周四，央(yang)企重組(zu)方面傳來大消息。

長安汽車、中光(guang)學、湖南天雁、華強科技、東安動力、長城軍(jun)工(gong)等公(gong)司6月5日(ri)早間(jian)披(pi)露(lu)中國兵器(qi)裝備集團(tuan)有限公(gong)司重組進展(zhan)情況：兵器(qi)裝備集團(tuan)收到國務院國資委通知，經(jing)國務院批(pi)準，對兵器(qi)裝備集團(tuan)實施分(fen)立。

兵器裝備集團的汽(qi)車業(ye)務(wu)將分立(li)為(wei)一家獨立(li)中(zhong)央企業(ye)，成為(wei)國務(wu)院國資委直管的一級央企，在達哥看(kan)來(lai)，決(jue)策自主權(quan)、資源調配能(neng)力、政(zheng)策支持(chi)力度(du)增(zeng)強，響(xiang)應市場更(geng)快(kuai)，有利于聚焦汽(qi)車主業(ye)，尤其是在芯(xin)片(pian)、智能(neng)駕駛等關鍵(jian)技(ji)術領域。

另外(wai)，此次選擇“分立(li)獨立(li)”路徑，為(wei)其他(ta)央企(qi)提供了國(guo)企(qi)改革(ge)的新范式(shi)。

今(jin)年3月，國務院國資委黨委委員、副主任茍坪(ping)表示(shi)，當前汽車產業正(zheng)在加速變化和重塑。下一步，將對(dui)整(zheng)車央企(qi)進行戰(zhan)略性重組(zu)，推動企(qi)業內部專業化整(zheng)合。

未(wei)來(lai)，整車央企(qi)如(ru)何(he)進行戰(zhan)略性重(zhong)組(zu)，也是值得觀察的。

我們回到市場。

周(zhou)四，A股三大指(zhi)數集體收漲(zhang)(zhang)。截(jie)至(zhi)收盤(pan)，上證指(zhi)數上漲(zhang)(zhang)0.23%，深證成指(zhi)、創業(ye)板(ban)指(zhi)數分(fen)別上漲(zhang)(zhang)0.58%、1.17%。

滬深兩(liang)市成(cheng)交額達到1.29萬(wan)億元(yuan)，較(jiao)周三放量1374億元(yuan)，上(shang)漲個股(gu)與下跌個股(gu)幾乎各(ge)占一半。

上證指(zhi)數(shu)方(fang)面(mian)，自(zi)3332點(dian)~3368點(dian)的(de)區間上沿被突(tu)破后，指(zhi)數(shu)延續反彈。就勢(shi)能來看，短期還有(you)反彈動力，后市重點(dian)觀(guan)察(cha)指(zhi)數(shu)在3394點(dian)、3417點(dian)兩個壓力位附近的(de)走勢(shi)情(qing)況。

周四盤面(mian)出現(xian)了(le)一個新的變化，那就(jiu)是科(ke)技股(gu)崛起。科(ke)技股(gu)走(zou)強(qiang)(qiang)，主要是受(shou)美股(gu)AI股(gu)連續兩(liang)日(ri)走(zou)強(qiang)(qiang)影響，其中，英偉達(da)重登全球第一市(shi)值公司寶(bao)座，博通再創歷史(shi)新高。

科(ke)技股(gu)內(nei)部，總體(ti)來(lai)看(kan)，表現最強的(de)是一季度(du)業(ye)績超(chao)預(yu)期的(de)英偉達(da)產業(ye)鏈個股(gu)，比如勝宏科(ke)技大漲超(chao)10%，股(gu)價創(chuang)(chuang)下歷(li)史(shi)新高；新易盛再創(chuang)(chuang)本(ben)輪新高。

消息(xi)面上，國家金(jin)融(rong)監督管理(li)總(zong)局副局長周(zhou)亮(liang)表示，金(jin)融(rong)監管總(zong)局將持(chi)續加大對科(ke)技創(chuang)新(xin)的金(jin)融(rong)支持(chi)力(li)度(du)，正在研究制(zhi)定科(ke)技保(bao)險(xian)(xian)相(xiang)關政策，更好(hao)發(fa)揮保(bao)險(xian)(xian)業(ye)風(feng)險(xian)(xian)補(bu)償、風(feng)險(xian)(xian)減量、資(zi)金(jin)杠桿作用。

與此同(tong)時，近期表(biao)現(xian)較強的(de)醫藥(yao)、食品飲料、新消費，周四表(biao)現(xian)低(di)迷(mi)。

港股市(shi)場(chang)上，近期引領(ling)A股新消費方向上漲的泡(pao)(pao)泡(pao)(pao)瑪特(te)、老(lao)鋪(pu)黃金、蜜雪集團(tuan)、古茗(ming)(ming)、毛戈平紛(fen)紛(fen)調整，其(qi)中，老(lao)鋪(pu)黃金跌(die)幅(fu)超9%，蜜雪集團(tuan)、古茗(ming)(ming)跌(die)幅(fu)超7%，毛戈平跌(die)幅(fu)超6%，泡(pao)(pao)泡(pao)(pao)瑪特(te)跌(die)幅(fu)達(da)到1.22%。

