8月13日(ri)，AI算力產業鏈(lian)再度(du)走(zou)強，截至(zhi)13點16，5G通信ETF（515050）漲超(chao)5%，二(er)級(ji)市(shi)場交(jiao)易價格創歷史新高！持(chi)倉(cang)股光庫科技(ji)20cm漲停(ting)，新易盛、中際旭創漲超(chao)10%。

中金公司表示，北(bei)美(mei)模型(xing)(xing)(xing)更新+推理應用(yong)(yong)實(shi)現(xian)初步閉(bi)環，算(suan)力(li)進(jin)入(ru)“二次搶籌(chou)”階段，繼續看好海外算(suan)力(li)鏈投(tou)資。在(zai)(zai)Google/Anthropic等廠商帶來模型(xing)(xing)(xing)小幅(fu)更新后，北(bei)京時(shi)(shi)間(jian)8月8日，OpenAI發布了其最新版本(ben)領(ling)先大(da)模型(xing)(xing)(xing)GPT-5，除(chu)智力(li)水平、編程能(neng)力(li)等基礎指(zhi)標提升外，在(zai)(zai)資源調度、幻(huan)覺(jue)消除(chu)、輸入(ru)上下文窗口(kou)長度、寫作水平等領(ling)域也有(you)明顯優化。更重(zhong)要的是，GPT-5大(da)幅(fu)降低了單(dan)位算(suan)力(li)成本(ben)，API調用(yong)(yong)價格與(yu)Gemini 2.5 Pro實(shi)現(xian)對標。我們(men)看到(dao)，大(da)模型(xing)(xing)(xing)行業領(ling)軍者正通過(guo)技(ji)術迭(die)代及客戶粘性，使得(de)追趕者不得(de)不進(jin)行“算(suan)力(li)搶籌(chou)”來避免被(bei)時(shi)(shi)代淘汰(tai)。我們(men)認為(wei)北(bei)美(mei)模型(xing)(xing)(xing)更新迭(die)代+推理應用(yong)(yong)落(luo)地已(yi)在(zai)(zai)當下模型(xing)(xing)(xing)代際上實(shi)現(xian)初步閉(bi)環，算(suan)力(li)在(zai)(zai)后GPT-5時(shi)(shi)代依然(ran)為(wei)“硬通貨”。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證(zheng)5G通信主題指數，最新(xin)規模超(chao)70億元。深度聚(ju)焦(jiao)英偉達、蘋果、華為(wei)產業鏈，覆蓋了多個AI算力硬件、6G產業鏈龍頭(tou)個股。其中，光(guang)模塊CPO概念股權重占比(bi)(bi)為(wei)31%，PCB電(dian)路板概念股權重占比(bi)(bi)為(wei)15.95%。前十大權重股為(wei)：中際旭(xu)創、新(xin)易盛、立訊精密、工業富聯、中興通訊、兆易創新(xin)、滬(hu)電(dian)股份、東山精密、歌爾股份、生益科技。【場外(wai)聯接(jie)：008086/008087】