美(mei)聯儲、美(mei)國聯邦存款保險(xian)公司(si)（FDIC）、商品(pin)期貨(huo)交易(yi)委員會(hui)（CFTC）和(he)貨(huo)幣監理(li)署（OCC）將于本(ben)(ben)月10日對(dui)一項(xiang)更嚴格版(ban)本(ben)(ben)的“沃(wo)克爾法則”規定投票表決。最終版(ban)的規定要求，銀(yin)(yin)行須將對(dui)沖交易(yi)與利(li)率、貨(huo)幣及(ji)外匯(hui)等具體風險(xian)損(sun)失掛(gua)鉤，監管(guan)機構將密(mi)切追(zhui)蹤(zong)銀(yin)(yin)行的交易(yi)活動，意(yi)味著(zhu)美(mei)國政府對(dui)華爾街的監控將進入新的階段(duan)。在監管(guan)新規壓(ya)力下，德意(yi)志銀(yin)(yin)行、瑞士銀(yin)(yin)行集團(tuan)等一些華爾街大型金融機構加快(kuai)了處理(li)不良資產的步伐，或選(xuan)擇部分退(tui)出大宗商品(pin)交易(yi)市場。

瑞銀(yin)出售(shou)逾5億美元不(bu)良資產

瑞銀(yin)6日宣布向美(mei)國私募股權基金巨頭KKR和SoundPoint資本管理公司出(chu)售逾5億美(mei)元不良資產(chan)(chan)的(de)(de)交(jiao)易已經(jing)于(yu)11月(yue)底(di)完成。這(zhe)(zhe)些資產(chan)(chan)主要(yao)包括垃(la)圾級企業(ye)(ye)債券、不良抵(di)押貸款、破產(chan)(chan)企業(ye)(ye)債券及瀕(bin)臨(lin)破產(chan)(chan)的(de)(de)企業(ye)(ye)股權等，共(gong)計(ji)400多筆。分析(xi)人士表示，瑞銀(yin)此次(ci)出(chu)售的(de)(de)這(zhe)(zhe)些資產(chan)(chan)耗用資本大、操作復雜且尾(wei)部風險高。促成這(zhe)(zhe)一交(jiao)易的(de)(de)原因是(shi)沃克爾(er)規則，該規則將嚴格(ge)控制銀(yin)行(xing)可能承擔(dan)的(de)(de)潛(qian)在風險。

KKR旗下從事不(bu)良(liang)(liang)債券投資(zi)(zi)(zi)的“特別情況業務組”管(guan)理資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)規(gui)模(mo)為(wei)30億(yi)美元，其中今年新增投資(zi)(zi)(zi)達10億(yi)美元。SoundPoint資(zi)(zi)(zi)本管(guan)理公(gong)司新近建立了一只不(bu)良(liang)(liang)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)管(guan)理基金，資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)規(gui)模(mo)為(wei)4.25億(yi)美元。據知情人士(shi)透(tou)露，在瑞銀逾5億(yi)美元不(bu)良(liang)(liang)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)出售(shou)中，SoundPoint資(zi)(zi)(zi)本管(guan)理公(gong)司購買了其中至少60%，剩余部分由私募基金KKR買入。

德銀關(guan)閉大部分大宗(zong)商品(pin)業務(wu)

為(wei)減少不(bu)斷加強的(de)監管對大(da)宗(zong)商品(pin)(pin)(pin)業務利潤形(xing)成的(de)沖擊，德(de)意(yi)志(zhi)銀行近日宣(xuan)布(bu)將退出在全球能源、農產品(pin)(pin)(pin)、工業金屬和(he)紡(fang)織品(pin)(pin)(pin)等領域的(de)大(da)部分(fen)大(da)宗(zong)商品(pin)(pin)(pin)交易(yi)業務，保(bao)留貴金屬交易(yi)和(he)大(da)宗(zong)商品(pin)(pin)(pin)指數(shu)團隊。

分析人士表示，德銀此次關閉大(da)宗商品(pin)業務主要源于美(mei)國四(si)大(da)監管機構將(jiang)于10日表決并有(you)望通(tong)過的“沃克爾(er)規則(ze)”，該規則(ze)將(jiang)嚴格限制銀行的對沖交(jiao)易業務。此外，大(da)宗商品(pin)業務占用了德銀相當(dang)大(da)的資金(jin)，今年以來整(zheng)個板(ban)塊價格下挫，導致集團收益(yi)下滑，這(zhe)是(shi)德銀決定(ding)退(tui)出(chu)的另一原因(yin)。

分析人(ren)士(shi)認為，德銀(yin)此舉(ju)預示在(zai)新的監管壓力(li)下(xia)，銀(yin)行(xing)業(ye)在(zai)原材料市場(chang)的地位逐漸(jian)衰(shuai)退。此前瑞銀(yin)已(yi)宣布了(le)退出大宗商品業(ye)務(wu)的計劃(hua)，高盛、摩(mo)根(gen)(gen)大通(tong)、摩(mo)根(gen)(gen)士(shi)丹利均表示將(jiang)考(kao)慮出售現(xian)貨市場(chang)的大宗商品業(ye)務(wu)。

“沃克(ke)爾法(fa)(fa)則”是多德(de)·弗蘭(lan)克(ke)金融改革(ge)法(fa)(fa)案的部(bu)分(fen)內容(rong)，旨(zhi)在阻止銀行(xing)的過于(yu)冒(mao)險(xian)行(xing)為，限制銀行(xing)利(li)用自己的資金進行(xing)對沖交(jiao)(jiao)易。美國政府曾施壓(ya)監管方，希望今年年底(di)前能頒布新規。屆時，金融機構須(xu)在2014年7月前撤銷自營交(jiao)(jiao)易室，從(cong)根本(ben)上阻止銀行(xing)從(cong)事高(gao)風(feng)險(xian)交(jiao)(jiao)易。

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