每(mei)經(jing)記(ji)者｜張韻    每(mei)經(jing)編輯｜魏官紅    

9月(yue)18日(ri)晚間(jian)，中(zhong)國(guo)船舶(bo)（SH600150，停(ting)牌(pai)）發布換(huan)股吸收合并中(zhong)國(guo)重工（SH601989，停(ting)牌(pai)）關聯交易預案。

經(jing)合并雙方協商確(que)定(ding)，中(zhong)國(guo)船(chuan)舶(bo)(bo)、中(zhong)國(guo)重工(gong)(gong)的(de)換股價格分別確(que)定(ding)為(wei)37.84元(yuan)/股、5.05元(yuan)/股，并由此確(que)定(ding)中(zhong)國(guo)重工(gong)(gong)與中(zhong)國(guo)船(chuan)舶(bo)(bo)的(de)換股比例為(wei)1:0.1335，即每1股中(zhong)國(guo)重工(gong)(gong)股票可以換得0.1335股中(zhong)國(guo)船(chuan)舶(bo)(bo)股票。

中(zhong)國(guo)船舶、中(zhong)國(guo)重工股票(piao)將于9月19日(ri)開市起復牌。

交易金額達1151.50億元

我國資本(ben)市(shi)場并購重(zhong)(zhong)組進(jin)入(ru)“活躍期”。中(zhong)國船(chuan)舶表示，本(ben)次交易旨在通過將中(zhong)國船(chuan)舶、中(zhong)國重(zhong)(zhong)工下屬船(chuan)舶制(zhi)造、維修業務(wu)統(tong)一(yi)整(zheng)合(he)并入(ru)中(zhong)國船(chuan)舶，進(jin)一(yi)步規范上(shang)市(shi)公(gong)司(si)同業競爭、維護中(zhong)小股東(dong)權益。

截(jie)至9月18日(ri)，中國重工參與本(ben)(ben)次換股(gu)的股(gu)票為總股(gu)本(ben)(ben)228.02億股(gu)，中國船舶本(ben)(ben)次換股(gu)吸收合并發行的股(gu)份(fen)數(shu)量(liang)合計為30.44億股(gu)。

本次(ci)換(huan)(huan)股吸收合并(bing)完成(cheng)后(hou)，中國(guo)重(zhong)工將(jiang)終止上市并(bing)注銷法人資(zi)格，中國(guo)船舶(bo)(bo)將(jiang)承繼及承接(jie)中國(guo)重(zhong)工的全(quan)部資(zi)產(chan)、負(fu)債(zhai)、業務(wu)、人員、合同及其(qi)他(ta)一(yi)切權利與義務(wu)。中國(guo)船舶(bo)(bo)因(yin)本次(ci)換(huan)(huan)股吸收合并(bing)所發行的A股股票將(jiang)申請在(zai)上交所主(zhu)板上市流(liu)通(tong)。

公告披露(lu)，截至今年6月，中國(guo)重工總資產(chan)為(wei)2019.74億元(yuan)，總負債為(wei)1176.05億元(yuan)，資產(chan)負債率為(wei)58.23%。

同時(shi)，為保護異議股東(dong)的利(li)益，中(zhong)國船(chuan)舶將賦予異議股東(dong)收(shou)購請求(qiu)權(quan)(quan)，價格(ge)為30.27元(yuan)/股；而(er)中(zhong)國重工將為異議股東(dong)提供現金(jin)選擇(ze)權(quan)(quan)，價格(ge)為4.04元(yuan)/股。

中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)重工表示，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)船(chuan)(chuan)舶(bo)(bo)擬購買資(zi)產的(de)交易(yi)金(jin)額為1151.50億元。不考(kao)慮(lv)收購請求權(quan)、現金(jin)選擇權(quan)行(xing)權(quan)影響，本次換股(gu)吸(xi)收合并完(wan)成后，控(kong)股(gu)股(gu)東中(zhong)(zhong)船(chuan)(chuan)工業集團持(chi)有存續公司中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)船(chuan)(chuan)舶(bo)(bo)的(de)股(gu)份數量為20.07億股(gu)，持(chi)股(gu)比例為26.71%；實(shi)際控(kong)制人中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)船(chuan)(chuan)舶(bo)(bo)集團合計控(kong)制中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)船(chuan)(chuan)舶(bo)(bo)的(de)股(gu)份數量為37.05億股(gu)，控(kong)股(gu)比例為49.29%。

