每經編輯｜每經記(ji)者(zhe) 董華 發自深圳   ; 

每(mei)經記者 董華 發自深圳

近期，伴隨著市場資金面的寬松和銀行間同業拆借利率(lv)回(hui)落，互聯網寶(bao)類產品七日年化(hua)收(shou)益率(lv)跌破5%。

寶(bao)類(lei)產(chan)品收(shou)益(yi)下滑(hua)成為不爭(zheng)的(de)事(shi)實，但并不影響(xiang)基金(jin)(jin)公(gong)司(si)(si)(si)、銀行(xing)爭(zheng)奪貨幣基金(jin)(jin)規模(mo)的(de)熱情。天相投顧公(gong)布的(de)數(shu)據(ju)顯示，截至一(yi)季度末，寶(bao)類(lei)產(chan)品占(zhan)全部貨幣基金(jin)(jin)的(de)比例高達70%，規模(mo)已達1萬億元以(yi)上。此(ci)外，《每日(ri)經(jing)濟新聞(wen)》記者了(le)解(jie)到，一(yi)些尚未推出(chu)貨幣基金(jin)(jin)的(de)基金(jin)(jin)公(gong)司(si)(si)(si)、股(gu)份銀行(xing)正在(zai)摩拳(quan)擦掌，準備加入“寶(bao)寶(bao)軍(jun)團”。而在(zai)“后余額寶(bao)”時代，市場爭(zheng)奪的(de)戰火已經(jing)燒至銀行(xing)與基金(jin)(jin)公(gong)司(si)(si)(si)，甚至銀行(xing)與銀行(xing)之間。

大部分“寶寶”收益破(po)5%

4月28日(ri)~5月7日(ri)一周多時間，曾高(gao)調(diao)宣(xuan)傳的(de)薪(xin)金煲最終(zhong)通過中信銀行在8個城市的(de)渠(qu)道僅募集到3.75億元。而此前通過直銷途(tu)徑發行的(de)嘉(jia)實薪(xin)金寶，在4月23日(ri)發行當日(ri)便因達到2.05億份而完(wan)成募集。

這兩(liang)只產品號稱(cheng)是貨幣基金的3.0版，但與前期(qi)的高調推廣(guang)相比，最終的募(mu)集額度似乎不太(tai)理想。

“但(dan)這也(ye)并不能說明互(hu)聯網基金(jin)在退潮。”業內(nei)人(ren)士表(biao)示，一方面這和基金(jin)公司的(de)推廣力度(du)，以及(ji)與(yu)合(he)作(zuo)銀(yin)行(xing)都(dou)有關系；另(ling)一方面也(ye)是基金(jin)公司有意控制發行(xing)規模(mo)，兩(liang)家公司內(nei)部在產品發行(xing)前就(jiu)確立了 “到點成立”的(de)計劃。

“和其他(ta)的寶類產品相(xiang)比，中信薪金(jin)煲實現(xian)了全(quan)自動理財，把貨幣基(ji)金(jin)的便利性功能(neng)發揮到了極(ji)致。”滬上某(mou)基(ji)金(jin)公(gong)司內部人(ren)士(shi)表(biao)示(shi)，正因為如此，實時申購份(fen)額確認(ren)、ATM取款、轉賬、消費(fei)自動贖回和每日收(shou)益結轉等功能(neng)是首次嘗試，銀行(xing)對(dui)于大資金(jin)可(ke)能(neng)造成的沖擊有一定擔(dan)憂。

盡管如此，貨幣(bi)基金(jin)(jin)收益(yi)下降，卻是不(bu)爭的(de)事實。蔡(cai)小(xiao)姐之前由(you)于看到了貨幣(bi)基金(jin)(jin)的(de)高收益(yi)，把10萬(wan)元資(zi)金(jin)(jin)都(dou)存(cun)放在余額寶里，后來(lai)華夏活期通出來(lai)了，她(ta)又轉存(cun)進了活期通。“最(zui)近的(de)收益(yi)率降低，都(dou)跌破5%了，取現難度也加大了，所(suo)以打算尋找其他更(geng)好(hao)的(de)投(tou)資(zi)方式。”她(ta)表(biao)示(shi)。

隨著資(zi)金面逐漸寬松(song)和銀行間同(tong)業拆借(jie)利(li)(li)率(lv)回落，寶類產品的收(shou)益率(lv)一路走低(di)。據好買基金網統(tong)計，截(jie)至5月16日，除(chu)了(le)百(bai)賺利(li)(li)滾利(li)(li)收(shou)益率(lv)為(wei)5.42%以外，其余產品的收(shou)益率(lv)均已進入“4時(shi)代”。不過(guo)，銀行系寶類產品收(shou)益率(lv)大多維持在5%以上(shang)。

