lu)重(zhong)要信(xin)息(xi)行(xing)(xing)為，屬(shu)于(yu)實(shi)施(shi)了(le)兩個違法行(xing)(xing)為，分別構成犯罪(zui)(zui)的，應(ying)當同時以欺詐(zha)發行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)罪(zui)(zui)和違規(gui)披(pi)露(lu)(lu)、不(bu)披(pi)露(lu)(lu)重(zhong)要信(xin)息(xi)罪(zui)(zui)追究刑事責任。

2．關于欺詐發行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)罪(zui)(zui)與行(xing)(xing)賄(hui)(hui)犯罪(zui)(zui)的(de)(de)罪(zui)(zui)數問題。《關于公安機關管轄(xia)的(de)(de)刑(xing)事案(an)件立案(an)追(zhui)(zhui)訴標(biao)準的(de)(de)規定(ding)(ding)（二）》（以下簡稱(cheng)“立案(an)追(zhui)(zhui)訴標(biao)準”）第五條(tiao)第八(ba)項規定(ding)(ding)，為(wei)(wei)欺詐發行(xing)(xing)證(zheng)券(quan)向負有金融監(jian)管職責(ze)的(de)(de)單(dan)位或者人員行(xing)(xing)賄(hui)(hui)，應(ying)當(dang)(dang)立案(an)追(zhui)(zhui)訴。本(ben)項規定(ding)(ding)應(ying)作如下理解：具(ju)有客觀行(xing)(xing)賄(hui)(hui)事實即符合本(ben)罪(zui)(zui)的(de)(de)立案(an)追(zhui)(zhui)訴條(tiao)件，行(xing)(xing)賄(hui)(hui)行(xing)(xing)為(wei)(wei)同時(shi)構成犯罪(zui)(zui)的(de)(de)，應(ying)當(dang)(dang)數罪(zui)(zui)并罰(fa)。

（三）多項立案追訴標準是否有先后適用順序，符合多項標準的是否必須全部查明

1．立(li)案(an)追訴(su)標準規(gui)定的(de)多項標準是并(bing)列適用(yong)的(de)關(guan)系，在適用(yong)上(shang)有準確選擇的(de)要求，但沒有優先、劣后之分，達到(dao)其(qi)中一項標準的(de)就應予立(li)案(an)追訴(su)。其(qi)中，第十(shi)項兜底條款在適用(yong)上(shang)雖應慎重把握，但與(yu)同條款的(de)其(qi)他規(gui)定仍屬并(bing)列適用(yong)關(guan)系。

2．財(cai)務造(zao)假(jia)犯(fan)(fan)罪(zui)由于財(cai)務指標(biao)(biao)互(hu)相(xiang)關聯，犯(fan)(fan)罪(zui)行為往往同時符合幾種追(zhui)訴(su)標(biao)(biao)準(zhun)，對此從法律和道理上(shang)講，應當依(yi)法全部查明(ming)，以便全面(mian)評價犯(fan)(fan)罪(zui)情節和危害后果。

（四）如何認定“直接經濟損失”

立案追訴標準對(dui)欺詐發(fa)行證券罪與違規披露、不披露重要(yao)信(xin)息罪均(jun)規定“造(zao)成投資者（股東、債權人(ren)或者其他人(ren)）直(zhi)接經濟損失(shi)數(shu)額累計在(zai)100萬元以(yi)(yi)上的(de)，應予立案追訴”。對(dui)此，相關虛假陳(chen)述侵權民事(shi)賠償(chang)案件已有(you)生(sheng)效判決(jue)的(de)，可以(yi)(yi)參照(zhao)民事(shi)判決(jue)對(dui)直(zhi)接經濟損失(shi)作出認定；直(zhi)接經濟損失(shi)數(shu)額難以(yi)(yi)準確計算(suan)的(de)，應當依(yi)法委托(tuo)專門機構出具(ju)測算(suan)報(bao)告后予以(yi)(yi)審查(cha)認定。

