每(mei)經記者｜袁園    每(mei)經編輯｜廖丹    

2025年(nian)已然開啟，各(ge)家保險公司(si)主推產品(pin)紛紛走上前臺，這些(xie)“拳頭”產品(pin)成色(se)到(dao)底如何，與往年(nian)相比(bi)，又有哪些(xie)變化(hua)？

聚焦大中型壽(shou)險公司主(zhu)推(tui)(tui)產(chan)(chan)品(pin)，保(bao)通社(she)將在開(kai)年主(zhu)打產(chan)(chan)品(pin)研(yan)究(jiu)(jiu)系(xi)列(lie)報道中逐一展開(kai)深入(ru)分(fen)析，一窺(kui)當(dang)下壽(shou)險市場產(chan)(chan)品(pin)的(de)樣貌。在本期產(chan)(chan)品(pin)研(yan)究(jiu)(jiu)中，保(bao)通社(she)通過(guo)產(chan)(chan)品(pin)洞察、需求(qiu)洞察、經營洞察等幾大視(shi)角，對人保(bao)壽(shou)險主(zhu)推(tui)(tui)產(chan)(chan)品(pin)“金裕滿堂(tang)兩全(quan)保(bao)險產(chan)(chan)品(pin)組合(he)”進行詳細拆解。

研究(jiu)顯示，人保壽(shou)險(xian)金裕滿(man)堂兩(liang)全保險(xian)采取了(le)三年交(jiao)費七年滿(man)期(qi)的模式(shi)，為消費者提供收(shou)益(yi)確定的短中期(qi)資產配(pei)置(zhi)方案，同時設置(zhi)強賬(zhang)戶(hu)策略(lve)，可搭配(pei)萬能險(xian)賬(zhang)戶(hu)，獲(huo)享財富增值。

產品洞察：

近三年公司開年主打產品策略演變

從近(jin)三(san)年(nian)人保壽險新年(nian)主(zhu)打產(chan)品看，兩全險一直是(shi)其開年(nian)首(shou)季(ji)的(de)主(zhu)打產(chan)品，搭配萬能(neng)賬(zhang)戶(hu)，使消費(fei)者(zhe)可享(xiang)受財富增值的(de)權益。2025年(nian)首(shou)季(ji)，人保壽險的(de)主(zhu)打產(chan)品延續了往(wang)年(nian)的(de)策略，依舊(jiu)是(shi)以(yi)兩全險為(wei)主(zhu)，除卻依然可以(yi)搭配萬能(neng)賬(zhang)戶(hu)外，保單(dan)整體交費(fei)短、領取快。

兩(liang)全保(bao)險(xian)作為一(yi)種獨特的保(bao)險(xian)產品(pin)類型(xing)，融合了保(bao)險(xian)保(bao)障與財(cai)富(fu)規(gui)劃(hua)的雙重(zhong)功能，能夠有效滿(man)足(zu)家庭資產配置中(zhong)風險(xian)管理(li)和財(cai)務規(gui)劃(hua)的復(fu)雜需(xu)求(qiu)，因此在市場中(zhong)備受關注，成為財(cai)富(fu)管理(li)的重(zhong)要工具之(zhi)一(yi)。

具(ju)體來看，金裕滿(man)(man)堂兩全保(bao)險產(chan)(chan)品適用于從0歲(sui)嬰兒到73歲(sui)的老人(ren)，可(ke)滿(man)(man)足不同年齡段客(ke)戶的財富(fu)管理需求(qiu)(qiu)。交(jiao)費方(fang)式為三(san)年交(jiao)費、七(qi)年滿(man)(man)期，滿(man)(man)足客(ke)戶的短(duan)期資(zi)金投入需求(qiu)(qiu)，可(ke)有效應(ying)對(dui)經濟(ji)波動(dong)周期。在保(bao)障(zhang)方(fang)面(mian)，其(qi)(qi)不僅支持(chi)七(qi)年滿(man)(man)期領(ling)取(qu)，還(huan)提供身故/全殘保(bao)障(zhang)，確(que)保(bao)客(ke)戶和家人(ren)的未來安全。保(bao)單權益(yi)方(fang)面(mian)，其(qi)(qi)提供保(bao)單貸款(kuan)和部分領(ling)取(qu)等(deng)權益(yi)，增加(jia)資(zi)產(chan)(chan)流動(dong)性，應(ying)對(dui)緊急資(zi)金需求(qiu)(qiu)。

