每(mei)經記者｜朱(zhu)成祥(xiang)    每(mei)經編輯｜董興(xing)生    

7月份以來，多晶硅期貨(huo)、現貨(huo)價(jia)格(ge)持(chi)續走高。這主要(yao)受益(yi)于7月3日工(gong)信部組織召開的光(guang)伏企(qi)業(ye)座談會(hui)(hui)，此次會(hui)(hui)議被視為光(guang)伏行業(ye)“反內卷”升(sheng)級的信號。

此次“反(fan)內卷”的核心在于(yu)，不低(di)于(yu)成本價(jia)出(chu)售產品。Info link表示，國內硅(gui)料企業響(xiang)應政府“反(fan)內卷”持續(xu)發(fa)酵，企業與(yu)協會持續(xu)溝通研擬方案，多(duo)家(jia)硅(gui)料企業反(fan)應產品報價(jia)將基于(yu)“不能低(di)于(yu)全(quan)成本”為調(diao)整(zheng)主軸。

近日(ri)，兩(liang)大多(duo)晶(jing)硅生(sheng)產(chan)商東方希(xi)望、晶(jing)諾雙雙否認低于成本價出售產(chan)品。

值得注意(yi)的是，當(dang)下(xia)上游多晶硅(gui)、硅(gui)片(pian)持續(xu)漲(zhang)價(jia)，而(er)下(xia)游電池(chi)片(pian)、組(zu)件價(jia)格仍保持平(ping)穩(wen)。此外，當(dang)下(xia)多晶硅(gui)排產(chan)在增加，下(xia)游電池(chi)片(pian)、組(zu)件產(chan)能反而(er)下(xia)降。中(zhong)國有色(se)金屬工業協(xie)會(hui)(hui)硅(gui)業分(fen)會(hui)(hui)（以(yi)下(xia)簡(jian)稱(cheng)“硅(gui)業分(fen)會(hui)(hui)”）7月16日就曾發文(wen)表示：“當(dang)前多晶硅(gui)價(jia)格雖已上漲(zhang)，但基本(ben)面支撐薄弱，供需尚未實質性改善。”

兩大多晶硅生產商否認低于成本價出貨

7月18日，新疆晶(jing)諾新能源產(chan)業發展有限公(gong)司(si)（以下簡(jian)稱“晶(jing)諾”）發文稱，近(jin)期，網絡上出現(xian)涉及(ji)公(gong)司(si)多晶(jing)硅(gui)價格的(de)不實信息，此(ci)類(lei)行為(wei)侵害了晶(jing)諾聲譽(yu)及(ji)合法(fa)權益。

晶(jing)諾表(biao)示，公司在(zai)開展多晶(jing)硅業(ye)務過程中，始終嚴(yan)格遵守國(guo)家(jia)法律、法規(gui)(gui)及行業(ye)自(zi)律的要求，7月以來并未(wei)出(chu)現低(di)于成本價(jia)的出(chu)貨行為，多晶(jing)硅生產及銷售活動均在(zai)尊重市場(chang)規(gui)(gui)則的框架內合法、合規(gui)(gui)開展。

7月19日，東方(fang)希(xi)望也于(yu)官方(fang)微(wei)信(xin)公眾(zhong)號發文(wen)稱(cheng)，近期，個別網絡自(zi)媒(mei)體持續發布(bu)多篇不實文(wen)章，公開造謠(yao)或影射集團新疆基地(di)子公司“違(wei)規出售多晶(jing)硅”等不實內容。該等行(xing)為嚴重侵害了(le)集團聲譽與合(he)法權(quan)益(yi)。

東方希望表示(shi)，公司積極(ji)響(xiang)應和(he)配合(he)國(guo)家(jia)引(yin)導行(xing)(xing)業(ye)健康發展的相(xiang)關(guan)政策，認真履(lv)行(xing)(xing)減產(chan)、限產(chan)等(deng)行(xing)(xing)業(ye)自律公約，嚴(yan)格遵守國(guo)家(jia)相(xiang)關(guan)法律、法規(gui)要求，7月(yue)以來并未出現低于(yu)成本價的出貨行(xing)(xing)為(wei)，多晶(jing)硅生產(chan)及銷售活動均在尊重市場(chang)規(gui)則的框架內合(he)法、合(he)規(gui)開(kai)展。

需要注意(yi)的是，兩(liang)大(da)多晶硅廠(chang)商并(bing)未明確說明，所謂的“低于(yu)成本價”，是低于(yu)現(xian)金成本，還是低于(yu)完(wan)全成本。

東(dong)(dong)方(fang)希(xi)望(wang)由(you)劉永(yong)行（知名企業(ye)(ye)家劉永(yong)好的二哥）創(chuang)立，業(ye)(ye)務涵蓋農業(ye)(ye)、鋁業(ye)(ye)、硅(gui)(gui)業(ye)(ye)、化工、能源。東(dong)(dong)方(fang)希(xi)望(wang)是(shi)國內重(zhong)要的工業(ye)(ye)硅(gui)(gui)廠(chang)商。此外(wai)，東(dong)(dong)方(fang)希(xi)望(wang)準東(dong)(dong)多晶硅(gui)(gui)廠(chang)附近，就擁有自備(bei)電廠(chang)。