（五）如何把握“情節特別嚴重”的升檔標準

立案追訴標準規定(ding)(ding)的定(ding)(ding)罪(zui)量(liang)(liang)刑情(qing)(qing)節(jie)大致可以(yi)分(fen)為數額、比例及(ji)其(qi)他情(qing)(qing)形三種。對于(yu)數額，可按司法實踐通行的五倍關系把(ba)握刑罰升檔標準。對于(yu)立案追訴標準規定(ding)(ding)的比例、其(qi)他情(qing)(qing)形的升檔標準，因不同造假(jia)主體的規模體量(liang)(liang)差異(yi)較大，可按罪(zui)責刑相適應原則并結合常情(qing)(qing)常理，在個案當中積(ji)(ji)極探(tan)索(suo)，積(ji)(ji)累認定(ding)(ding)經(jing)驗。

（六）關于支持證券糾紛代表人訴訟的問題

財務造假犯罪危害嚴重，應(ying)當堅持刑事、行政(zheng)、民事立體化(hua)追責(ze)。檢(jian)察(cha)機(ji)關支(zhi)持證券糾紛代表人訴(su)訟，有關方面(mian)提出復制材料(liao)等協(xie)助請求的，應(ying)當依法(fa)配(pei)合。

（七）公司、企業違反規定在賬目上作跨期確認，但涉案交易真實存在的，如何處理

公司、企業違(wei)反《企業會計(ji)準(zhun)(zhun)則(ze)(ze)—基本(ben)準(zhun)(zhun)則(ze)(ze)》《企業會計(ji)準(zhun)(zhun)則(ze)(ze)第8號—資本(ben)減值》《企業會計(ji)準(zhun)(zhun)則(ze)(ze)第14號—收(shou)入(ru)》等(deng)(deng)的(de)規定，跨期確認收(shou)入(ru)、跨期確認成本(ben)以及跨期確認應當(dang)(dang)計(ji)入(ru)當(dang)(dang)期利得(de)或損失等(deng)(deng)情形，屬于財務(wu)造假行為，構成犯罪的(de)，應當(dang)(dang)依法追究刑事(shi)責任。涉案交易真實存在的(de)，可以作(zuo)為量(liang)刑情節予以考(kao)慮。

（八）涉案人員的分層分類處理問題

財務造假犯(fan)罪層級多、鏈條長，涉及(ji)的(de)公司、企業人員也(ye)較多，對此應堅持分層分類處理。

1．公司、企業的控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東(dong)、實際(ji)控(kong)(kong)制人，董事(shi)(shi)(shi)、監(jian)事(shi)(shi)(shi)，總(zong)(zong)經理(li)、副總(zong)(zong)經理(li)、財務負責(ze)人、董事(shi)(shi)(shi)會秘書等高級管(guan)理(li)人員，實施或組(zu)織實施財務造假行(xing)為，或者簽(qian)字確認明知虛假的信息披(pi)露文件的，應當以(yi)欺詐發行(xing)證券罪或者違(wei)規披(pi)露、不披(pi)露重要(yao)信息罪依法追究刑事(shi)(shi)(shi)責(ze)任(ren)。上述人員是(shi)否明知，應當根據其對公司、企業的控(kong)(kong)制權(quan)、決(jue)策權(quan)以(yi)及具體管(guan)理(li)職責(ze)等，綜(zong)合(he)認定。

2．公司、企業體系內的(de)(de)中層負(fu)(fu)責(ze)人或(huo)者一般(ban)工(gong)作人員，在財務造假行(xing)為(wei)中負(fu)(fu)有部分組織責(ze)任或(huo)者積極參與起較大(da)作用的(de)(de)，應當以(yi)欺詐發行(xing)證券(quan)罪(zui)或(huo)者違規披(pi)露(lu)(lu)、不披(pi)露(lu)(lu)重要信息罪(zui)依(yi)法追究刑(xing)(xing)事(shi)責(ze)任。對(dui)于受單位領(ling)導指(zhi)派或(huo)者奉命參與實施(shi)一定犯罪(zui)行(xing)為(wei)的(de)(de)人員，作用不大(da)的(de)(de)，一般(ban)不宜(yi)作為(wei)直接責(ze)任人員追究刑(xing)(xing)事(shi)責(ze)任。

