證(zheng)監會(hui)主席(xi)郭樹清(qing)在近日舉行(xing)的(de)(de)(de)證(zheng)券公司創新發展研討會(hui)上指出，中國(guo)金融體系創新能力不足，監管能力也不足。強調審批的(de)(de)(de)環節太多，市場(chang)準入(ru)(ru)門檻(jian)很高，一(yi)旦(dan)進入(ru)(ru)市場(chang)后，對行(xing)為、過(guo)程的(de)(de)(de)監管缺失。進入(ru)(ru)成(cheng)本很高，違法違規的(de)(de)(de)成(cheng)本很低，這(zhe)樣的(de)(de)(de)市場(chang)無(wu)法做(zuo)到高效。創新不足是中國(guo)金融體系面臨的(de)(de)(de)最(zui)大問題。他同時表(biao)示，金融創新迎來了最(zui)好的(de)(de)(de)歷(li)史時期，創新必須緊緊圍繞實體經濟的(de)(de)(de)需(xu)要，創新特別需(xu)要理解和包容。

郭(guo)樹(shu)清表示，經(jing)過20多年的(de)(de)快速發(fa)展，證(zheng)券(quan)行業現在到(dao)了(le)歷(li)史(shi)上(shang)最好(hao)的(de)(de)時期(qi)。有人將過去(qu)的(de)(de)發(fa)展概括為“野蠻(man)生長”、“清理(li)整頓”和“規范(fan)發(fa)展”三個(ge)階(jie)段(duan)，現在還處于(yu)規范(fan)發(fa)展階(jie)段(duan)，希望從這次會(hui)議(yi)開始，進入到(dao)創新發(fa)展的(de)(de)新階(jie)段(duan)。金(jin)融服(fu)務(wu)業雖然有了(le)很大(da)發(fa)展，但仍然是一個(ge)瓶頸部(bu)門。其表現在于(yu)，中(zhong)國儲蓄向投資的(de)(de)轉化(hua)還不夠順暢、不夠理(li)想。

他認(ren)為，“兩(liang)多(duo)兩(liang)難”是(shi)民(min)族面(mian)臨的一個挑戰，即中小企業多(duo)，融資(zi)難；民(min)間資(zi)本多(duo)，投(tou)資(zi)難。金融市場上，需求(qiu)足(zu)夠多(duo)，供應也足(zu)夠多(duo)，但成交(jiao)不夠多(duo)。

他指出，不能創新是中國經濟和金融的(de)最大風險。

無論是從(cong)全局上說，還是具體到金(jin)融(rong)體系、金(jin)融(rong)企業，最大(da)的危險是不(bu)(bu)會(hui)創(chuang)新(xin)，不(bu)(bu)能(neng)創(chuang)新(xin)。“不(bu)(bu)要(yao)認為(wei)創(chuang)新(xin)很容(rong)易，胡搞亂來(lai)不(bu)(bu)叫創(chuang)新(xin)，真正的創(chuang)新(xin)并不(bu)(bu)容(rong)易”。

他(ta)說，分(fen)析一(yi)(yi)下(xia)金(jin)融(rong)體(ti)系中(zhong)(zhong)種種奇怪(guai)現象(xiang)也就清楚(chu)了。例如，上市企業(ye)不(bu)能破產，市場(chang)化并購(gou)太(tai)少，公司信用類債券幾乎(hu)沒(mei)有違約。這都是很奇怪(guai)的(de)現象(xiang)。在對外開放程度不(bu)高的(de)情況(kuang)下(xia)，金(jin)融(rong)體(ti)系的(de)風(feng)險(xian)在日益積聚(ju)。所以，和(he)經濟(ji)體(ti)系一(yi)(yi)樣(yang)，創新不(bu)足是中(zhong)(zhong)國金(jin)融(rong)體(ti)系面臨的(de)最(zui)大問題(ti)。

