本報記者左永剛

“允許未(wei)盈(ying)利(li)的(de)(de)高新技術企業在新三板掛牌一年以后到創業板上(shang)市，這對于中小企業來說，增加了一條到創業上(shang)市的(de)(de)途徑，是實(shi)實(shi)在在的(de)(de)重大利(li)好。”5月20日，齊魯(lu)證券(quan)(quan)場(chang)外市場(chang)部總經理王磊在接受《證券(quan)(quan)日報》記者采訪時表示。

按照國務院發布的(de)《關(guan)于進(jin)一步促進(jin)資本(ben)(ben)市(shi)場健康發展(zhan)的(de)若干意見》（以下簡稱(cheng)新“國九條”）的(de)部署(shu)，證監會將加快(kuai)落實相關(guan)工作。5月19日證監會主席肖鋼就當(dang)前資本(ben)(ben)市(shi)場改(gai)革發展(zhan)提(ti)出十(shi)一條要求，其中特(te)別提(ti)到將“研究在創(chuang)業板建立單(dan)獨層次，支持尚未盈(ying)利的(de)互聯網(wang)和高新技術(shu)企業在新三板掛牌一年后到創(chuang)業板上(shang)市(shi)。”

“這是(shi)真正(zheng)意(yi)義上對(dui)于轉板(ban)通道打開(kai)的政策前提。”一位(wei)接近全國(guo)股轉系(xi)統(tong)公司的知(zhi)情人士表示(shi)：“之前新三板(ban)掛牌企(qi)業均是(shi)常規IPO路徑。”

截至目前，新(xin)三板(ban)掛牌企(qi)業(ye)完成IPO的企(qi)業(ye)有8家(jia)，久其軟(ruan)件(002279)在(zai)中小板(ban)上(shang)市，北陸藥業(ye)(300016)、世紀瑞爾(300150)、佳訊飛鴻(300213)、紫光華(hua)宇、博暉創新(xin)(300318)、東(dong)土科技(300353)、安控科技(300370)7家(jia)企(qi)業(ye)在(zai)創業(ye)板(ban)完成上(shang)市。

實際(ji)上(shang)，早在(zai)去(qu)年國務院發(fa)布的(de)(de)(de)(de)《關于全國中小企業(ye)股(gu)份轉讓系統有關問題的(de)(de)(de)(de)決定(ding)》明確要求“建立不(bu)同層次市場間的(de)(de)(de)(de)有機聯系。在(zai)新(xin)三(san)板掛牌的(de)(de)(de)(de)公司，達到(dao)股(gu)票上(shang)市條件的(de)(de)(de)(de)，可以直接(jie)向證券交易所申請上(shang)市交易。”

自2013年(nian)，新三板(ban)試點(dian)擴大以來，市場對(dui)于(yu)轉板(ban)關(guan)注度較高。實際上，新三板(ban)掛牌公(gong)司如果符合交易所(suo)上市要求且不(bu)公(gong)開(kai)發行的，不(bu)再需(xu)要證(zheng)監(jian)會審核(he)即可(ke)在(zai)滬深交易所(suo)上市。

去年年初，深(shen)交所總經理宋麗萍表(biao)示證監會在就方方面面的(de)轉板(ban)問題進行研究。且申請(qing)轉板(ban)的(de)公司，必須要達(da)到(dao)一定(ding)的(de)掛牌年限(xian)，和一定(ding)程度(du)的(de)股權(quan)分散度(du)，以及公司治理和信息披露等方面的(de)規范要求。同時，還必須有(you)一定(ding)的(de)財務門(men)檻(jian)，原則上(shang)轉板(ban)上(shang)市(shi)與退市(shi)企業重新上(shang)市(shi)和借殼(ke)上(shang)市(shi)的(de)主要財務標準是(shi)一樣(yang)的(de)。

然而，自去(qu)年(nian)年(nian)底以來，主(zhu)辦(ban)券(quan)(quan)商與掛牌企業(ye)普遍認(ren)為，新三(san)(san)板(ban)(ban)實施做(zuo)市商交易制度以后，掛牌企業(ye)沒(mei)有必要轉板(ban)(ban)。此前，江蘇省(sheng)鐵路(lu)發展股份(fen)有限公司董秘檀(tan)文(wen)在接(jie)受《證券(quan)(quan)日報》記者采(cai)訪(fang)時稱：“如果新三(san)(san)板(ban)(ban)推出做(zuo)市商交易制度，并且交投比較(jiao)活(huo)躍(yue)，也可能不(bu)會轉板(ban)(ban)。”今年(nian)3月份(fen)，江蘇省(sheng)鐵路(lu)發展股份(fen)有限公司在新三(san)(san)板(ban)(ban)掛牌后，成為首家(jia)登陸新三(san)(san)板(ban)(ban)時股東人數超過200人的(de)掛牌公司。

全國股份(fen)轉(zhuan)讓系統公司計(ji)劃在今年8月(yue)份(fen)實施(shi)做市轉(zhuan)讓方式。新(xin)三板掛牌企業、云南銅業(000878)科技發(fa)展股份(fen)有限(xian)公司總經理王勤在接受本報記者(zhe)采訪時也表示(shi)：“如果做市商交易方式實施(shi)以后，新(xin)三板流動性大幅度提高的話，沒有必要轉(zhuan)板。”

據本報記者不完全(quan)統(tong)計，截至5月(yue)20日，移除ST羊(yang)業之(zhi)后，新三板正(zheng)式掛牌企業為739家，覆蓋28個(ge)省、市、自治區(qu)，廣泛分布于15個(ge)門(men)類行業，高(gao)新技術(shu)企業在(zai)掛牌公(gong)司中占比超過80%。

“齊魯證券推(tui)薦(jian)的(de)很多新三板掛(gua)牌企業都有轉(zhuan)板的(de)設想，在我(wo)們所有推(tui)薦(jian)的(de)掛(gua)牌中(zhong)，高(gao)新技術企業和互(hu)聯網領(ling)域(yu)的(de)企業數量占40%。”王磊表示，掛(gua)牌企業轉(zhuan)板需(xu)要(yao)制定可操作性的(de)實施細則，需(xu)要(yao)監(jian)管部門做出(chu)具體安(an)排。

“接下來，全國股轉系統公司將根(gen)據(ju)證(zheng)監會要求制定相關標準和(he)程(cheng)序。”上述知情人士(shi)透露。