3．單位或個人(ren)通過(guo)簽訂虛(xu)假(jia)(jia)交易合同、資金空轉(zhuan)等(deng)手段，配合公司(si)、企業實施財(cai)務(wu)造假(jia)(jia)行為(wei)，構成(cheng)合同詐騙、虛(xu)開發(fa)票、逃稅(shui)等(deng)犯罪(zui)的，應當(dang)依法(fa)追(zhui)究刑事責任，同時成(cheng)立財(cai)務(wu)造假(jia)(jia)犯罪(zui)共犯的，應當(dang)依照處罰較(jiao)重(zhong)的規(gui)定定罪(zui)處罰。單位或個人(ren)專(zhuan)門為(wei)公司(si)、企業提供財(cai)務(wu)造假(jia)(jia)“一條龍(long)”服務(wu)的，應當(dang)從嚴(yan)打擊。

二、關于欺詐發行證券罪的問題

（九）本罪規定的債券有哪些

本(ben)罪規(gui)定(ding)(ding)的(de)公司、企業債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)，是指公司、企業依照(zhao)法定(ding)(ding)程(cheng)序發行(xing)、約定(ding)(ding)在(zai)一(yi)定(ding)(ding)期限還(huan)本(ben)付息的(de)有價(jia)證(zheng)券(quan)(quan)，既包(bao)括在(zai)交易所市場發行(xing)的(de)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)，也(ye)包(bao)括在(zai)銀(yin)行(xing)間市場發行(xing)的(de)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)。在(zai)辦案過(guo)程(cheng)中，遇(yu)到(dao)新類型或不(bu)常見的(de)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)，可(ke)在(zai)征求主管部(bu)門意見后，根(gen)據法律和(he)行(xing)政(zheng)法規(gui)規(gui)定(ding)(ding)的(de)基(ji)本(ben)原理，按(an)照(zhao)“還(huan)本(ben)付息”這(zhe)一(yi)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)的(de)共同屬性，依法作出(chu)認定(ding)(ding)。

（十）本罪立案追訴標準第二至四項規定的虛增或者虛減資產、營業收入、利潤的占比，是按照發行文件披露的幾個會計年度的總和計算，還是按照不同會計年度分別計算

發行股票(piao)或(huo)(huo)(huo)債券對(dui)企業財(cai)務(wu)指標(biao)有不(bu)同(tong)的(de)(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)，可以分(fen)為(wei)對(dui)最近(jin)幾年(nian)(nian)每(mei)年(nian)(nian)財(cai)務(wu)指標(biao)的(de)(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)、對(dui)最近(jin)幾年(nian)(nian)平均財(cai)務(wu)指標(biao)的(de)(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)和對(dui)最近(jin)一(yi)(yi)期財(cai)務(wu)指標(biao)的(de)(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)，發行文件對(dui)相應的(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)指標(biao)均應作全面披露。根據(ju)立案追(zhui)訴標(biao)準第二至四項的(de)(de)(de)(de)規定(ding)，比例(li)計(ji)算(suan)的(de)(de)(de)(de)分(fen)子是(shi)(shi)“虛(xu)增或(huo)(huo)(huo)者(zhe)虛(xu)減的(de)(de)(de)(de)資產(chan)、營業收入(ru)(ru)、利(li)潤”，分(fen)母(mu)(mu)(mu)是(shi)(shi)“當期資產(chan)總額、營業收入(ru)(ru)總額、利(li)潤總額”，發行文件中虛(xu)假披露的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)最近(jin)幾年(nian)(nian)每(mei)年(nian)(nian)財(cai)務(wu)指標(biao)的(de)(de)(de)(de)，分(fen)子、分(fen)母(mu)(mu)(mu)按照不(bu)同(tong)會計(ji)年(nian)(nian)度(du)數(shu)(shu)據(ju)分(fen)別計(ji)算(suan)；虛(xu)假披露的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)最近(jin)幾年(nian)(nian)平均財(cai)務(wu)指標(biao)的(de)(de)(de)(de)，分(fen)子、分(fen)母(mu)(mu)(mu)按照披露的(de)(de)(de)(de)最近(jin)幾個會計(ji)年(nian)(nian)度(du)絕(jue)對(dui)金額的(de)(de)(de)(de)總數(shu)(shu)計(ji)算(suan)；虛(xu)假披露的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)最近(jin)一(yi)(yi)期或(huo)(huo)(huo)者(zhe)期末財(cai)務(wu)指標(biao)的(de)(de)(de)(de)，分(fen)子、分(fen)母(mu)(mu)(mu)按照最近(jin)一(yi)(yi)個會計(ji)年(nian)(nian)度(du)的(de)(de)(de)(de)數(shu)(shu)據(ju)計(ji)算(suan)。

