每經編(bian)輯｜肖芮(rui)冬    

｜2025年(nian)1月27日星期一｜

NO.1 匯泉基金尋衛國轉任副總經理，張強新任督察長

1月(yue)24日，匯(hui)泉基金(jin)公告，原督察(cha)長(chang)尋(xun)衛(wei)國于1月(yue)22日轉任公司副總經理，張強新(xin)任督察(cha)長(chang)一職。

過往履歷(li)顯(xian)示，張強曾(ceng)任安信基(ji)金(jin)(jin)監(jian)察合規，西部利得基(ji)金(jin)(jin)法(fa)務(wu)經理，宏利基(ji)金(jin)(jin)監(jian)察稽(ji)核(he)與(yu)法(fa)律事(shi)務(wu)部高級法(fa)務(wu)經理、副(fu)總經理、副(fu)總經理（主持(chi)工作），北信瑞(rui)豐基(ji)金(jin)(jin)監(jian)察稽(ji)核(he)部總經理。2024年8月(yue)19日加入匯泉基(ji)金(jin)(jin)。

NO.2 兩公募巨頭下調QDII基金費率

繼主動權益(yi)、ETF之后，QDII基金也加入降費大軍。

近日，匯添富基(ji)金(jin)發布公告，為更好地(di)滿足廣大投資者(zhe)的(de)投資理(li)(li)財(cai)需求，降(jiang)低投資者(zhe)的(de)理(li)(li)財(cai)成本，決(jue)定自1月27日起，調低旗下部(bu)分基(ji)金(jin)的(de)管(guan)(guan)理(li)(li)費(fei)率(lv)和/或托(tuo)管(guan)(guan)費(fei)率(lv)，并對(dui)基(ji)金(jin)合同(tong)有關條款進行修訂(ding)。此次降(jiang)費(fei)主(zhu)要針對(dui)的(de)是QDII基(ji)金(jin)。

具體來(lai)看，匯(hui)添富全(quan)球(qiu)醫療保健混合等(deng)5只QDII基(ji)金(jin)同時下調管理費率和托管費率，其(qi)中管理費率從1.8%/年(nian)或(huo)1.6%/年(nian)統(tong)一(yi)降(jiang)低到1.2%/年(nian)，托管費率從0.35%/年(nian)或(huo)0.3%/年(nian)統(tong)一(yi)降(jiang)低到0.2%/年(nian)。

同樣，招商基(ji)金(jin)(jin)也發(fa)布公告(gao)，為更好地滿足基(ji)金(jin)(jin)投(tou)資者的需求，降低(di)投(tou)資者的理(li)財成本，決定于1月24日起對(dui)招商普(pu)盛全球配(pei)置(zhi)證券投(tou)資基(ji)金(jin)(jin)（QDII）調低(di)基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)費(fei)率和基(ji)金(jin)(jin)托管(guan)費(fei)率。具體來看，該基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理(li)費(fei)年(nian)費(fei)率由1.50%調低(di)至1.20%，托管(guan)費(fei)年(nian)費(fei)率由0.25%調低(di)至0.20%。

NO.3 最新“百億基金經理”名單出爐

據(ju)Wind數據(ju)，截(jie)至去年四季度末，主(zhu)動權益基(ji)金經理的管理規(gui)模情(qing)況(kuang)統計顯(xian)示(shi)，目(mu)前全(quan)市場管理規(gui)模在百億(yi)元以上的基(ji)金經理已(yi)經減少至87名(ming)，與兩年前相比大約減少了一半。

易方達張(zhang)坤(kun)依然是全市場管理(li)規(gui)模最大的基金經理(li)，截至去(qu)年年底的在管規(gui)模為(wei)589.41億(yi)(yi)元；景順長城劉(liu)彥春、中歐基金葛蘭、興(xing)全基金謝治宇(yu)、廣(guang)發基金劉(liu)格菘等人則位列第(di)二至第(di)五位，最新管理(li)規(gui)模分別為(wei)427.26億(yi)(yi)元、404.51億(yi)(yi)元、375.55億(yi)(yi)元和341.27億(yi)(yi)元。

