人民銀行有關負責人就進一步推進利率市場化改革答記者問

經(jing)國務(wu)院(yuan)批準，中國人(ren)民銀行(xing)(xing)決定，自2013年7月(yue)20日(ri)起全面放開(kai)金(jin)融機(ji)構貸款利(li)率管制。人(ren)民銀行(xing)(xing)有關(guan)負(fu)責(ze)人(ren)就進一步推(tui)進利(li)率市場化改革回答了記者(zhe)提(ti)問。

問：此次進(jin)一步推進(jin)利率(lv)市場(chang)化改革的背景是(shi)什(shen)么？

答(da)：1996年以來，按照黨中(zhong)央、國(guo)務院的(de)統一(yi)部署(shu)，我(wo)國(guo)的(de)利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)市(shi)場(chang)(chang)化(hua)(hua)改革不斷穩(wen)步推進。目前，人民(min)銀(yin)行(xing)僅對(dui)金(jin)融機構(gou)人民(min)幣存款利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)上(shang)限(xian)和貸款利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)下限(xian)進行(xing)管理(li)，貨幣市(shi)場(chang)(chang)、債券市(shi)場(chang)(chang)利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)和境(jing)內外(wai)幣存貸款利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)已實現市(shi)場(chang)(chang)化(hua)(hua)。2012年6月和7月，人民(min)銀(yin)行(xing)進一(yi)步擴大了金(jin)融機構(gou)存貸款利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)浮動區(qu)間。當(dang)前我(wo)國(guo)利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)市(shi)場(chang)(chang)化(hua)(hua)改革已取得重要進展，金(jin)融機構(gou)差異(yi)化(hua)(hua)、精細化(hua)(hua)定(ding)價的(de)特征進一(yi)步顯(xian)現，市(shi)場(chang)(chang)機制在利(li)(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)形(xing)成中(zhong)的(de)作用明顯(xian)增強。

總體看，我國進(jin)一(yi)步(bu)推進(jin)利率市場(chang)化(hua)改(gai)革(ge)的(de)(de)(de)(de)宏(hong)微(wei)觀條件已(yi)基(ji)本具備。從宏(hong)觀層面(mian)看，當前(qian)我國的(de)(de)(de)(de)經(jing)濟運行(xing)總體平穩，價格(ge)形勢(shi)基(ji)本穩定，是進(jin)一(yi)步(bu)推進(jin)改(gai)革(ge)的(de)(de)(de)(de)有利時機。從微(wei)觀主體看，隨著近年來我國金(jin)融(rong)改(gai)革(ge)的(de)(de)(de)(de)穩步(bu)推進(jin)，金(jin)融(rong)機構財務(wu)(wu)硬(ying)約束進(jin)一(yi)步(bu)強(qiang)化(hua)，自(zi)主定價能力不(bu)斷提(ti)高，企(qi)業和(he)(he)居民對市場(chang)化(hua)定價的(de)(de)(de)(de)金(jin)融(rong)環境也更為適應。從市場(chang)基(ji)礎看，經(jing)過(guo)多年的(de)(de)(de)(de)建設培(pei)育，上海銀行(xing)間同業拆借利率（Shibor）已(yi)成(cheng)為企(qi)業債券、衍生(sheng)品(pin)等金(jin)融(rong)產品(pin)和(he)(he)服(fu)務(wu)(wu)定價的(de)(de)(de)(de)重要(yao)基(ji)準。從調控能力看，貨幣(bi)政策向(xiang)金(jin)融(rong)市場(chang)各類(lei)產品(pin)傳導的(de)(de)(de)(de)渠道也已(yi)較(jiao)為暢(chang)通。按(an)照(zhao)黨的(de)(de)(de)(de)十八大和(he)(he)“十二(er)五”規劃提(ti)出的(de)(de)(de)(de)要(yao)求，以(yi)及黨中央、國務(wu)(wu)院關(guan)于金(jin)融(rong)改(gai)革(ge)的(de)(de)(de)(de)總體部署，在全面(mian)評估各項(xiang)基(ji)礎條件成(cheng)熟程度并注重防(fang)范風險的(de)(de)(de)(de)前(qian)提(ti)下(xia)，經(jing)國務(wu)(wu)院批準，人民銀行(xing)決定進(jin)一(yi)步(bu)推進(jin)利率市場(chang)化(hua)改(gai)革(ge)。

