每經(jing)記者｜袁園    每經(jing)編輯(ji)｜陳旭    

“200萬(wan)元(yuan)買房就是(shi)穩賠(pei)，但200萬(wan)元(yuan)買頂流的(de)快返年金(jin)，不(bu)僅(jin)本(ben)金(jin)一直在(zai)，第(di)五年后每年還有2.7%的(de)確(que)定利息直到終身……”

“低(di)利率時(shi)代(dai)，銀行定存收益跌破1.5%，而(er)快(kuai)返年(nian)金第五年(nian)就能領錢(qian)，活多久(jiu)領多久(jiu)，還能保本增(zeng)值……”

“銀行(xing)利率降到1%以下了(le)，錢(qian)存銀行(xing)是真沒(mei)利息了(le)，快返(fan)年(nian)金類似5年(nian)定(ding)存+n個一(yi)年(nian)期定(ding)存，一(yi)輩子領利息，買(mai)定(ding)，就不降息了(le)……”

在銀(yin)行(xing)定存利率下滑(hua)、房產貶值焦慮甚囂(xiao)塵(chen)上的當(dang)下，快返(fan)型年金(jin)保險產品（以(yi)下簡稱快返(fan)年金(jin)）以(yi)一種特(te)殊(shu)的姿態在社(she)交平臺和營銷渠(qu)道崛起。

在(zai)保(bao)險代理人(ren)和經紀人(ren)口中，快(kuai)返年(nian)金不僅(jin)能(neng)鎖定(ding)收(shou)益，還(huan)能(neng)快(kuai)速領錢，可(ke)(ke)謂(wei)是厭惡風(feng)險卻又渴望穩定(ding)收(shou)益的(de)消費者(zhe)的(de)福音。而在(zai)市(shi)場(chang)環境(jing)和銷售人(ren)員推銷的(de)雙重影響下，苦于找不到更(geng)好投資渠道(dao)的(de)消費者(zhe)對快(kuai)返年(nian)金的(de)認(ren)可(ke)(ke)度也在(zai)快(kuai)速提升(sheng)。

主打鎖定收益 快交快領

快(kuai)(kuai)返年(nian)(nian)金(jin)(jin)顧名思義就(jiu)是(shi)能(neng)快(kuai)(kuai)速領(ling)錢的(de)年(nian)(nian)金(jin)(jin)險(xian)產品。不同于(yu)養老(lao)年(nian)(nian)金(jin)(jin)險(xian)，快(kuai)(kuai)返年(nian)(nian)金(jin)(jin)險(xian)往往在交(jiao)完保費的(de)第三年(nian)(nian)或(huo)者第五年(nian)(nian)就(jiu)可領(ling)取收益，這(zhe)也是(shi)其(qi)“快(kuai)(kuai)返”的(de)核(he)心(xin)定(ding)義。

從(cong)交(jiao)費期(qi)(qi)限(xian)來(lai)(lai)看(kan)，快(kuai)(kuai)返(fan)年(nian)(nian)金(jin)(jin)傾向于(yu)躉交(jiao)或(huo)者(zhe)(zhe)三年(nian)(nian)交(jiao)、五年(nian)(nian)交(jiao)；從(cong)現金(jin)(jin)價值返(fan)本時間來(lai)(lai)看(kan)，熱銷快(kuai)(kuai)返(fan)年(nian)(nian)金(jin)(jin)產(chan)品(pin)現金(jin)(jin)價值多在5年(nian)(nian)內就(jiu)能超過(guo)所交(jiao)保(bao)費，最短者(zhe)(zhe)甚至只需3年(nian)(nian)；從(cong)收益來(lai)(lai)看(kan)，快(kuai)(kuai)返(fan)年(nian)(nian)金(jin)(jin)又大致可以分(fen)為兩類(lei)(lei)，一類(lei)(lei)每年(nian)(nian)領(ling)取(qu)金(jin)(jin)額固(gu)定(ding)，另一類(lei)(lei)則是在第(di)五年(nian)(nian)或(huo)第(di)六年(nian)(nian)領(ling)取(qu)一筆較大金(jin)(jin)額生存金(jin)(jin)，之后(hou)再按(an)年(nian)(nian)固(gu)定(ding)領(ling)取(qu)；從(cong)保(bao)險期(qi)(qi)間來(lai)(lai)看(kan)，快(kuai)(kuai)返(fan)年(nian)(nian)金(jin)(jin)的保(bao)障期(qi)(qi)間分(fen)為短期(qi)(qi)和終身兩種，短期(qi)(qi)產(chan)品(pin)僅能連(lian)續領(ling)取(qu)一定(ding)年(nian)(nian)限(xian)，比(bi)如10年(nian)(nian)或(huo)11年(nian)(nian)，終身的就(jiu)可一直(zhi)領(ling)取(qu)到身故(gu)為止(zhi)。