將成為我國規模最大的船舶制造企業

公(gong)告稱，中國(guo)船(chuan)舶、中國(guo)重工下(xia)屬(shu)骨干船(chuan)廠已在(zai)多(duo)年發(fa)展中形成(cheng)了(le)各(ge)具獨特(te)競爭優勢的(de)(de)產業與(yu)產品(pin)(pin)，本次(ci)交易(yi)推(tui)動存續(xu)(xu)公(gong)司(si)針(zhen)對不(bu)同船(chuan)廠特(te)點(dian)進(jin)行差異(yi)化品(pin)(pin)牌統(tong)籌管理，將促進(jin)存續(xu)(xu)公(gong)司(si)船(chuan)海產品(pin)(pin)向高端化轉型(xing)，提高中國(guo)造船(chuan)業在(zai)國(guo)際標準(zhun)制定的(de)(de)話語權。

從行業(ye)看，當前全(quan)球(qiu)船(chuan)(chuan)舶工(gong)業(ye)迎來復蘇，2024年上半年，全(quan)球(qiu)新造(zao)船(chuan)(chuan)市場成交2920萬修正總噸，同(tong)比增長(chang)27.6%，較(jiao)近五年同(tong)期（2019年~2023年）均值增長(chang)49%。截(jie)至2024年6月底，全(quan)球(qiu)手持訂單(dan)1.34億修正總噸，同(tong)比增長(chang)3.4%。主力船(chuan)(chuan)型構(gou)成亦發生變化，高(gao)附(fu)加值船(chuan)(chuan)型占比提升，氣(qi)體船(chuan)(chuan)、油船(chuan)(chuan)、客船(chuan)(chuan)保(bao)持同(tong)比增長(chang)。

今年(nian)6月(yue)，克(ke)拉(la)克(ke)森新(xin)造船價格指數收報187.23點(dian)，環比增(zeng)長0.4%，同比增(zeng)長9.5%，新(xin)造船價格從2020年(nian)10月(yue)的125點(dian)攀升至2024年(nian)6月(yue)的187點(dian)，漲幅(fu)接近50%。

中國船(chuan)舶(bo)認為，存(cun)續(xu)公司將緊抓船(chuan)舶(bo)制(zhi)(zhi)造行業(ye)轉型(xing)升(sheng)(sheng)級和景(jing)氣(qi)度(du)提(ti)升(sheng)(sheng)機遇，交易完成后(hou)，存(cun)續(xu)公司將成為我國規模最大的船(chuan)舶(bo)制(zhi)(zhi)造企業(ye)，全面推動船(chuan)舶(bo)制(zhi)(zhi)造業(ye)向高(gao)端化、綠色化、智能化、數字化、標(biao)準化發展。

值得(de)注意(yi)的是，本次交(jiao)易涉(she)及(ji)的審(shen)(shen)計、估值等相(xiang)關(guan)工作尚(shang)未(wei)完成，該交(jiao)易的正式方案尚(shang)需相(xiang)關(guan)上市公司董事會、股東大會審(shen)(shen)議通過(guo)及(ji)中國(guo)(guo)船舶集(ji)團決策通過(guo)，需獲得(de)國(guo)(guo)務院國(guo)(guo)資委、國(guo)(guo)防科工局批準，經(jing)上交(jiao)所審(shen)(shen)核(he)通過(guo)并(bing)經(jing)證(zheng)監會予以注冊等，公司提醒投(tou)資者關(guan)注后續公告并(bing)注意(yi)投(tou)資風險。

國金證券分析師在研(yan)報中指(zhi)出，造(zao)船(chuan)價(jia)和鋼價(jia)剪刀差拉大，中國造(zao)船(chuan)份額提升，中國船(chuan)舶集團內部解決(jue)同業(ye)競爭問題(ti)的(de)進程加速(su)，看好公司未(wei)來經營效益提升。

封面圖片來(lai)源：每經記者 張韻 攝