每經編輯｜每經記者 喻春來(lai) 發(fa)自北京    

每經(jing)記者(zhe) 喻春來 發(fa)自(zi)北京(jing)

年初國內光伏產(chan)(chan)業(ye)的(de)倒(dao)閉潮和破產(chan)(chan)潮，在(zai)進入隆冬后一眨(zha)眼間(jian)仿(fang)佛成為過(guo)去。

下(xia)半年，光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)行業(ye)利(li)好政策不斷釋放，尤其是今(jin)年第四季(ji)度以來，各地光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)電站投資(zi)熱潮再起(qi)，非(fei)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)企業(ye)和上游組(zu)件(jian)企業(ye)也(ye)加入到(dao)了“搶(qiang)裝潮”。這帶動光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)組(zu)件(jian)商、硅片廠(chang)商出貨量大增(zeng)，產品(pin)毛(mao)利(li)率也(ye)有所提(ti)升(sheng)，光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)產品(pin)價(jia)格堅挺(ting)，光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)制造業(ye)明顯回暖。

一系列利好(hao)政策猶如給光(guang)伏(fu)(fu)企(qi)業(ye)(ye)打了一針興奮劑，部分光(guang)伏(fu)(fu)組件企(qi)業(ye)(ye)恢復盈(ying)利，并開(kai)始(shi)了新(xin)一輪的產能擴張之路。但是，很多已(yi)經(jing)被(bei)關(guan)(guan)停的光(guang)伏(fu)(fu)企(qi)業(ye)(ye)也趁機(ji)“起死回生(sheng)”，業(ye)(ye)界擔心這是否會引發新(xin)一輪的產能過剩。本期解(jie)讀(du)2013年光(guang)伏(fu)(fu)行業(ye)(ye)關(guan)(guan)鍵詞——兼(jian)并重(zhong)組。

電站投資熱潮涌動

今年7月，國(guo)務院發布《關(guan)于促進光伏(fu)產業(ye)健(jian)康發展(zhan)的若(ruo)(ruo)干(gan)意(yi)見》后，財政(zheng)部、發展(zhan)改革委、國(guo)家能(neng)源局(ju)、國(guo)家電網及(ji)國(guo)家開發銀行就補貼、退稅、電價、并網以及(ji)融資等問(wen)題出(chu)臺若(ruo)(ruo)干(gan)配套政(zheng)策，對國(guo)內光伏(fu)市場應用形成(cheng)有力支持。

進入年(nian)底，國(guo)家能源局、財政部(bu)也相繼(ji)出臺了利好政策。一(yi)時間，部(bu)分央企開始四處擴張，非光伏(fu)企業和(he)上游組件企業也加入到了“搶裝(zhuang)潮”。

《每日經濟新聞》記者梳理發(fa)(fa)現，8月，中(zhong)國機(ji)械工(gong)業(ye)集(ji)團(tuan)宣布擬在寧夏投資200億(yi)元開發(fa)(fa)2500MW沙漠生態(tai)光伏電(dian)站；中(zhong)航工(gong)業(ye)集(ji)團(tuan)則透(tou)露(lu)，未來3年內，將在北京、上海等11個(ge)(ge)省20個(ge)(ge)城(cheng)市陸續(xu)投資38億(yi)元，建400MW分(fen)布式發(fa)(fa)電(dian)系統。

此外，華電、中廣核、國電等(deng)也紛(fen)紛(fen)搶食(shi)光(guang)伏(fu)(fu)電站。非光(guang)伏(fu)(fu)企(qi)業的(de)代表則有江蘇曠達、松遼汽車等(deng)。

而光(guang)伏的上游(you)組(zu)(zu)件制造業的低迷讓(rang)更多(duo)的投(tou)資者將目(mu)光(guang)投(tou)向了(le)下游(you)光(guang)伏電站。在國內(nei)光(guang)伏廠商新一(yi)輪的逆(ni)境探索(suo)中(zhong)，已有不少企業在實施(shi)“以下游(you)電站建設帶動組(zu)(zu)件銷售”的戰略。這些企業包括英(ying)利、阿斯(si)特(te)、海潤光(guang)伏、中(zhong)環股份、陽光(guang)電源等。

據(ju)德勤(qin)近(jin)(jin)日發布(bu)的2013年中國(guo)清(qing)潔技術行(xing)業(ye)調查(cha)報告稱，目前國(guo)內已披露(lu)的達(da)(da)(da)成意(yi)向、簽約(yue)及在建的光(guang)伏(fu)項目達(da)(da)(da)130GW，甚至比國(guo)家(jia)新擬定(ding)的到2015年裝機(ji)量(liang)達(da)(da)(da)35GW的“十(shi)二五”目標還(huan)要超出近(jin)(jin)3倍(bei)。