以(yi)某險企(qi)的(de)一(yi)款快返年金為(wei)例(li)，王女(nv)士若為(wei)自己投保(bao)了這款產品，并一(yi)次(ci)性躉交(jiao)10萬元(yuan)保(bao)費，保(bao)險期間為(wei)終身，基本保(bao)險金額(e)為(wei)2700元(yuan)，領(ling)取頻次(ci)為(wei)年領(ling)，則自該保(bao)單第六(liu)年起(qi)可以(yi)領(ling)取2700元(yuan)的(de)保(bao)險生存金，直至(zhi)王女(nv)士身故。

“快(kuai)返型(xing)年(nian)(nian)金(jin)(jin)(jin)(jin)的(de)核(he)心(xin)優(you)勢在(zai)(zai)于返還速度與資金(jin)(jin)(jin)(jin)靈(ling)活(huo)性。相較于普通(tong)年(nian)(nian)金(jin)(jin)(jin)(jin)通(tong)常(chang)需等待至(zhi)退(tui)休后才開始領取，快(kuai)返型(xing)年(nian)(nian)金(jin)(jin)(jin)(jin)最(zui)快(kuai)第(di)五年(nian)(nian)即可返還資金(jin)(jin)(jin)(jin)，且部分產品(pin)在(zai)(zai)第(di)五年(nian)(nian)后現金(jin)(jin)(jin)(jin)價值超過已交保(bao)(bao)費，退(tui)保(bao)(bao)無(wu)損失。”北京排排網保(bao)(bao)險代理(li)有限(xian)公(gong)司總經理(li)楊帆在(zai)(zai)接受《每日經濟新聞》記者(zhe)書面采(cai)訪(fang)時表示，這(zhe)種設計既能(neng)滿足教育金(jin)(jin)(jin)(jin)、婚嫁金(jin)(jin)(jin)(jin)等中期資金(jin)(jin)(jin)(jin)需求(qiu)，又能(neng)通(tong)過搭配萬(wan)能(neng)賬(zhang)戶實(shi)現二次增值（需注意萬(wan)能(neng)賬(zhang)戶利率不保(bao)(bao)證）。此外(wai)，快(kuai)返型(xing)年(nian)(nian)金(jin)(jin)(jin)(jin)提供終身穩定(ding)現金(jin)(jin)(jin)(jin)流，合同約定(ding)領取金(jin)(jin)(jin)(jin)額不受市場波動影響，長期IRR（內部收(shou)益率）普遍在(zai)(zai)2.0%~2.4%，高于當前銀行存款利率，成為對抗(kang)利率下(xia)行的(de)重要(yao)工具(ju)。

市場環境推動產品爆火

《每(mei)日經濟新聞》記者(zhe)注意到(dao)，在(zai)銷售(shou)中，代理人們常常將快(kuai)返(fan)年(nian)金與(yu)銀(yin)行定存做對比。

在(zai)多次下調利(li)(li)率(lv)之(zhi)后(hou)，眼下主要大(da)行(xing)5年期(qi)定(ding)存(cun)利(li)(li)率(lv)已經下滑至(zhi)1.55%左右，且定(ding)期(qi)儲蓄面(mian)臨的(de)突出問題是無法長期(qi)鎖定(ding)收益，5年到期(qi)后(hou)，存(cun)款取出，大(da)概(gai)率(lv)已經買不到相同利(li)(li)率(lv)水(shui)平的(de)定(ding)存(cun)儲蓄，只能接受更低的(de)利(li)(li)率(lv)水(shui)平。

而保險產(chan)品的突出優勢則是交費金額起步低、交費方式靈活，同時(shi)還可以(yi)長期鎖(suo)定收益率(lv)，在一定期限內，持有時(shi)間越(yue)長，預期收益率(lv)相對越(yue)高，在不確(que)定性(xing)預期當中(zhong)，為客(ke)戶提(ti)供了一份確(que)定性(xing)的選擇。

除了與(yu)銀行定存(cun)進行比較，還(huan)有很多代理人(ren)在銷售(shou)該類(lei)產(chan)品時，常常將其(qi)與(yu)房(fang)產(chan)進行比較——每年返還(huan)的(de)生存(cun)金(jin)類(lei)似于(yu)房(fang)租，而現金(jin)價值則相當于(yu)房(fang)屋本(ben)身，不用考慮出租房(fang)屋之(zhi)后各種瑣碎事項，每年定時領取租金(jin)，且(qie)這座房(fang)子的(de)價值不會貶(bian)值。

在外部環境(jing)和(he)保險銷售人(ren)員(yuan)的(de)(de)(de)推動下(xia)，消費者(zhe)對于快(kuai)(kuai)返(fan)年(nian)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)熱情(qing)也逐步走高。有數據(ju)顯示，某險企的(de)(de)(de)一款快(kuai)(kuai)返(fan)年(nian)金(jin)(jin)僅3天(tian)就賣了15億(yi)元(yuan)。“快(kuai)(kuai)返(fan)型年(nian)金(jin)(jin)的(de)(de)(de)爆火是市場環境(jing)與產品特性共振(zhen)的(de)(de)(de)結果。”楊帆表(biao)示，當前經濟環境(jing)下(xia)，銀行存款利率持續走低(di)，國債額度稀缺，而股市、基金(jin)(jin)市場波(bo)動加(jia)劇，投資者(zhe)亟(ji)需安全穩健的(de)(de)(de)理(li)財工具。