從周三的表現來(lai)看，新(xin)消費的炒作擴散(san)，開始(shi)有加速的味道。但周四的調整，令新(xin)消費的炒作開始(shi)有所降(jiang)溫。

達哥認為，接下來重(zhong)點關注三點：A股(gu)市場(chang)新消費的(de)抱團能否(fou)(fou)持續、科技股(gu)的(de)走強(qiang)是否(fou)(fou)具有持續性(xing)以及市場(chang)是否(fou)(fou)放量。

如果科技股(gu)的(de)行情(qing)(qing)沒(mei)有持續性，那么(me)其(qi)就是過渡板塊，后(hou)續新(xin)消費(fei)有望重新(xin)走強。如果市場不(bu)放量，但科技股(gu)的(de)行情(qing)(qing)具有持續性，那么(me)其(qi)他板塊（包括新(xin)消費(fei)）將淪為資金的(de)“棄兒”。

對于新(xin)消(xiao)(xiao)費來(lai)說，一個重(zhong)點(dian)就是(shi)觀察(cha)港股市場的(de)新(xin)消(xiao)(xiao)費龍頭們能(neng)否(fou)繼續走(zou)(zou)強。如(ru)果(guo)他們繼續走(zou)(zou)強，那么A股新(xin)消(xiao)(xiao)費的(de)抱團將持(chi)續。

本輪(lun)新(xin)消費、創新(xin)藥(yao)的資金抱團(tuan)，未(wei)來也會有瓦解及(ji)潰敗之時。“一(yi)直(zhi)(zhi)抱團(tuan)一(yi)直(zhi)(zhi)爽”的股市諺語，僅適用于其處在風口上。太陽(yang)底下(xia)沒有新(xin)鮮事，“這次不一(yi)樣”的結(jie)局最終都是一(yi)樣的。

以(yi)(yi)2020~2021年(nian)的(de)白酒抱團(tuan)為(wei)(wei)例，當時市(shi)場(chang)流傳甚廣的(de)一(yi)句(ju)話是“年(nian)少(shao)不知白酒香，錯把(ba)科(ke)技(ji)加滿倉”！當漲(zhang)高了之后(hou)，有不少(shao)人依然(ran)認為(wei)(wei)，高端白酒雖(sui)然(ran)估值(zhi)貴，但會一(yi)直成長(chang)，只(zhi)要成長(chang)2~3年(nian)就(jiu)可以(yi)(yi)消化過高的(de)估值(zhi)。

市場總(zong)是會教會我們(men)“如何做人”。2021年(nian)白酒板塊見(jian)頂后，一直調整了三年(nian)，雖然去年(nian)9月末(mo)跟隨市場一度大(da)漲，但最近幾個月依(yi)然表現低迷(mi)。

無論是抱(bao)團，還(huan)是輪(lun)動，可(ke)以(yi)用一(yi)句話來解釋：資金永(yong)遠向阻力最小的方向轉移(yi)。

來看盤后消息。

商(shang)(shang)(shang)務(wu)部新(xin)聞(wen)發言人何(he)詠前在商(shang)(shang)(shang)務(wu)部例行(xing)新(xin)聞(wen)發布(bu)會(hui)上表示，2025年，商(shang)(shang)(shang)務(wu)部推(tui)出“電(dian)商(shang)(shang)(shang)惠(hui)全球”主題(ti)活(huo)動。下一步(bu)，商(shang)(shang)(shang)務(wu)部將繼續擴大優質特色產品進口(kou)，助力產業(ye)數字化轉型，深化電(dian)商(shang)(shang)(shang)產供(gong)鏈合作，推(tui)動各(ge)項(xiang)活(huo)動取得(de)務(wu)實(shi)成果，共建共享電(dian)商(shang)(shang)(shang)全球大市(shi)場。

最后，達哥(ge)作一個總結：周四大盤繼續(xu)反彈(dan)，就勢(shi)能來看(kan)，還有反彈(dan)動力，后市(shi)重點觀察(cha)上證(zheng)指數能否突(tu)破3394點、3417點。

板塊方(fang)面，周四科技(ji)股崛起(qi)，重點觀(guan)察其是否具(ju)有持續性；消費(fei)方(fang)向，重點觀(guan)察港股新消費(fei)龍頭的走勢能否修復(fu)并再續升勢。

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（張道達）

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封面圖片(pian)來(lai)源：每日經(jing)濟(ji)新聞 文多 攝