值得注意(yi)的是，上游(you)(you)多晶硅(gui)、中游(you)(you)光伏組件的過(guo)(guo)剩(sheng)產能(neng)正(zheng)在逐步淘汰或(huo)消化，而(er)下游(you)(you)光伏電站環節卻出現了過(guo)(guo)剩(sheng)跡(ji)象，產能(neng)過(guo)(guo)剩(sheng)有從上中游(you)(you)向(xiang)下游(you)(you)轉移的趨勢。

據國(guo)家(jia)能源(yuan)局統(tong)計，1~10月，中(zhong)國(guo)光伏(fu)新(xin)增裝機3.61GW，這意味(wei)著本年(nian)度剩余的2個月中(zhong)國(guo)光伏(fu)新(xin)增裝機量(liang)會在(zai)4GW~5GW左右(you)，“搶裝”現象(xiang)非(fei)常明顯。

回暖產能再引擔憂

在一(yi)系列扶持政策的(de)支持下(xia)，光伏產(chan)品價格(ge)堅挺，企業(ye)熱情高漲，光伏制造業(ye)明顯回暖。業(ye)內預(yu)計，明年(nian)大(da)部分光伏企業(ye)都能(neng)實現盈利。

公開資料顯示，今(jin)年(nian)的光伏巨頭們在利(li)好政策的刺激下，不(bu)但(dan)扭(niu)虧(kui)為盈，毛利(li)率更是不(bu)斷(duan)攀升。其(qi)中(zhong)，英利(li)、賽(sai)維LDK、晶科、天(tian)合光能、阿特(te)斯、晶澳(ao)六大企業三(san)季度(du)毛利(li)率環比均有不(bu)同程度(du)上漲，其(qi)中(zhong)賽(sai)維LDK漲幅達(da)22.9%。

目前，26家(jia)已(yi)發布2013年業績預告的光(guang)伏(fu)概念(nian)股中，剔(ti)除3家(jia)不確(que)定外(wai)，有(you)(you)8家(jia)預喜(xi)，更有(you)(you)隆基股份、橫店東磁等9家(jia)公司預計扭虧(kui)。

記者了解到(dao)，包括(kuo)英(ying)利、天合光能(neng)(neng)(neng)、晶科(ke)能(neng)(neng)(neng)源、晶澳(ao)在內的光伏組(zu)件商已準備擴產(chan)。英(ying)利海南基地組(zu)件產(chan)能(neng)(neng)(neng)已由(you)300MW左右擴至1GW；晶科(ke)能(neng)(neng)(neng)源年(nian)(nian)底產(chan)能(neng)(neng)(neng)達(da)(da)到(dao)1.8GW，預(yu)計(ji)(ji)2014年(nian)(nian)會達(da)(da)到(dao)2GW；天合光能(neng)(neng)(neng)目前組(zu)件產(chan)能(neng)(neng)(neng)2.4GW，計(ji)(ji)劃(hua)2014年(nian)(nian)達(da)(da)到(dao)3GW。

中(zhong)國光伏產業(ye)(ye)目前(qian)有(you)(you)效產能(neng)(neng)(neng)(neng)約為(wei)45GW，比(bi)2012年(nian)的(de)(de)60GW下(xia)降了約25%。不過，這種(zhong)增減(jian)卻(que)出現在不同(tong)的(de)(de)派系(xi)之中(zhong)，即一線企業(ye)(ye)產能(neng)(neng)(neng)(neng)產量(liang)持續增強，二線企業(ye)(ye)較(jiao)為(wei)穩定，三(san)線企業(ye)(ye)產能(neng)(neng)(neng)(neng)繼(ji)續降低。這種(zhong)此消(xiao)彼長的(de)(de)格(ge)局既保證(zheng)了光伏產業(ye)(ye)的(de)(de)需求不會出現斷層，又(you)有(you)(you)利于(yu)淘汰落后產能(neng)(neng)(neng)(neng)，形成一種(zhong)寡頭壟斷的(de)(de)局面。

當然，這種(zhong)寡頭壟斷是(shi)指(zhi)大量訂單流(liu)向了(le)晶科(ke)、晶澳(ao)、阿(a)特斯(si)、英利(li)等(deng)一線(xian)企(qi)業，并不會形成(cheng)絕對的壟斷，因此對行(xing)業長遠發(fa)展是(shi)有利(li)的。

