芯片(pian)ETF（512760）過去5天凈(jing)流入超(chao)2億(yi)元。

消息面，英偉(wei)達CEO黃(huang)仁勛透露(lu)，受(shou)美國政府對Hopper架構H20芯片(pian)出口中國的(de)(de)限制影響，公司正在重(zhong)新審視在華市(shi)(shi)場戰(zhan)略，并確認未來將(jiang)不再(zai)推出Hopper系(xi)列(lie)芯片(pian)。美國政府此前(qian)禁止英偉(wei)達向中國市(shi)(shi)場銷售H20芯片(pian)，該產品此前(qian)是唯一獲準(zhun)對華出口的(de)(de)高性能AI芯片(pian)。

隨著Hopper系列終結(jie)，中國AI芯片市場供給空缺將由本(ben)土廠商(shang)填(tian)補(bu)。華為昇騰（Ascend）910系列有望(wang)在2025年出貨逾70萬顆，其FP16峰值800 TFLOP/s性能可匹配(pei)NVIDIA H100，被視為“中國DeepSeek時刻”。

研究機構TrendForce預測，2025年(nian)中國AI Server所用外(wai)購(gou)英(ying)偉達/AMD芯片比例(li)將由(you)2024年(nian)的63%降至(zhi)42%，而在政(zheng)策支持下本(ben)土(tu)芯片供(gong)應占比有(you)望升至(zhi)40%。本(ben)土(tu)廠商正加(jia)速(su)崛起，乘政(zheng)策東(dong)風(feng)搶占市場份(fen)額，預期將推動中國智能算力中心加(jia)速(su)替代并爆發式成長。

中(zhong)信證券表示(shi)，中(zhong)長期而言(yan)，美國(guo)高強度的(de)(de)管制(zhi)措(cuo)施則有助于中(zhong)國(guo)AI產業的(de)(de)國(guo)產替代加(jia)速。建議核心關注(zhu)晶(jing)圓代工、算力芯(xin)片設計、國(guo)產設備及零部件、先進(jin)封裝四大方(fang)向。

注：指數/基(ji)金(jin)短期漲跌幅(fu)及歷史(shi)表現僅供(gong)分析參考(kao)(kao)，不預示未(wei)來(lai)表現。市場觀(guan)點隨市場環境變化而變動，不構成(cheng)任何投資建(jian)議或承諾。文中提及指數僅供(gong)參考(kao)(kao)，不構成(cheng)任何投資建(jian)議，也不構成(cheng)對基(ji)金(jin)業績的(de)預測和保證(zheng)。如需(xu)購買相(xiang)關基(ji)金(jin)產(chan)品，請選擇(ze)與風險等級相(xiang)匹配(pei)的(de)產(chan)品。基(ji)金(jin)有風險，投資需(xu)謹慎(shen)。