【市場復盤】

8月29日，港股三大指數集體收漲。截至收盤，恒生指數漲0.32%，報25077.62點，月漲1.23%；恒生科技指數漲0.54%，報5674.31點，月漲4.06%；國企指數漲0.35%，報8947.79點，月漲0.73%。盤面上，醫藥股強勁反彈，有色行業表現活躍，半導體產業鏈回調。熱點個股方面，騰訊控股漲近0.5%，比亞迪股份漲超2%，美團漲近1%，快手跌近1.5%。熱點ETF方面，恒生科技指數ETF（513180）收漲0.78%。

【南向資金】

8月29日，南向資金凈流入120.46億港元；截至8月29日，8月南向資金累計凈流入1121.56億港元，今年以來南向資金累計凈流入9789.98億港元，大幅超過去年全年凈流入額。

【隔夜美股】

隔夜美股三大股指全線收跌，道指跌0.2%，標普500指數跌0.64%，納指跌1.15%。卡特彼勒、英偉達跌超3%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌1.31%，特斯拉跌超3%，臉書跌逾1%。中概股多數上漲，阿里巴巴漲近13%，報135美元，創3月19日以來收盤新高。阿里巴巴市值一夜飆升367億美元(約2625億人民幣)。

8月份，道指漲3.2%，標普500指數漲1.91%，納指漲1.58%。其中，道指、標普500指數連漲4月，納指連漲5月。

【熱點消息】

1、8月29日，阿里巴巴發布2026財年一季度財報顯示，該季度實現營收2476.52億元，同比增長2%，剔除已出售業務影響，集團整體收入同比增長10%。報告期內，集團凈利潤為423.82億元，同比增長76%，超市場預期。云業務方面，阿里強調過去四個季度已累計在AI基礎設施與產品研發上投入超千億元人民幣，正開始轉化為業績增長。二季度阿里云營收同比增長26%至333.98億元，外部商業化收入中AI貢獻已超過20%。公司重申，將在未來三年持續投入3800億元用于AI資本開支。

2、本周，美國經濟狀況褐皮書和8月ADP就業人數、8月季調后非農就業人口、失業率數據將公布。此外，包括圣路易斯聯儲主席穆薩萊姆、紐約聯儲主席威廉姆斯以及芝加哥聯儲主席古爾斯比在內的多位美聯儲官員將發表講話。

【沽空數據】

港交所披露數據顯示，8月29日共638只港股被沽空，總沽空金額為375.78億港元。其中沽空金額超1億港元的個股有77只，美團、阿里巴巴、騰訊控股沽空金額位居前三，分別為30.21億港元、19.5億港元、16.45億港元。

【機構觀點】

國信證券指出，由于風險溢價接近歷史最低水平，加之恒生指數業績的下修，港股8月份沒有延續繼續大漲的行情，板塊業績也出現了明顯的分化。外賣大戰是個不得不考慮的擾動，此外2季報后金融、高股息、本地股的業績下修也值得重視。板塊方面，該機構表示，AI還是未來幾年的主旋律，互聯網中的AI公司，從廣告、增值業務、人力成本等多個角度開始看到其積極的變化，以及圍繞國產算力產業鏈的上游同樣受益。

【港股相關ETF】

硬科技與新消費共振，聚焦港股新CP（支持T+0）：

1）港股消費：港股消費ETF（513230），打包電商+新消費，覆蓋相對A股更為稀缺的新消費賽道。

2）港股科技：恒生科技指數ETF（513180），中國核心AI資產，囊括相對A股更為稀缺的科技龍頭。