華夏幸福(600340)：產業集群(qun)化正(zheng)當時(shi)京(jing)津冀一體(ti)化最受(shou)益(yi)

產(chan)業結(jie)構(gou)調整(zheng)穩步推行，公(gong)司(si)(si)業務模式恰逢其時(shi)。公(gong)司(si)(si)產(chan)業園(yuan)區(qu)(qu)漸次(ci)成(cheng)(cheng)型，產(chan)業促進(jin)和提升開拓新的利潤(run)增長點。公(gong)司(si)(si)園(yuan)區(qu)(qu)具備天然(ran)產(chan)業聚合(he)優(you)勢(shi)：1)土地成(cheng)(cheng)本便(bian)宜；2)布局于一(yi)線城(cheng)市(shi)周邊，交通便(bian)利，易吸引企業投資(zi)落地；3)園(yuan)區(qu)(qu)定位于公(gong)共(gong)環(huan)境(jing)平(ping)臺(tai)、公(gong)共(gong)服(fu)務平(ping)臺(tai)和公(gong)共(gong)技術平(ping)臺(tai)，平(ping)臺(tai)優(you)勢(shi)彰顯。公(gong)司(si)(si)由產(chan)業轉移、整(zheng)合(he)逐步向孵化拓展，美國硅谷(gu)設立子公(gong)司(si)(si)亦(yi)可更好促進(jin)這一(yi)策略。

京津(jin)冀(ji)(ji)一(yi)體化提上(shang)戰略高度，公司為最佳受益(yi)標(biao)的(de)。1)北京大氣污染(ran)、交通擁(yong)堵等帶來產業格局重構(gou)的(de)必(bi)要性，預計京津(jin)冀(ji)(ji)區(qu)域是繼珠三角(jiao)、長三角(jiao)之后新的(de)發(fa)展熱點，區(qu)域價值提升有望加速。2)公司現有儲備約(yue)1370萬方(fang)，京津(jin)冀(ji)(ji)占比(bi)達91%；還有園區(qu)委托開(kai)發(fa)面(mian)積近800平方(fang)公里(li)，環北京周邊700多(duo)平方(fang)公里(li)，潛在土地儲備巨大。

首(shou)都(dou)第(di)二機(ji)場預計(ji)持續催化。首(shou)都(dou)第(di)二機(ji)場預計(ji)2014年(nian)全(quan)面開工，2018年(nian)估計(ji)可投(tou)入使(shi)用(yong)。固(gu)安(an)項目與首(shou)都(dou)第(di)二機(ji)場僅(jin)距離10余公里，通過京開高速可在10分鐘內(nei)到達。預計(ji)可帶動(dong)京津冀區域價(jia)值穩步提(ti)升，房地產(chan)市場需求更有保障，為公司(si)業績的持續高增奠定基礎。國(guo)泰君(jun)安(an)