10月29日，受昨夜英偉達發布地表最強GPU利好消息刺激，光模塊CPO繼續走強，光模塊含量超51%的創業板人工智能續刷新高，光模塊巨頭中際旭創、新易盛盤中再創股價歷史新高。熱門ETF方面，同類規模最大、流動性突出的創業板人工智能ETF（159363）早盤跳空大漲超2.4%，場內價格迭創上市新高，成交額快速突破2億元。

近日來受多重利好催化，以光模塊為核心的算力硬件持續起飛，上周至今創業板人工智能累計上漲超18%，顯著領跑CS人工智、人工智能、科創AI等同類AI主題指數，創業板人工智能年內漲幅超91%，同樣跑贏同期AI主題指數。

展望后市，華泰證券建議關注AI算力鏈業績兌現。該機構指出，三季度海外800G光模塊需求預計仍延續快速增長，中際旭創、新易盛等頭部廠商業績有望延續同比高增態勢，同時隨著1.6T光模塊有望進一步起量，看好相關光模塊、光引擎等環節廠商業績兌現。

估值端上，光模塊板塊還有多少上行空間？長江證券研報指出，縱向來看，AI行情中光模塊龍頭實際業績PE顯著低于一致預期PE，且較歷史高點尚有距離，估值仍具上行空間。展望未來，長江證券認為，隨著ASIC占比提升帶動光模塊用量上行、推理算力需求膨脹、高速光模塊持續迭代升級、硅光方案滲透率加快提升，光模塊龍頭亟待重估。

全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（023407），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超51%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。同類比較看，截至10月24日，創業板人工智能ETF（159363）最新規模超34億元，近1個月日均成交額超8億元，規模、交投在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中高居第一。