每經(jing)AI快訊，山西證券8月8日發布研報稱，給予北鼎股份（300824.SZ，最新價：12.44元）增持評級。評級理由主要包括：1）以舊換新政策及基數效應疊加，國內收入高增；2）渠道結構中，直銷占比最高，經分銷渠道中京東增速最快；3）管理費用和研發費用壓降，盈利能力提升明顯。風險提示：（1）主(zhu)要(yao)原材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)價(jia)格(ge)(ge)波(bo)(bo)動(dong)及供應風險，公(gong)司(si)(si)主(zhu)要(yao)原材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)包(bao)(bao)括電(dian)子元(yuan)器(qi)件(jian)、五(wu)金(jin)原材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)及五(wu)金(jin)制品(pin)(pin)、塑膠原材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)、塑膠及玻璃(li)制品(pin)(pin)、包(bao)(bao)裝材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)等。主(zhu)要(yao)原材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)的(de)(de)價(jia)格(ge)(ge)變化(hua)將導(dao)致公(gong)司(si)(si)原材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)采購成本波(bo)(bo)動(dong)，對(dui)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)成本控制帶(dai)來一定影響(xiang)。（2）匯率(lv)波(bo)(bo)動(dong)風險，公(gong)司(si)(si)境外銷(xiao)售貨(huo)款(kuan)主(zhu)要(yao)以美元(yuan)結算，同時進口原材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)(liao)主(zhu)要(yao)通過(guo)美元(yuan)、港幣結算，人民幣匯率(lv)波(bo)(bo)動(dong)將給公(gong)司(si)(si)業績(ji)帶(dai)來不(bu)確(que)定的(de)(de)影響(xiang)。（3）產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)質量(liang)(liang)風險，隨著公(gong)司(si)(si)經營規模(mo)的(de)(de)擴大(da)，如果公(gong)司(si)(si)不(bu)能持續(xu)有(you)效地對(dui)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)質量(liang)(liang)進行嚴格(ge)(ge)把(ba)控，一旦出(chu)現產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)質量(liang)(liang)問題，或將對(dui)公(gong)司(si)(si)品(pin)(pin)牌形象(xiang)和產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)銷(xiao)售造成不(bu)利影響(xiang)。（4）市場競爭風險，在充分市場競爭中，如果公(gong)司(si)(si)不(bu)能持續(xu)保持產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)品(pin)(pin)質的(de)(de)穩定和技術先進，及時推出(chu)創品(pin)(pin)新，性并(bing)產(chan)(chan)(chan)提供高品(pin)(pin)質的(de)(de)服務，公(gong)司(si)(si)將面臨較大(da)的(de)(de)市場競爭風險。

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（記者 曾健輝）

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