問：此(ci)次全面放開貸款利率管制的意義是什么？

答：全面(mian)(mian)放(fang)開貸款利(li)率(lv)管制后，金融(rong)(rong)機構與客(ke)戶自主協商定(ding)價的(de)(de)(de)空間將進(jin)一(yi)步(bu)擴(kuo)大，一(yi)方面(mian)(mian)有利(li)于促進(jin)金融(rong)(rong)機構采取差異化的(de)(de)(de)定(ding)價策(ce)略，降低企(qi)業融(rong)(rong)資(zi)成本，并不(bu)斷提高自主定(ding)價能力，轉變經營模(mo)式，提升服務水平，進(jin)一(yi)步(bu)加大對(dui)企(qi)業、居民(min)的(de)(de)(de)金融(rong)(rong)支(zhi)持(chi)力度(du)。另一(yi)方面(mian)(mian)，將促使(shi)企(qi)業根(gen)據自身條件選擇不(bu)同(tong)的(de)(de)(de)融(rong)(rong)資(zi)渠道，隨著企(qi)業越(yue)來越(yue)多(duo)地(di)通過債券、股(gu)票等進(jin)行直接(jie)融(rong)(rong)資(zi)，不(bu)僅有利(li)于發展直接(jie)融(rong)(rong)資(zi)市場，促進(jin)社會融(rong)(rong)資(zi)的(de)(de)(de)多(duo)元(yuan)化；也(ye)為金融(rong)(rong)機構增加小(xiao)微(wei)企(qi)業貸款留出更大的(de)(de)(de)空間，提高小(xiao)微(wei)企(qi)業的(de)(de)(de)信貸可獲得(de)性(xing)。總體看，此(ci)項改革是進(jin)一(yi)步(bu)發揮市場配置資(zi)源基(ji)礎性(xing)作用的(de)(de)(de)重要(yao)舉(ju)措，對(dui)于促進(jin)金融(rong)(rong)支(zhi)持(chi)實體經濟發展、經濟結構調整與轉型升級具(ju)有重要(yao)意義。

問：此次改革為什么(me)要繼(ji)續保留個人住房貸款利率的(de)下限？

答：為貫徹落實黨中央、國務院有關房地產市(shi)場(chang)調(diao)控政(zheng)策，抑制投資投機性購房需求，促進房地產市(shi)場(chang)平穩(wen)健康(kang)發展，人民(min)銀(yin)行對個(ge)(ge)人住(zhu)房貸(dai)款實施有效的(de)政(zheng)策引(yin)導(dao)和(he)審慎性監管，要求商業銀(yin)行繼續嚴格(ge)執(zhi)行差別(bie)化住(zhu)房信(xin)貸(dai)政(zheng)策。因此，此次改(gai)革未對現行的(de)商業性個(ge)(ge)人住(zhu)房貸(dai)款利率政(zheng)策作出調(diao)整，其利率下限(xian)仍保持(chi)為貸(dai)款基準利率的(de)0.7倍不變。

問：為什(shen)么(me)不再對農村(cun)信用社(she)貸款利率設立上(shang)限？

答：2004年(nian)10月，在放開(kai)金融(rong)機(ji)構(gou)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)上(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)時(shi)，考慮到(dao)當時(shi)城鄉信(xin)用(yong)(yong)(yong)社(she)(she)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)定(ding)價機(ji)制尚不完善(shan)，暫時(shi)保留了(le)對其貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)的(de)上(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)管(guan)理(li)，并將利(li)(li)率(lv)上(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)由基準(zhun)利(li)(li)率(lv)的(de)2倍(bei)擴大(da)至2.3倍(bei)。近年(nian)來(lai)(lai)，在各有關部門的(de)合力推(tui)動下，農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)信(xin)用(yong)(yong)(yong)社(she)(she)改革(ge)取得重要進展(zhan)(zhan)，城市信(xin)用(yong)(yong)(yong)社(she)(she)已處(chu)置或轉型為城市商業(ye)銀行(xing)(xing)，村(cun)(cun)(cun)(cun)鎮銀行(xing)(xing)等(deng)新(xin)型農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)金融(rong)機(ji)構(gou)迅速發展(zhan)(zhan)，農(nong)(nong)(nong)行(xing)(xing)“三農(nong)(nong)(nong)事(shi)業(ye)部”改革(ge)穩步推(tui)進，農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)金融(rong)服(fu)務(wu)得到(dao)了(le)積(ji)極改善(shan)，放開(kai)農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)信(xin)用(yong)(yong)(yong)社(she)(she)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)上(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)的(de)條(tiao)件已經基本具備。從(cong)外部條(tiao)件看，除(chu)農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)信(xin)用(yong)(yong)(yong)社(she)(she)外，包(bao)括農(nong)(nong)(nong)業(ye)銀行(xing)(xing)、農(nong)(nong)(nong)業(ye)發展(zhan)(zhan)銀行(xing)(xing)、農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)商業(ye)銀行(xing)(xing)等(deng)在內的(de)其他各類提供農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)金融(rong)服(fu)務(wu)的(de)農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)金融(rong)機(ji)構(gou)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)上(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)均已放開(kai)，通過競爭決定(ding)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)的(de)機(ji)制初步形成(cheng)；從(cong)內部條(tiao)件看，自農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)信(xin)用(yong)(yong)(yong)社(she)(she)改革(ge)以(yi)來(lai)(lai)，其內控(kong)管(guan)理(li)水平逐(zhu)步提高，風險(xian)防范(fan)能力明顯增強(qiang)，貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)定(ding)價機(ji)制不斷完善(shan)，定(ding)價行(xing)(xing)為趨于(yu)理(li)性；從(cong)實際情(qing)況(kuang)看，目(mu)前(qian)農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)(cun)(cun)信(xin)用(yong)(yong)(yong)社(she)(she)實際貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)已極少觸(chu)及(ji)上(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)，放開(kai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)上(shang)(shang)(shang)限(xian)(xian)后，涉農(nong)(nong)(nong)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)利(li)(li)率(lv)不會大(da)幅提高。