此外，金裕滿堂兩(liang)全(quan)保(bao)(bao)險(xian)(xian)產品還可搭(da)配《人(ren)保(bao)(bao)壽險(xian)(xian)慶典金賬(zhang)戶終身(shen)壽險(xian)(xian)（萬(wan)能型）》《人(ren)保(bao)(bao)壽險(xian)(xian)榮耀金賬(zhang)戶終身(shen)壽險(xian)(xian)（萬(wan)能型）》或《人(ren)保(bao)(bao)壽險(xian)(xian)財富(fu)金賬(zhang)戶養老年金保(bao)(bao)險(xian)(xian)（萬(wan)能型）》組合(he)投保(bao)(bao)，實(shi)現財富(fu)配置的長短(duan)結合(he)。

需求洞察：

功能定位及消費者利益演示

今年9月，保險業(ye)新“國十條”提出發揮人壽保險的家(jia)庭保障和(he)財富傳承功能。

投保(bao)案例顯示，若王先(xian)(xian)生(30周歲)為(wei)自己(ji)投保(bao)金裕滿(man)堂兩全保(bao)險，交費(fei)(fei)期(qi)3年(nian)(nian)，年(nian)(nian)交保(bao)費(fei)(fei)10萬元(yuan)(yuan)，基本保(bao)險金額(e)308780元(yuan)(yuan)。從(cong)(cong)保(bao)單(dan)利益來看，從(cong)(cong)保(bao)單(dan)的第三年(nian)(nian)開(kai)始(shi)，王先(xian)(xian)生若出(chu)現身故或全殘(can)即可領(ling)取480000元(yuan)(yuan)，7年(nian)(nian)后，王先(xian)(xian)生能領(ling)取到的滿(man)期(qi)保(bao)險金為(wei)308780元(yuan)(yuan)。

從(cong)產品收益(yi)看，第(di)七年領取滿期保(bao)險金(jin)(jin)，保(bao)單的(de)內部收益(yi)率(lv)（IRR）是0.58%。但從(cong)收益(yi)上看，利率(lv)優勢不大，但是如果(guo)搭配“慶典金(jin)(jin)賬(zhang)戶(hu)(hu)”和“榮(rong)耀金(jin)(jin)賬(zhang)戶(hu)(hu)”，在保(bao)單的(de)第(di)8年全部進入萬能(neng)賬(zhang)戶(hu)(hu)，即(ji)有(you)機(ji)會享受更高(gao)收益(yi)率(lv)。

據悉，“慶典金(jin)賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)”“榮耀(yao)金(jin)賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)”和“財富金(jin)賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)”保單賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)年化最低(di)保證利(li)(li)(li)率(lv)1.5%，如果結(jie)算(suan)(suan)利(li)(li)(li)率(lv)高于最低(di)保證利(li)(li)(li)率(lv)，將按(an)實際結(jie)算(suan)(suan)給付。目前這三(san)款萬能險結(jie)算(suan)(suan)利(li)(li)(li)率(lv)在2.6%~3.1%。需要指出的是，隨著市場利(li)(li)(li)率(lv)的下行(xing)，近年來萬能險結(jie)算(suan)(suan)利(li)(li)(li)率(lv)有下降(jiang)趨勢(shi)，未來實際結(jie)算(suan)(suan)利(li)(li)(li)率(lv)水平存在不確定(ding)性。

經營洞察：

風險管理、投資、服務能力

人(ren)(ren)保(bao)壽險(xian)(xian)成立(li)于2005年，總部設在(zai)(zai)北(bei)京(jing)，注冊(ce)資(zi)本金257.61億元，主要經營人(ren)(ren)壽保(bao)險(xian)(xian)、年金保(bao)險(xian)(xian)、健康(kang)保(bao)險(xian)(xian)、意外傷害保(bao)險(xian)(xian)等保(bao)險(xian)(xian)業務(wu)及上述(shu)業務(wu)的再保(bao)險(xian)(xian)業務(wu)。截至2023年底(di)，人(ren)(ren)保(bao)壽險(xian)(xian)在(zai)(zai)全國31個省、自治區(qu)、直(zhi)轄市(shi)和5個計劃(hua)單列市(shi)設立(li)36個省級分公司(si)(si)，在(zai)(zai)301個地市(shi)、1610個縣（市(shi)、區(qu)）設立(li)分支機構(gou)和服務(wu)網點(dian)。截至2023年底(di)，公司(si)(si)總資(zi)產超6000億元，穆迪、惠譽分別給(gei)予(yu)公司(si)(si)A2、A+的財務(wu)實力評級。