互聯網理財產品(pin)與貨(huo)幣(bi)(bi)基(ji)金(jin)(jin)掛(gua)鉤，貨(huo)幣(bi)(bi)基(ji)金(jin)(jin)的(de)收益(yi)率主(zhu)要(yao)(yao)是(shi)和市(shi)場資金(jin)(jin)面相關。由于協議存款(kuan)是(shi)貨(huo)幣(bi)(bi)基(ji)金(jin)(jin)的(de)主(zhu)要(yao)(yao)投向，所以(yi)市(shi)場資金(jin)(jin)面一旦寬松，貨(huo)幣(bi)(bi)基(ji)金(jin)(jin)的(de)收益(yi)率自然走低。

貨幣市場爭奪戰擴圍

天相投顧公(gong)布的(de)(de)最新數據顯示，公(gong)募全(quan)行業貨幣(bi)基金的(de)(de)總規模(mo)(mo)從2013年中的(de)(de)3042.5億元(yuan)擴張至(zhi)(zhi)(zhi)2014年一季度(du)末(mo)的(de)(de)14436.7億元(yuan)，占公(gong)募資產管理規模(mo)(mo)比例由之前的(de)(de)12%上升至(zhi)(zhi)(zhi)42%，貨幣(bi)基金已超越股票基金成(cheng)為(wei)第一大(da)基金類(lei)型；截至(zhi)(zhi)(zhi)2014年一季度(du)末(mo)，寶類(lei)產品占全(quan)部貨幣(bi)基金的(de)(de)比例高達70%，規模(mo)(mo)已達1萬億元(yuan)以上，其中余(yu)額寶的(de)(de)規模(mo)(mo)已經突破5400億元(yuan)。

《每(mei)日經濟新聞》記(ji)者了解到，在(zai)互(hu)聯網(wang)理財大潮的(de)沖擊下，一(yi)些尚未發行貨幣產品的(de)基金(jin)公(gong)司(si)，終于按(an)捺(na)不(bu)住，開始(shi)籌備發行貨幣基金(jin)。而(er)一(yi)些大基金(jin)公(gong)司(si)今年依(yi)舊把貨幣基金(jin)作(zuo)為工作(zuo)的(de)重心。

“預(yu)計未來貨(huo)幣基(ji)金(jin)產(chan)品(pin)(pin)的體(ti)量(liang)將進一步上升，所占公(gong)募資產(chan)管(guan)理規模(mo)有望突(tu)破50%。”某正在籌備貨(huo)幣新產(chan)品(pin)(pin)的基(ji)金(jin)公(gong)司人士(shi)表示。

貨幣(bi)基金(jin)規模大幅提升的背后(hou)，是銀行存(cun)款(kuan)(kuan)的“搬家”。央(yang)行統計數據顯(xian)示，4月人民(min)幣(bi)存(cun)款(kuan)(kuan)大幅縮水，其中住戶存(cun)款(kuan)(kuan)減(jian)少1.23萬億元(yuan)。

為此，銀行(xing)開始和(he)基(ji)金公司合(he)作推(tui)出一系列寶類(lei)產品。去年12月，平安(an)(an)銀行(xing)最早推(tui)出余額理財服務(wu)平安(an)(an)盈，與其對接的平安(an)(an)大華日(ri)增利去年底成立(li)，一季(ji)度規模從(cong)1.67億份增至(zhi)5.85億份，漲(zhang)幅為2.5倍。

今年2月，民生銀(yin)行推出如意寶(bao)，與(yu)之對(dui)接(jie)的(de)民生加(jia)銀(yin)現金寶(bao)貨幣一季度規(gui)模從6.53億份增至13.32億份。目前，越(yue)來(lai)越(yue)多的(de)銀(yin)行已(yi)經(jing)加(jia)入“寶(bao)寶(bao)軍(jun)團”。

隨(sui)著(zhu)銀(yin)行(xing)的(de)加入，貨幣基金(jin)市場的(de)爭奪更加激(ji)烈，銀(yin)行(xing)與(yu)銀(yin)行(xing)之間(jian)也存在競爭。據了解，近期民生銀(yin)行(xing)已經(jing)關(guan)閉了民生銀(yin)行(xing)卡在興業銀(yin)行(xing)“錢大(da)掌柜”轉(zhuan)入資金(jin)購買理財(cai)產品的(de)功(gong)能。

“中小銀行(xing)(xing)進行(xing)(xing)理財產品創(chuang)新，主要是想吸引其他銀行(xing)(xing)的資金，這(zhe)也會(hui)導致別(bie)家銀行(xing)(xing)的反擊。”業(ye)內人士分析稱，未(wei)來也許還有(you)更(geng)(geng)多的中小銀行(xing)(xing)加入到這(zhe)場存款爭奪戰，但(dan)是客戶體(ti)驗方面(mian)，互聯(lian)網基(ji)金的提升空(kong)間(jian)更(geng)(geng)大。

據了解，天(tian)弘(hong)基(ji)金目前主要做的一項工作(zuo)就(jiu)是打造余額(e)寶的生(sheng)態(tai)圈，在客戶體驗上進(jin)行(xing)不斷改(gai)善，以提高客戶的黏性。