硅業分(fen)會7月(yue)16日發文表示，本周(zhou)(zhou)硅料價(jia)(jia)(jia)格漲(zhang)勢進一(yi)步鞏固，相較于上周(zhou)(zhou)企業普遍提(ti)價(jia)(jia)(jia)但實際成交(jiao)寥寥的(de)局(ju)面，本周(zhou)(zhou)成交(jiao)活(huo)躍(yue)度顯著提(ti)升，約6家企業達(da)成新訂單(dan)，整(zheng)體成交(jiao)量(liang)環(huan)比大幅增長。該(gai)周(zhou)(zhou)成交(jiao)價(jia)(jia)(jia)格區間在(zai)(zai)4.0萬(wan)元至(zhi)4.9萬(wan)元/噸，訂單(dan)價(jia)(jia)(jia)格大多落(luo)在(zai)(zai)區間兩端(duan)，有較為明顯的(de)價(jia)(jia)(jia)格分(fen)化。

對此，硅業分會解釋稱，造(zao)成價格分化的(de)主要原因在(zai)于，部分企業受益于自(zi)備電廠等成本優勢，可以相(xiang)對較(jiao)低的(de)價格成交，而部分大廠因個(ge)別基(ji)地(di)開工率不(bu)足(zu)導致(zhi)綜合成本偏高，但其品質保障(zhang)和供(gong)應穩定支撐下游接受高價成交。

行業期待進一步改革措施

硅(gui)業分(fen)會(hui)7月2日發文稱，當(dang)周多晶硅(gui)成(cheng)交均價為(wei)3.47萬(wan)元/噸(dun)。到了7月16日，該周多晶硅(gui)成(cheng)交均價已(yi)漲至4.17萬(wan)元/噸(dun)。

值得(de)注意(yi)的(de)是，雖然(ran)價格(ge)大(da)幅(fu)上漲，但(dan)成(cheng)交量(liang)仍不大(da)。Info Link于7月17日發文稱，本(ben)周買方端觀察(cha)，購買硅料的(de)企業持續(xu)小批(pi)量(liang)買進，并且以(yi)調整老舊訂單(dan)搭配(pei)為主，尚無大(da)批(pi)量(liang)成(cheng)交。

供(gong)(gong)需(xu)方面(mian)，據海證期(qi)貨數據，自2025年2月以來持續去庫存(cun)。以2025年6月為(wei)例，其(qi)預計多晶(jing)硅供(gong)(gong)應(ying)為(wei)10.30萬噸，而(er)多晶(jing)硅需(xu)求為(wei)11.92萬噸。然而(er)進入7月，供(gong)(gong)需(xu)逆(ni)轉，預計7月多晶(jing)硅供(gong)(gong)應(ying)為(wei)11.20萬噸，需(xu)求為(wei)10.95萬噸。

供給方面，海證期貨認(ren)為，7月多晶硅產量預(yu)計仍將(jiang)繼續增(zeng)長，主要由于四川、云(yun)南地區產量進一步增(zeng)加以(yi)及內蒙地區減產不(bu)及預(yu)期，目(mu)前(qian)排產預(yu)估為11萬(wan)噸。

需求方(fang)面(mian)，據SMM（上海有色網(wang)）統(tong)計，6月組(zu)(zu)件產(chan)量46.3GW（吉瓦），環比(bi)下降11%。7月組(zu)(zu)件排產(chan)環比(bi)下滑2%左右，除極少(shao)數(shu)廠家增(zeng)產(chan)外，大(da)部分組(zu)(zu)件廠減產(chan)，但(dan)是量不大(da)。原(yuan)因在于，5月裝機數(shu)據創(chuang)歷史新(xin)高(gao)，項(xiang)目為(wei)了(le)搶(qiang)“531新(xin)政”，采(cai)取先申報后(hou)安裝并網(wang)的(de)方(fang)式，所以有些項(xiang)目延(yan)期支撐了(le)7月組(zu)(zu)件的(de)需求。

當下，多(duo)晶硅行業(ye)正期待進一步改(gai)革措施(shi)出臺。海證(zheng)期貨表(biao)示，近期光伏行業(ye)供給側(ce)改(gai)革的預期持(chi)續(xu)(xu)升(sheng)溫，其中多(duo)晶硅方面，目前(qian)市場預期的供給側(ce)改(gai)革方式包括：收儲（產(chan)(chan)(chan)能/庫存(cun)）；通過收購(gou)方式整合(he)尾部產(chan)(chan)(chan)能；限制(zhi)最低(di)價，當前(qian)市場消息(xi)稱以不低(di)于各(ge)家完全成本銷(xiao)售，普遍預估(gu)為4萬元(yuan)(yuan)至(zhi)4.5萬元(yuan)(yuan)/噸；繼(ji)續(xu)(xu)減產(chan)(chan)(chan)限產(chan)(chan)(chan)等(deng)。

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