（十一）本罪立案追訴標準第五項“隱瞞或者編造的重大訴訟、仲裁、擔保、關聯交易以及其他重大事項所涉及的數額或者連續十二個月的累計數額達到最近一期披露的凈資產50%以上的”，不同類型重大事項是單獨計算還是合并計算，最近一期披露的凈資產是指哪一期

該項(xiang)以重大事項(xiang)違(wei)規披露數額與(yu)凈資產的比(bi)例為(wei)立案追訴標(biao)準，分子、分母(mu)的計算應注(zhu)意：

1．分子：為(wei)隱瞞或者編造重(zhong)大事(shi)項(xiang)(xiang)的數額(e)，采用(yong)“先并后(hou)合(he)(he)”的方法計(ji)算。“先并”指重(zhong)大訴訟、擔保、仲裁、關(guan)聯交易(yi)以及其他重(zhong)大事(shi)項(xiang)(xiang)所涉及的數額(e)應(ying)當合(he)(he)并計(ji)算，“后(hou)合(he)(he)”指任意連續十二個(ge)月未按照規定披(pi)露的重(zhong)大事(shi)項(xiang)(xiang)所涉及的數額(e)應(ying)當累計(ji)計(ji)算，可跨不同(tong)會計(ji)年度。

2．分(fen)母：為最近一(yi)期(qi)(qi)(qi)披(pi)露(lu)的(de)(de)凈資產，“最近一(yi)期(qi)(qi)(qi)”指(zhi)發(fa)(fa)行(xing)文件披(pi)露(lu)當(dang)期(qi)(qi)(qi)。發(fa)(fa)行(xing)上市階(jie)段要求披(pi)露(lu)的(de)(de)信(xin)息是為了(le)讓投資者了(le)解(jie)公(gong)司(si)、企業(ye)發(fa)(fa)行(xing)時經營狀(zhuang)況(kuang)，為投資決(jue)策提(ti)供(gong)參考(kao)，重大事項(xiang)對投資者決(jue)策的(de)(de)影響(xiang)(xiang)也(ye)應體(ti)現為對發(fa)(fa)行(xing)當(dang)時企業(ye)生產、經營的(de)(de)影響(xiang)(xiang)，因(yin)此以重大事項(xiang)所涉數額占發(fa)(fa)行(xing)當(dang)期(qi)(qi)(qi)凈資產的(de)(de)比例(li)認定(ding)情節(jie)嚴重程度。

三、關于違規披露、不披露重要信息罪的問題

（十二）本罪立案追訴標準第五項“未按照規定披露的重大訴訟、仲裁、擔保、關聯交易以及其他重大事項所涉及的數額或者連續十二個月的累計數額達到最近一期披露的凈資產50%以上”如何理解，是否應當按照臨時披露義務、定期披露義務分別計算

根據證券法(fa)第七十(shi)九條、第八十(shi)條、第八十(shi)一條的(de)規定(ding)(ding)，依法(fa)負有(you)(you)信息披(pi)(pi)露義(yi)(yi)務的(de)公司、企業對(dui)重(zhong)大(da)訴訟、仲(zhong)裁、擔保、關聯交(jiao)易等重(zhong)大(da)事項，負有(you)(you)臨時(shi)報告、定(ding)(ding)期報告雙重(zhong)信息披(pi)(pi)露義(yi)(yi)務。因此，對(dui)于(yu)臨時(shi)披(pi)(pi)露重(zhong)大(da)事項違(wei)規比(bi)例、定(ding)(ding)期披(pi)(pi)露重(zhong)大(da)事項違(wei)規比(bi)例應當(dang)分別計算，其中一個比(bi)例達(da)到該項標準的(de)就應當(dang)立案(an)追(zhui)訴。

