11月6日，創業板人工智能大反攻，光模塊龍頭領漲。截至發稿，中際旭創、新易盛漲超4%，太辰光、長芯博創、銳捷網絡、天孚通信等跟漲超2%。熱門ETF方面，重倉光模塊的創業板人工智能ETF（159363）盤中猛攻超3%，收復10日均線，實時成交額超3.4億元，放量明顯。

北美四大云廠商（MAMG——微軟、亞馬遜、Meta、谷歌）近日已發布2025Q3業績，顯示繼續加大AI投入：MAMG 2025Q3合計資本開支同比增長68%至964億美元，Factset一致預期2025年資本開支將達到3633億美元（同比+63%）。中信建投認為，北美四家CSP（云廠商）公布三季報，資本開支加速增長，同時各家對未來基礎設施投資均繼續保持積極態度。持續推薦AI算力板塊，包括北美算力產業鏈與國內算力產業鏈核心公司。

第一上海表示，OpenAI等海外AI大廠商業化加速，推動AI應用的廣泛落地，算力硬件需求維持高景氣。短期業績波動不改明后年算力硬件的高景氣趨勢，建議淡化短期業績波動，抓住核心變量——算力CAPEX、Token消耗量、ARR等指標。高切低，賽道擁擠度等交易面因素可能影響短期市場情緒，但是不改算力基本面的高景氣。

全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（023407），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超54%。從賽道分布來看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。同類比較看，截至10月31日，創業板人工智能ETF（159363）最新規模超35億元，近1個月日均成交額超7億元，規模、交投在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中高居第一。