風險(xian)管(guan)理(li)方面，根據人保壽險(xian)2024年第3季(ji)度(du)償付(fu)能(neng)(neng)力(li)(li)報告，其(qi)核心償付(fu)能(neng)(neng)力(li)(li)充(chong)足(zu)率(lv)為(wei)(wei)(wei)162.69%，綜(zong)合償付(fu)能(neng)(neng)力(li)(li)充(chong)足(zu)率(lv)為(wei)(wei)(wei)248.79%。此外，人保壽險(xian)2023年度(du)償付(fu)能(neng)(neng)力(li)(li)風險(xian)管(guan)理(li)能(neng)(neng)力(li)(li)自(zi)評(ping)(ping)估(gu)總(zong)得(de)(de)分(fen)為(wei)(wei)(wei)94.90分(fen)，總(zong)得(de)(de)分(fen)為(wei)(wei)(wei)94.07分(fen)，其(qi)中制度(du)健全性(xing)總(zong)得(de)(de)分(fen)為(wei)(wei)(wei)47.83分(fen)，遵循有(you)效性(xing)總(zong)得(de)(de)分(fen)為(wei)(wei)(wei)46.24分(fen)。最近一期(qi)的風險(xian)綜(zong)合評(ping)(ping)級(ji)為(wei)(wei)(wei)BBB級(ji)，風險(xian)管(guan)理(li)能(neng)(neng)力(li)(li)處于行業較高水平。

投資(zi)(zi)能(neng)(neng)力(li)方面，2024年第3季度償付能(neng)(neng)力(li)報告顯(xian)示，公司近三年平均(jun)投資(zi)(zi)收益率為(wei)4.8%，近三年平均(jun)綜合投資(zi)(zi)收益率為(wei)3.37%。

據了解，截至2023年末(mo)，人保壽險通過投資(zi)(zi)固定(ding)收益類(lei)、權益類(lei)資(zi)(zi)產等(deng)多種方式(shi)，直(zhi)接服務實體經(jing)濟的(de)存(cun)量投資(zi)(zi)項目規模超4600億元。

服(fu)務能力方面(mian)，2024年，人(ren)保(bao)壽險累計理(li)(li)賠(pei)(pei)案件(jian)量468.61萬件(jian)，服(fu)務客戶(hu)量154萬人(ren)，累計賠(pei)(pei)付75.02億(yi)元；整體賠(pei)(pei)付時效0.33天，案件(jian)獲賠(pei)(pei)率(lv)超(chao)99%，自(zi)動(dong)理(li)(li)賠(pei)(pei)服(fu)務最快審核時長(chang)3秒。

針對(dui)近(jin)年來保(bao)(bao)險(xian)市場對(dui)于財富保(bao)(bao)障、健康管理(li)、品質養老的(de)需求持續攀升，人(ren)保(bao)(bao)壽險(xian)打造“暖心歲悅”養老服(fu)務體系，分別覆(fu)蓋機構養老、居(ju)家養老、全(quan)景醫療、健康護理(li)、旅居(ju)養老五大(da)板(ban)塊，旨在(zai)構建覆(fu)蓋客戶全(quan)生命(ming)周(zhou)期保(bao)(bao)障、服(fu)務的(de)養老服(fu)務生態。同時(shi)(shi)，人(ren)保(bao)(bao)壽險(xian)攜手(shou)中誠信(xin)托(tuo)推出新保(bao)(bao)險(xian)金信(xin)托(tuo)服(fu)務品牌“時(shi)(shi)光誠諾”，該信(xin)托(tuo)涵蓋保(bao)(bao)險(xian)規劃、信(xin)托(tuo)架構設計、財富傳承方(fang)案制定等服(fu)務方(fang)案。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211371583980