縱(zong)觀(guan)百億(yi)基(ji)金經理(li)的最新管(guan)理(li)規模，大趨勢仍然是下(xia)滑。在管(guan)理(li)規模超過(guo)200億(yi)元的20名基(ji)金經理(li)中，在管(guan)規模同比下(xia)滑的達到(dao)15名。

NO.4 新華基金迎新任總經理

1月25日(ri)，新華基金發(fa)布公告稱，公司(si)高管人員發(fa)生變更，胡三(san)明新任(ren)公司(si)總經(jing)理，不久前(qian)，公司(si)剛迎(ying)來新的(de)董事長。

根據此次高管變更公告，前(qian)總經(jing)(jing)理(li)楊金亮已經(jing)(jing)在1月(yue)23日因人(ren)事調動(dong)離(li)任。從過(guo)往經(jing)(jing)歷來看，楊金亮此前(qian)在央企(qi)背(bei)景證(zheng)券公司從事合規風控管理(li)工作，而胡三明更偏向市場端，在多個機構擔任過(guo)總經(jing)(jing)理(li)、投資總監(jian)等職務。

根據(ju)公(gong)告，胡三明歷任中國太平洋財(cai)產保險公(gong)司(si)精算(suan)(suan)部(bu)(bu)(bu)精算(suan)(suan)分析師(shi)，泰康資(zi)管(guan)組合管(guan)理(li)(li)部(bu)(bu)(bu)組合經(jing)(jing)理(li)(li)，合眾資(zi)管(guan)權益(yi)投(tou)資(zi)部(bu)(bu)(bu)投(tou)資(zi)經(jing)(jing)理(li)(li)，中英益(yi)利資(zi)管(guan)權益(yi)投(tou)資(zi)部(bu)(bu)(bu)總(zong)(zong)經(jing)(jing)理(li)(li)，恒泰證券投(tou)資(zi)總(zong)(zong)監、證券投(tou)資(zi)部(bu)(bu)(bu)總(zong)(zong)經(jing)(jing)理(li)(li)、固(gu)定收益(yi)部(bu)(bu)(bu)總(zong)(zong)經(jing)(jing)理(li)(li)、場外交易部(bu)(bu)(bu)總(zong)(zong)經(jing)(jing)理(li)(li)、深圳(zhen)分公(gong)司(si)總(zong)(zong)經(jing)(jing)理(li)(li)、恒泰先(xian)鋒投(tou)資(zi)有限公(gong)司(si)執行董事、總(zong)(zong)經(jing)(jing)理(li)(li)等(deng)職務。

NO.5 去年四季度券商板塊公募持倉數據出爐

據機(ji)構統計，去年(nian)(nian)四季度(du)(du)(du)末，券商(shang)所在(zai)的非(fei)銀(yin)金(jin)融行業(ye)(ye)在(zai)主(zhu)動(dong)偏股公募基(ji)金(jin)的持倉占比(bi)僅為1.2%，仍處于(yu)低配(pei)狀態，環比(bi)去年(nian)(nian)三(san)季度(du)(du)(du)末下(xia)降了0.5個(ge)百分點，顯示去年(nian)(nian)四季度(du)(du)(du)主(zhu)動(dong)基(ji)金(jin)對非(fei)銀(yin)行業(ye)(ye)做了高位減倉。

而去年三季度，在“924”行情發動(dong)的背景下，主動(dong)基(ji)金一度對非(fei)銀(yin)行業大(da)幅加倉。

相比(bi)之(zhi)下，被(bei)(bei)動基金(jin)對(dui)作為(wei)“牛市(shi)旗手”的券商(shang)板塊(kuai)的持(chi)倉變(bian)化方向卻有所(suo)不同。據機構統計(ji)，截至去年(nian)四季度末，非(fei)銀金(jin)融行(xing)業(ye)在被(bei)(bei)動基金(jin)的持(chi)倉占(zhan)比(bi)為(wei)15.7%，環比(bi)去年(nian)三(san)季度末提升了2.7個百分點。其中，去年(nian)四季度末，證(zheng)券行(xing)業(ye)在被(bei)(bei)動基金(jin)的持(chi)倉占(zhan)比(bi)達到了10.5%，環比(bi)三(san)季度末大幅(fu)提升了3個百分點。