他表(biao)示，金融(rong)創(chuang)(chuang)新迎來了(le)(le)最(zui)好的歷史時期。一(yi)(yi)是(shi)(shi)(shi)我國產業(ye)結構調整(zheng)，轉變(bian)發(fa)(fa)展方式的進程(cheng)在日益深化(hua)(hua)，這對(dui)金融(rong)服務實體經濟提出了(le)(le)層出不(bu)窮的需求，要為(wei)不(bu)同(tong)規模、不(bu)同(tong)類型、不(bu)同(tong)發(fa)(fa)展階段的企業(ye)提供(gong)差異化(hua)(hua)的金融(rong)服務。二是(shi)(shi)(shi)財富管理成(cheng)為(wei)全(quan)社(she)會的迫切需要。三是(shi)(shi)(shi)利(li)率和匯率市(shi)場化(hua)(hua)改革(ge)正在加速深化(hua)(hua)，金融(rong)產品定價和管理市(shi)場風險，成(cheng)為(wei)企業(ye)和家(jia)庭(ting)極為(wei)現實和普遍(bian)的需求。四是(shi)(shi)(shi)社(she)會各(ge)界對(dui)推進新一(yi)(yi)輪證(zheng)券行業(ye)的改革(ge)具有較高期望。五是(shi)(shi)(shi)進一(yi)(yi)步擴(kuo)大開放和國際化(hua)(hua)，使得金融(rong)創(chuang)(chuang)新具有更(geng)好的條件。六(liu)是(shi)(shi)(shi)資(zi)本市(shi)場已(yi)經發(fa)(fa)育到一(yi)(yi)定水(shui)平(ping)，為(wei)正常合(he)理的金融(rong)創(chuang)(chuang)新奠定了(le)(le)堅實基礎。

他說，國外(wai)經(jing)驗表明，對(dui)投(tou)行(xing)業務來講，將來成長(chang)(chang)潛力最大、收入最多的可能就是固定(ding)收益產品。除公開(kai)發行(xing)的股(gu)票 、基金、債券外(wai)，今后私募 、場外(wai)交易、柜臺交易等(deng)理財、債券和股(gu)本類(lei)創新產品的規模也將快(kuai)速增長(chang)(chang)，證券中介服(fu)務的增長(chang)(chang)潛力必將得到進一步釋放。

郭樹清指出，創(chuang)新必須(xu)緊(jin)(jin)緊(jin)(jin)圍繞(rao)實(shi)體經(jing)(jing)濟的需要(yao)(yao)。證(zheng)監會(hui)比較重視“新三板 ”，重視中(zhong)小企業私募債，重視各(ge)種投資基金(jin)(jin)，農產(chan)品(pin)期貨 ，這(zhe)對證(zheng)券行業的健康發展非常有好處。除了直接(jie)(jie)的金(jin)(jin)融服務(wu)(wu)以外，間接(jie)(jie)服務(wu)(wu)于(yu)實(shi)體經(jing)(jing)濟的產(chan)品(pin)和工(gong)(gong)具同樣重要(yao)(yao)。要(yao)(yao)積極探索利率(lv)互換、外匯遠期、國債期貨 、商品(pin)期權(quan)等金(jin)(jin)融工(gong)(gong)具，切實(shi)提(ti)(ti)高資源配置(zhi)效率(lv)，降低(di)風險(xian)危害，為實(shi)體經(jing)(jing)濟提(ti)(ti)供(gong)間接(jie)(jie)服務(wu)(wu)。

他說，創新不(bu)可(ke)能(neng)不(bu)犯錯誤，要(yao)懂得寬容，但還(huan)是要(yao)努力避免犯那種可(ke)以避免的錯誤。

他認(ren)為，推進證券(quan)業創新需要(yao)把握五大原則，一(yi)是嚴格區分(fen)(fen)公募和私(si)募，逐(zhu)步完善(shan)投(tou)(tou)資者適(shi)當性制度。如果區分(fen)(fen)得當，一(yi)多(duo)半的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)可(ke)以避(bi)免。二是永遠不做自己不懂(dong)的(de)(de)產(chan)品。要(yao)將場外交(jiao)(jiao)易和柜臺交(jiao)(jiao)易納入登記、備案(an)制度，保持一(yi)定(ding)的(de)(de)透明度。三(san)是不取不義(yi)之財。一(yi)定(ding)要(yao)牢固樹立誠信觀念(nian)，繼承(cheng)優秀的(de)(de)中國金融文化傳(chuan)統(tong)，特別是對客(ke)(ke)戶，一(yi)定(ding)要(yao)有充(chong)分(fen)(fen)的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)提示機制，不欺騙客(ke)(ke)戶、蒙蔽客(ke)(ke)戶，這(zhe)是好的(de)(de)投(tou)(tou)資銀(yin)行(xing)和差的(de)(de)投(tou)(tou)資銀(yin)行(xing)的(de)(de)根本區別。四是風(feng)(feng)險(xian)(xian)敞口始終(zhong)保持在(zai)可(ke)以控(kong)制的(de)(de)范圍內。五是時刻做好經營狀(zhuang)況向最壞方向發(fa)展的(de)(de)準備，要(yao)有逆(ni)周(zhou)期(qi)的(de)(de)撥(bo)備。證券(quan)公司應該勇敢地承(cheng)擔(dan)起自己的(de)(de)責任。