每(mei)經編輯｜杜宇

當地時間3月13日，美股三大指數集體收跌，道指下跌537.36點，跌幅1.3%；納指下跌345.44點，跌幅1.96%；標普500指數跌幅1.39%，跌入技術上的回調區間。

大型科技股普跌(die)，Meta跌(die)超4%，蘋果跌(die)超3%，谷(gu)歌(ge)、亞馬遜跌(die)超2%。

特(te)斯拉跌2.99%，報240.68美元，最(zui)新市值7741.5億美元。

據(ju)證券時報，近日(ri)，有多家投行下調了特斯拉目(mu)(mu)標價(jia)，其中，瑞銀將(jiang)特斯拉目(mu)(mu)標價(jia)從259美元下調至225美元。摩根大(da)通下調特斯拉目(mu)(mu)標價(jia)至120美元，預計特斯拉今年交(jiao)付量將(jiang)連續(xu)第二年下降。

貴(gui)金(jin)(jin)屬(shu)與采礦，有色金(jin)(jin)屬(shu)板塊(kuai)漲(zhang)(zhang)幅居前，紐曼礦業(ye)(ye)、埃氏金(jin)(jin)業(ye)(ye)、科爾(er)黛倫礦業(ye)(ye)漲(zhang)(zhang)超4%，南方銅業(ye)(ye)、西方銅金(jin)(jin)漲(zhang)(zhang)超2%。消費電(dian)子(zi)(zi)、軟(ruan)件(jian)應用、加密貨幣概念股(gu)跌(die)幅居前，超微電(dian)腦跌(die)近(jin)8%，Coinbase跌(die)超7%，高斯(si)電(dian)子(zi)(zi)、華納音樂、賽(sai)富時(shi)跌(die)超4%，GoPro跌(die)近(jin)4%。

英特爾逆勢大漲14%，此前(qian)公司任(ren)命陳立(li)武為新任(ren)CEO。

熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌0.2%。禾賽跌超8%，蔚來跌超7%，知乎跌超6%，富途控股、微博跌超3%；小鵬汽車、京東漲超2%。

彭博數據顯示，COMEX黃金期貨漲穿3000美元/盎司關口，創歷史新高，日內漲幅在臨近結束周四交易時擴大至超過1.8%。

COMEX黃金期貨收漲1.85%，報3001.3美元/盎司。

截至發稿，現貨(huo)黃金報2987.95美元/盎司(si)。因關稅不(bu)確定(ding)性(xing)加劇以及市場押注美聯儲將放(fang)松貨(huo)幣政策，推動黃金的吸引力持續增強。

據中(zhong)國基金報，Allegiance Gold首席運營(ying)官Alex Ebkarian表示：“黃金正處于長期牛市(shi)之(zhi)中。我(wo)們預(yu)測今年金價將在3000至3200美(mei)元區間(jian)波(bo)動。”

消息面上，美國又有重要數據公布，美(mei)國(guo)勞工統計局最新(xin)公布的(de)數據(ju)顯示，美(mei)國(guo)2月PPI同比(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)3.2%，預(yu)期增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)3.3%，前(qian)值(zhi)由增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)3.5%修(xiu)正為(wei)3.7%。美(mei)國(guo)2月PPI環(huan)比(bi)持平，預(yu)期增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)0.3%，前(qian)值(zhi)由增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)(chang)0.4%修(xiu)正為(wei)0.6%。

雖然美國2月PPI指數環比意外持平，不過，有經濟學家認為，美國政府征收的一系列關稅將在未來幾個月的數據中開始體現出來，這些關稅已導致消費者的通脹預期飆升。

而另(ling)一(yi)則數(shu)據則反映了美國的就業情況，美國至3月8日當(dang)周初請失業金(jin)人(ren)(ren)數(shu)為(wei)22萬(wan)人(ren)(ren)，預(yu)期(qi)為(wei)22.5萬(wan)人(ren)(ren)，前值由22.1萬(wan)人(ren)(ren)修正為(wei)22.2萬(wan)人(ren)(ren)。