NO.6 貨幣型ETF沖擊漲停

對于貨(huo)幣型(xing)ETF，一(yi)天就有10%的(de)收益是相(xiang)當罕見(jian)的(de)。1月24日，國壽(shou)貨(huo)幣ETF封(feng)住漲停，添利貨(huo)幣ETF、鵬(peng)華添利ETF漲超(chao)9%。然而漲停的(de)背后，自然也(ye)形(xing)成了非常(chang)大的(de)溢價(jia)。

從K線(xian)圖上(shang)看，這些(xie)大幅上(shang)漲的貨幣型ETF似乎放出了(le)巨量(liang)，但1月24日實際(ji)成(cheng)交額(e)僅(jin)有幾百萬元(yuan)，主要原因在于平時成(cheng)交額(e)非常小。如漲停的國壽貨幣ETF1月23日成(cheng)交額(e)竟然為(wei)0元(yuan)。

如果(guo)不了解溢價風險的投(tou)資者，只是(shi)看到上漲就(jiu)沖進(jin)去，實際上是(shi)很容易出現虧(kui)損的情(qing)況。

有(you)分析人士(shi)表(biao)示，貨幣(bi)基金不(bu)像股票基金有(you)彈性，貨幣(bi)基金主要在(zai)于獲取穩健的(de)收(shou)益，目前的(de)年化收(shou)益大(da)多不(bu)超(chao)過(guo)2%，一旦追高買(mai)入出現(xian)大(da)幅虧(kui)損，在(zai)相(xiang)當長(chang)的(de)時間內(nei)很(hen)難從收(shou)益中獲得彌(mi)補。

NO.7 公募開年調研關注這些行業

近一個月，機構(gou)共調研了666家A股上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司。其中，基金公(gong)(gong)司調研了538家A股上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司，涵(han)蓋電子(zi)、醫藥(yao)生物、通信等(deng)多個領域(yu)。

近(jin)一(yi)個月，基金公(gong)司對(dui)于聞(wen)泰科(ke)技的(de)(de)關注度居于前(qian)列。數(shu)據顯示，截至1月24日，近(jin)一(yi)個月共有92家(jia)基金公(gong)司在內的(de)(de)379家(jia)機構(gou)對(dui)聞(wen)泰科(ke)技進行了調研。

此外，豐立智(zhi)能(neng)被74家基金(jin)(jin)公司在內的(de)240家機(ji)構調研，基金(jin)(jin)公司關注度僅(jin)次(ci)于聞(wen)泰(tai)科技。

NO.8 “萬億俱樂部”擴容至8家

截(jie)至去年四季度末(mo)，全市場(chang)管理規模(mo)超過萬億元的基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)管理人(ren)共有8家（剔(ti)除ETF聯接基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)市值），分別(bie)是易方達基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、華夏(xia)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、廣發基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、南方基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、天弘基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、博時基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、富國(guo)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)和嘉實基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)。

這一數據與2023年(nian)(nian)年(nian)(nian)末的5家(jia)(jia)相比增加(jia)了3家(jia)(jia)，分別是博時基(ji)金、富國基(ji)金和嘉實(shi)基(ji)金，與去年(nian)(nian)三季(ji)度末持平(ping)。

事實上，根(gen)據(ju)中(zhong)基協最新公布的(de)數據(ju)，去年(nian)公募(mu)基金總規模節(jie)節(jie)攀升，截至12月底(di)我國(guo)境內公募(mu)基金管理機(ji)構共163家，管理的(de)公募(mu)基金資產凈值合(he)計32.83萬億元。

其中(zhong)，指數(shu)投資產品(pin)(pin)和以(yi)債券型基金為(wei)代表的(de)固收(shou)產品(pin)(pin)儼然已經成為(wei)公(gong)募基金規模(mo)新增的(de)主力軍，在管理規模(mo)排名(ming)前十的(de)產品(pin)(pin)中(zhong)也同(tong)樣表現出(chu)這(zhe)樣的(de)特征。

免責聲(sheng)明：本文內(nei)容與數(shu)據僅供參(can)考(kao)，不構(gou)成(cheng)投(tou)資建議，使(shi)用前(qian)請核實。據此操作(zuo)，風險自(zi)擔(dan)。

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