1．關(guan)于臨時(shi)披(pi)(pi)露(lu)重(zhong)(zhong)大(da)事(shi)項(xiang)(xiang)違規(gui)比例的計(ji)(ji)算(suan)。發(fa)生(sheng)可(ke)能對(dui)證券(quan)交(jiao)易價格產生(sheng)重(zhong)(zhong)大(da)影響(xiang)的重(zhong)(zhong)大(da)事(shi)項(xiang)(xiang)，公司、企業(ye)應當及時(shi)披(pi)(pi)露(lu)。對(dui)于違反該臨時(shi)披(pi)(pi)露(lu)義務的，違規(gui)比例計(ji)(ji)算(suan)方法為：分子(zi)采用(yong)“先(xian)并后(hou)合”的方法，先(xian)將未按規(gui)定(ding)(ding)披(pi)(pi)露(lu)的重(zhong)(zhong)大(da)訴訟、擔保、仲(zhong)裁、關(guan)聯交(jiao)易以及其他(ta)重(zhong)(zhong)大(da)事(shi)項(xiang)(xiang)所(suo)涉(she)及的數額合并計(ji)(ji)算(suan)，后(hou)將任意連續十二個月(yue)未按照規(gui)定(ding)(ding)披(pi)(pi)露(lu)的重(zhong)(zhong)大(da)事(shi)項(xiang)(xiang)所(suo)涉(she)及的數額累計(ji)(ji)計(ji)(ji)算(suan)，可(ke)跨不同會計(ji)(ji)年度；分母采用(yong)連續十二個月(yue)最后(hou)一筆未按照規(gui)定(ding)(ding)披(pi)(pi)露(lu)重(zhong)(zhong)大(da)事(shi)項(xiang)(xiang)往前最近一期年度報(bao)告披(pi)(pi)露(lu)的凈資產。

需要注意的是，關(guan)(guan)于(yu)分(fen)(fen)子(zi)(zi)，對于(yu)單(dan)筆重(zhong)大事項(xiang)未達臨(lin)時(shi)披(pi)露(lu)(lu)標(biao)準，多筆重(zhong)大事項(xiang)累計(ji)達到(dao)臨(lin)時(shi)披(pi)露(lu)(lu)標(biao)準的（按照交(jiao)易(yi)所業務規(gui)則，訴訟、仲裁(cai)、擔保、關(guan)(guan)聯交(jiao)易(yi)等重(zhong)大事項(xiang)，按不同類型(xing)分(fen)(fen)別累計(ji)至一(yi)定數(shu)額(e)的應當臨(lin)時(shi)披(pi)露(lu)(lu)），以累計(ji)至披(pi)露(lu)(lu)標(biao)準的當次應當披(pi)露(lu)(lu)的數(shu)額(e)計(ji)入(ru)分(fen)(fen)子(zi)(zi)。關(guan)(guan)于(yu)分(fen)(fen)母(mu)(mu)，由(you)于(yu)交(jiao)易(yi)所業務規(gui)則規(gui)定重(zhong)大事項(xiang)是否應當臨(lin)時(shi)披(pi)露(lu)(lu)，一(yi)般(ban)以占最近(jin)一(yi)期經審計(ji)數(shu)額(e)的比例為標(biao)準，因此分(fen)(fen)母(mu)(mu)選取經審計(ji)的年度報(bao)告，不選取中期報(bao)告。

2．關(guan)于(yu)定(ding)期(qi)披(pi)露重(zhong)大事項(xiang)違(wei)規比(bi)例(li)的計算。定(ding)期(qi)披(pi)露文件(jian)應當(dang)對當(dang)期(qi)的訴訟、仲裁、擔保、關(guan)聯(lian)(lian)交(jiao)易等重(zhong)大事項(xiang)進行完(wan)整(zheng)披(pi)露。對于(yu)違(wei)反該定(ding)期(qi)披(pi)露義務(wu)的，違(wei)規比(bi)例(li)計算方(fang)法為：分子采用當(dang)期(qi)披(pi)露文件(jian)未按規定(ding)披(pi)露的訴訟、仲裁、擔保、關(guan)聯(lian)(lian)交(jiao)易等重(zhong)大事項(xiang)所涉及的合并(bing)數額；分母采用當(dang)期(qi)披(pi)露文件(jian)披(pi)露的凈資產。