圖片來源：視覺中國

本周以來，美股市場遭遇猛烈拋售潮，納斯達克指數一度跌入超賣區域。

站在當前時點，投資者關注(zhu)的焦點話題是，美股市場的風險是否(fou)已經(jing)完(wan)全(quan)釋放？反(fan)彈(dan)是否(fou)即將開(kai)始？

當地時間3月(yue)12日，摩根大(da)通的(de)(de)Positioning Intelligence團隊最(zui)新(xin)報(bao)告指出，對沖基金的(de)(de)擁擠交(jiao)易(yi)（crowding）在過去一個月(yue)經歷了大(da)幅(fu)下(xia)跌，接(jie)近過去幾(ji)年的(de)(de)最(zui)差(cha)水(shui)平，這表明市場的(de)(de)大(da)部(bu)分調整可能已經完成。盡管整體杠桿率仍然較(jiao)高，但已開始逐步下(xia)降(jiang)。

摩(mo)根大通認為，美(mei)股調整的最糟糕階段可能已(yi)經(jing)過去，因(yin)為信貸市場顯示(shi)出的美(mei)國(guo)經(jing)濟(ji)衰(shuai)退概率遠低于其他(ta)市場。

摩根大通的(de)分(fen)析顯(xian)示(shi)，美(mei)國小型股走(zou)勢反映(ying)出(chu)美(mei)國經濟(ji)衰退的(de)可(ke)能性高達50%，利(li)率市場(chang)(chang)也表現(xian)出(chu)與(yu)類(lei)似的(de)預期。但信貸市場(chang)(chang)顯(xian)示(shi)出(chu)美(mei)國經濟(ji)衰退的(de)可(ke)能性僅為9%至(zhi)12%。

摩根大通指出，在過去兩年中，與股票或利率市場相比，信貸市場的預(yu)測準確性(xing)明顯更高，多次被證明預(yu)測準確。

摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou和Mika Inkinen寫道，美股(gu)這一波(bo)下跌似乎(hu)更多地(di)由量(liang)化(hua)基金頭(tou)寸的調(diao)整所推(tui)動，并(bing)非與(yu)美股(gu)基本面或者基金經理(li)調(diao)整美國經濟風(feng)險預(yu)期相關。

報告還指出，從(cong)凈頭寸的(de)角(jiao)度來看，CTA（商(shang)品(pin)交易(yi)顧問(wen)）在美國(guo)股票(piao)中(zhong)的(de)凈風險已接近2023年(nian)(nian)10月的(de)水(shui)平，盡管仍(reng)高于2022年(nian)(nian)的(de)低(di)點。

他們指出(chu)，共同基金和(he)美國固定(ding)收益養老基金以及一些主權財富投(tou)資(zi)者，將在(zai)本月底(di)或者季度末重新(xin)平(ping)衡買盤，此(ci)舉可(ke)能將提振美股。

摩根(gen)大通預測(ce)，這些買盤總額將(jiang)達到約(yue)1350億(yi)美元（約(yue)合人民幣9800億(yi)元）。

摩根大通強調，如果美國股(gu)票(piao)ETF持續保持資金(jin)流(liu)入的(de)趨勢，其(qi)可能意(yi)味(wei)著美股(gu)最糟糕的(de)下跌(die)階段已經結束。

市場層面，美股ETF市場也(ye)開(kai)始顯示出樂觀的(de)情緒，科(ke)技業相關的(de)做(zuo)多基金周(zhou)三(san)全線上漲(zhang)，其中FANG創新指數三(san)倍做(zuo)多ETF大漲(zhang)9.5%，美國半(ban)導體(ti)兩倍做(zuo)多ETF大漲(zhang)8.6%。

另(ling)外，高盛交易(yi)部(bu)門(men)的數(shu)據顯示，散戶投資者(zhe)正在迅速回(hui)(hui)歸，大舉買入英偉達、特(te)斯拉(la)、奈(nai)飛和福特(te)等熱門(men)股票。這一現象表(biao)明，市場情緒正在逐步回(hui)(hui)暖(nuan)，投資者(zhe)的風險偏好(hao)有所回(hui)(hui)升。

每日經濟新聞綜合證券(quan)時(shi)報、中(zhong)國基金報、市場(chang)公開資料

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