農(nong)(nong)(nong)村(cun)信(xin)用社是農(nong)(nong)(nong)村(cun)金(jin)(jin)融服務的(de)(de)主力軍，不再對農(nong)(nong)(nong)村(cun)信(xin)用社貸(dai)款利(li)(li)率設立上限，有(you)(you)利(li)(li)于(yu)(yu)農(nong)(nong)(nong)村(cun)信(xin)用社按照收益覆蓋(gai)風險(xian)的(de)(de)原則自主定價(jia)，提(ti)高(gao)發放涉農(nong)(nong)(nong)貸(dai)款的(de)(de)意愿；有(you)(you)利(li)(li)于(yu)(yu)增強(qiang)農(nong)(nong)(nong)村(cun)信(xin)用社滿(man)足多層次涉農(nong)(nong)(nong)貸(dai)款需求的(de)(de)能(neng)力，提(ti)高(gao)涉農(nong)(nong)(nong)貸(dai)款資金(jin)(jin)的(de)(de)可得性；有(you)(you)利(li)(li)于(yu)(yu)統一各類金(jin)(jin)融機(ji)構貸(dai)款利(li)(li)率政策，營造各類金(jin)(jin)融機(ji)構間公平競(jing)爭的(de)(de)制度環境；有(you)(you)利(li)(li)于(yu)(yu)發揮價(jia)格杠桿(gan)的(de)(de)作(zuo)用，不斷優化涉農(nong)(nong)(nong)資金(jin)(jin)配置(zhi)效率，對促進改善農(nong)(nong)(nong)村(cun)金(jin)(jin)融服務具有(you)(you)積極意義。

問(wen)：對于下(xia)一步推進利(li)率市場化(hua)改革是(shi)如(ru)何考慮的？

答(da)：此次改(gai)革沒有進(jin)一(yi)步(bu)(bu)(bu)擴大金融機(ji)構存款(kuan)利率(lv)(lv)浮動(dong)區間，主要考(kao)慮是(shi)存款(kuan)利率(lv)(lv)市(shi)(shi)場(chang)化(hua)改(gai)革的(de)影響更為(wei)(wei)深遠，所要求的(de)條(tiao)件也相對更高。從國際(ji)上的(de)成功經驗看，放開存款(kuan)利率(lv)(lv)管(guan)制是(shi)利率(lv)(lv)市(shi)(shi)場(chang)化(hua)改(gai)革進(jin)程中(zhong)最為(wei)(wei)關鍵、風險最大的(de)階段，需(xu)要根據各項(xiang)基礎(chu)條(tiao)件的(de)成熟程度(du)分步(bu)(bu)(bu)實施、有序推進(jin)。2003年以來，我(wo)國金融機(ji)構公司治理改(gai)革取得了重大進(jin)展，但尚未完(wan)全到位(wei)，同時存款(kuan)保險制度(du)、金融市(shi)(shi)場(chang)退出機(ji)制等配套機(ji)制也正在逐(zhu)步(bu)(bu)(bu)建立過程中(zhong)。為(wei)(wei)此，人民銀行將會同有關部門進(jin)一(yi)步(bu)(bu)(bu)完(wan)善存款(kuan)利率(lv)(lv)市(shi)(shi)場(chang)化(hua)所需(xu)要的(de)各項(xiang)基礎(chu)條(tiao)件，穩(wen)妥有序地推進(jin)存款(kuan)利率(lv)(lv)市(shi)(shi)場(chang)化(hua)。

下一階段，人(ren)民銀行將繼(ji)續完善市(shi)場化(hua)利率(lv)形成機制，優化(hua)金融市(shi)場基(ji)準利率(lv)體系(xi)，建立(li)健全金融機構自主(zhu)定(ding)價機制，逐步(bu)擴大(da)負債產品市(shi)場化(hua)定(ding)價范(fan)圍，更(geng)大(da)程度發揮市(shi)場機制在金融資源配(pei)置中的基(ji)礎性作用。

原文鏈接：//www.pbc.gov.cn/publish/goutongjiaoliu/524/2013/20130719191231115149612/20130719191231115149612_.html