（十三）本罪的追訴時效問題

1．偽造(zao)財(cai)務(wu)數據后又實施虛假(jia)平賬行(xing)為(wei)(wei)的(de)，該(gai)虛假(jia)平賬行(xing)為(wei)(wei)是財(cai)務(wu)造(zao)假(jia)行(xing)為(wei)(wei)的(de)一部分，追訴期限從(cong)虛假(jia)平賬行(xing)為(wei)(wei)終(zhong)了之日起(qi)計算。

2．公(gong)司、企業違規不披露重要信息，違法行(xing)為有繼續狀態(tai)的，繼續狀態(tai)結(jie)束之日為行(xing)為終了(le)之日，追(zhui)訴期限從該日起計算(suan)。

四、關于中介組織及其人員犯罪的問題

（十四）關于定罪問題

中(zhong)介組織及(ji)其人員(yuan)故意提供虛假證明文件(jian)，情節嚴(yan)重(zhong)(zhong)的(de)，以(yi)提供虛假證明文件(jian)罪(zui)追(zhui)究刑事責(ze)任(ren)，其同時(shi)參與(yu)財務造(zao)假行為成立(li)財務造(zao)假犯罪(zui)共犯的(de)，應當(dang)依照處罰(fa)較重(zhong)(zhong)的(de)規(gui)定定罪(zui)處罰(fa)。中(zhong)介組織及(ji)其人員(yuan)在履行職責(ze)過(guo)程(cheng)中(zhong)嚴(yan)重(zhong)(zhong)不負責(ze)任(ren)，出具的(de)證明文件(jian)有重(zhong)(zhong)大(da)失(shi)實，造(zao)成嚴(yan)重(zhong)(zhong)后果的(de)，以(yi)出具證明文件(jian)重(zhong)(zhong)大(da)失(shi)實罪(zui)依法追(zhui)究刑事責(ze)任(ren)。

（十五）關于嚴重不負責任的認定問題

辦理中(zhong)介(jie)組(zu)織及其人(ren)員犯罪(zui)案(an)(an)件，如(ru)何認定嚴重(zhong)(zhong)不(bu)負(fu)責任(ren)(ren)是經常(chang)遇到的(de)(de)(de)(de)問(wen)題。所謂嚴重(zhong)(zhong)不(bu)負(fu)責任(ren)(ren)，一(yi)般(ban)指不(bu)遵守規定或(huo)能為而(er)不(bu)為，不(bu)同性質的(de)(de)(de)(de)中(zhong)介(jie)組(zu)織因(yin)職責各異而(er)有(you)不(bu)同的(de)(de)(de)(de)判斷標準。以(yi)會計(ji)師事務所的(de)(de)(de)(de)審(shen)計(ji)人(ren)員為例，目前既(ji)有(you)案(an)(an)例的(de)(de)(de)(de)認定標準主要有(you)以(yi)下幾(ji)種(zhong)情形：未(wei)按審(shen)計(ji)準則履行必(bi)需(xu)的(de)(de)(de)(de)審(shen)計(ji)程序；一(yi)般(ban)審(shen)計(ji)人(ren)員能夠正常(chang)發現(xian)的(de)(de)(de)(de)問(wen)題而(er)未(wei)發現(xian)；未(wei)開展審(shen)計(ji)工作(zuo)而(er)直(zhi)接簽(qian)字確認審(shen)計(ji)結論等。實際辦案(an)(an)不(bu)能囿于既(ji)往(wang)認定情形，具體認定標準要保持必(bi)要的(de)(de)(de)(de)開放性，以(yi)制衡越來越隱蔽(bi)的(de)(de)(de)(de)犯罪(zui)手法(fa)和行為人(ren)越來越強的(de)(de)(de)(de)反偵查能力；同時還應注意(yi)到，嚴重(zhong)(zhong)不(bu)負(fu)責任(ren)(ren)背后往(wang)往(wang)隱藏有(you)利益關聯或(huo)利益輸送行為，對(dui)此應當堅持深挖(wa)徹查、全(quan)面打擊。