而快(kuai)返型年金(jin)的“保底收益+浮動增值”模式恰好滿足這一需求：保證利率(lv)寫入合(he)同鎖定終身，萬能賬戶可享受復(fu)利增值，同時短期(qi)(qi)返還(huan)特性解決(jue)了傳(chuan)統年金(jin)流動性差的痛點。此外，高(gao)凈值人(ren)群(qun)將(jiang)其作為財富(fu)傳(chuan)承(cheng)工具(ju)，通(tong)過設(she)置投(tou)保人(ren)控制權，既(ji)保證子女(nv)終身現金(jin)流，又避免資產揮霍。這種(zhong)“短期(qi)(qi)流動性+長(chang)期(qi)(qi)確定性”的設(she)計(ji)，使(shi)其在(zai)利率(lv)下行周(zhou)期(qi)(qi)中成為家庭理財的“壓(ya)艙(cang)石”。

快返年金適合三大類人群

在(zai)消(xiao)費者為快(kuai)(kuai)返年(nian)金(jin)買單的(de)同時，一(yi)些(xie)不同的(de)聲音(yin)也(ye)在(zai)市場(chang)上興(xing)起，比如對銷售(shou)誤導的(de)擔憂。當前(qian)市場(chang)并未對快(kuai)(kuai)返年(nian)金(jin)的(de)適用人群進(jin)行(xing)細化和明(ming)確，一(yi)些(xie)銷售(shou)人員甚(shen)至宣(xuan)稱任(ren)何人群都可(ke)以購(gou)買快(kuai)(kuai)返年(nian)金(jin)。

事(shi)實真的(de)是這樣嗎？答案是否定的(de)。

在楊帆看(kan)來，快返(fan)型(xing)年金(jin)適合(he)三(san)大類(lei)人群：一是(shi)中(zhong)期資金(jin)規劃者(zhe)，如子女教育金(jin)儲備、中(zhong)年養(yang)老補(bu)充；二是(shi)保守型(xing)投資者(zhe)，厭惡(e)風險、追求(qiu)本金(jin)安全(quan)，希望(wang)替(ti)代銀行(xing)存款實現(xian)穩定增值；三(san)是(shi)高凈值人群，用于資產隔離、財富(fu)傳承，通過大額保單實現(xian)家族財富(fu)永(yong)續。

值得注意的是，年輕一代也逐漸成(cheng)為主力客群，30歲左右人群可通過“短(duan)期繳費+終(zhong)身領取”模式，在(zai)40歲后實現“類退休”現金流(liu)。

《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者注意到，當前(qian)市場(chang)上有(you)多款熱銷的快返年金產品，這些(xie)產品的宣傳(chuan)側重點各不(bu)相同。作為普通消費者，該(gai)如何選擇適(shi)合自(zi)己需(xu)求的產品呢？

楊帆認(ren)為，選擇快返(fan)型年金(jin)需警惕兩大核心風險：一是(shi)流動性陷阱(jing)，部分產品現金(jin)價(jia)值長期低于保費，若中途(tu)退保可能虧損；二是(shi)收益(yi)虛高(gao)誤導(dao)：主險年金(jin)收益(yi)較低，實際(ji)收益(yi)依賴萬能賬戶浮(fu)動利(li)率(lv)，但保底利(li)率(lv)僅1.5%，未來結算利(li)率(lv)可能進一步下滑。

在消費(fei)者甄選產品(pin)(pin)時(shi)，楊(yang)帆(fan)建(jian)議優先關注現(xian)金價值(zhi)。首先，選擇第五年后(hou)(hou)現(xian)金價值(zhi)超(chao)過(guo)已交(jiao)保(bao)費(fei)的(de)(de)產品(pin)(pin)，確保(bao)資金靈活無損退出；其次，拆分收(shou)(shou)益(yi)結構，明(ming)確主險保(bao)證(zheng)收(shou)(shou)益(yi)與萬能賬戶(hu)保(bao)底利(li)(li)率，避(bi)免被演示(shi)利(li)(li)率誤導；最后(hou)(hou)，匹配需求期(qi)限(xian)，若需應對子(zi)女(nv)教育金，可選短期(qi)繳費(fei)、快速返還的(de)(de)產品(pin)(pin)。若為養老儲備(bei)，可選擇終身領取(qu)型(xing)并延(yan)長繳費(fei)期(qi)以提升(sheng)后(hou)(hou)期(qi)收(shou)(shou)益(yi)。

“快返型年(nian)金(jin)的(de)本質是‘用確定(ding)性對抗不確定(ding)性’，消費(fei)者需結(jie)合自身資(zi)金(jin)規劃周期、風險偏好及對流動性的(de)需求(qiu)，在專業顧問(wen)協助下篩選產品(pin)，避免盲目跟風。”楊帆表示。 

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