但(dan)是，今年整個光伏(fu)產(chan)業(ye)鏈產(chan)能(neng)(neng)過剩仍很嚴重。數據顯示，2012年國內(nei)光伏(fu)電池和組件廠(chang)商有(you)600多家，僅去年一年數量(liang)(liang)就減(jian)少了(le)1/4，但(dan)減(jian)產(chan)產(chan)能(neng)(neng)總量(liang)(liang)可能(neng)(neng)只有(you)10%。據了(le)解(jie)，這些廠(chang)商大部分都是停(ting)工和半停(ting)工狀(zhuang)態，今年市場情(qing)況(kuang)好轉，這些產(chan)能(neng)(neng)可能(neng)(neng)會很快卷土重來(lai)。這意(yi)味著，全(quan)行業(ye)去產(chan)能(neng)(neng)化過程(cheng)實際(ji)上并未有(you)實質性推(tui)進。

企業加速兼并重組

過去兩年，破(po)產(chan)(chan)、重組、跑路(lu)一(yi)直(zhi)是光(guang)(guang)伏(fu)企業(ye)中的 “熱詞”。今年3月(yue)，國內光(guang)(guang)伏(fu)巨(ju)頭(tou)(tou)無錫尚(shang)德(de)因大量債(zhai)(zhai)務違約而被實施破(po)產(chan)(chan)重整；另一(yi)家(jia)光(guang)(guang)伏(fu)龍(long)頭(tou)(tou)江西賽維也不得(de)不變賣資產(chan)(chan)抵債(zhai)(zhai)。此外(wai)，一(yi)些(xie)中小光(guang)(guang)伏(fu)企業(ye)老板紛紛跑路(lu)。

而(er)每(mei)一次行(xing)業低谷，都是洗牌、整合并(bing)購的大(da)好時機。已(yi)在“寒冬(dong)”中掙(zheng)扎兩年多(duo)的光伏行(xing)業，終于迎來(lai)了自己的并(bing)購契機。

9月13日，賽維(wei)LDK太陽能高科技(合肥)有限公(gong)司100%股權轉讓公(gong)示結束(shu)，通威集團以8.7億元價格成功接(jie)手合肥賽維(wei)。10月8日，順風光電以“黑馬”之姿成為尚德的接(jie)盤人。

更有人通過這輪兼并重組成(cheng)(cheng)為(wei)了能源行業(ye)的首富。在最新(xin)發(fa)布的2013年福布斯中(zhong)國內地富豪榜榜單(dan)中(zhong)，漢(han)能控股(gu)集(ji)團(tuan)董事局主席李(li)河君以665億元(yuan)的資產(chan)躍居第四(si)名(ming)，成(cheng)(cheng)為(wei)能源行業(ye)的首富。

這(zhe)家最早以水力發電為主業的(de)企業，去年和今年分別(bie)抄底收購了德國(guo)Solibro、美國(guo)MiaSole和GlobalSolarEnergy三家薄膜技術領域(yu)的(de)企業，自此，漢能控股集團成為全球首家實現柔性薄膜太(tai)陽能組件大(da)規模量(liang)產的(de)公司。

當然，國家政策也在大力推(tui)動兼并(bing)重(zhong)組。9月17日，工信(xin)部(bu)(bu)就出臺(tai)了(le) 《光伏制造業(ye)規(gui)范(fan)條(tiao)件》；10月12日，工信(xin)部(bu)(bu)又印發(fa)《光伏制造行業(ye)規(gui)范(fan)公告管(guan)理暫行辦法》，這(zhe)被看成(cheng)了(le)光伏行業(ye)兼并(bing)重(zhong)組工作(zuo)向(xiang)前推(tui)進的重(zhong)要步驟。

按照規劃目標，到(dao)“十二五”末，國內要(yao)形成1家(jia)年(nian)銷(xiao)售(shou)(shou)(shou)收(shou)入(ru)(ru)(ru)過(guo)千億(yi)元(yuan)(yuan)的光伏(fu)(fu)企(qi)業，約10家(jia)年(nian)銷(xiao)售(shou)(shou)(shou)收(shou)入(ru)(ru)(ru)過(guo)500億(yi)元(yuan)(yuan)的光伏(fu)(fu)企(qi)業和年(nian)銷(xiao)售(shou)(shou)(shou)收(shou)入(ru)(ru)(ru)過(guo)10億(yi)元(yuan)(yuan)的光伏(fu)(fu)專用設備(bei)企(qi)業。