從(cong)2000點到(dao)(dao)2500點，短短4個月(yue)中(zhong)，不(bu)僅大(da)(da)盤指數發生(sheng)大(da)(da)逆(ni)轉(zhuan)(zhuan)，市(shi)場情緒也發生(sheng)翻天覆地的變化：由低迷轉(zhuan)(zhuan)向激情和亢奮，并帶(dai)動(dong)大(da)(da)量資(zi)金涌(yong)入(ru)市(shi)場：滬市(shi)日(ri)成(cheng)交金額從(cong)不(bu)足(zu)千億(yi)，發展到(dao)(dao)11月(yue)11日(ri)創出3300多(duo)億(yi)元的日(ri)成(cheng)交天量。“錢來了”成(cheng)為(wei)(wei)近期機構投資(zi)者的最(zui)大(da)(da)感受，且流入(ru)速度(du)為(wei)(wei)近年罕見。

“十年(nian)一(yi)遇的牛市(shi)已悄然臨近(jin)！”一(yi)些私(si)募巨頭直呼。在(zai)牛市(shi)思維下(xia)，市(shi)場上的部分(fen)知名私(si)募也搶在(zai)年(nian)底前(qian)布(bu)局(ju)。

大舉募集資金入市

從(cong)最近(jin)私募(mu)巨(ju)頭(tou)的(de)動(dong)作(zuo)看(kan)，他們正在加快發(fa)(fa)行產(chan)品(pin)(pin)布局(ju)來(lai)年市場。昔(xi)日(ri)公(gong)募(mu)一哥王亞偉 ，其(qi)首只產(chan)品(pin)(pin)昀灃信托計劃在今年三季度(du)大幅飆漲45%，戴著王者歸(gui)來(lai)的(de)皇(huang)冠，近(jin)日(ri)開始發(fa)(fa)行第(di)二只產(chan)品(pin)(pin)千紙鶴1號(hao)，同第(di)一只產(chan)品(pin)(pin)一樣(yang)，募(mu)集規模同樣(yang)為20億元(yuan)，而投(tou)資的(de)主要(yao)方(fang)向，依然是他最擅長的(de)二級市場。

憑借(jie)最近兩年(nian)來(lai)不俗(su)業績(ji)被封為公募一(yi)姐的(de)(de)王(wang)茹遠，10月17日從寶盈基(ji)金離職僅十多天后，就在上海(hai)火速注冊成立私募基(ji)金宏流投資，并在11月18日正式發表對投資者的(de)(de)公開信，為即將發行的(de)(de)基(ji)金產品造勢。

中(zhong)國基金(jin)業協會最新公(gong)示信息顯(xian)示，10月23日(ri)，萬向信托已經(jing)備案(an)成為私募基金(jin)管理人(ren)，法(fa)定代表(biao)人(ren)為昔日(ri)公(gong)募領軍人(ren)物肖風 。對(dui)此，有市場人(ren)士(shi)的解讀(du)是肖風看好未來行(xing)情，或自己操盤進軍股市。

目前，私募(mu)(mu)基(ji)金(jin)行(xing)業(ye)整體處于大(da)舉募(mu)(mu)集資金(jin)入市(shi)的狀(zhuang)態(tai)。格上理財的統計數據顯示，10月份共發(fa)行(xing)593只陽(yang)光私募(mu)(mu)產(chan)品(pin)，同比(bi)(bi)增長(chang)31%，環比(bi)(bi)增長(chang)243%，其中股票型(xing)投資策略占比(bi)(bi)為45.7%。從部分明星私募(mu)(mu)看，淡水(shui)泉、重陽(yang)、鼎薩、展搏(bo)等紛紛發(fa)行(xing)子基(ji)金(jin)，其中淡水(shui)泉發(fa)行(xing)了(le)10只子基(ji)金(jin)。而從上周私募(mu)(mu)基(ji)金(jin)成(cheng)立情(qing)況看，在(zai)成(cheng)立的127只私募(mu)(mu)基(ji)金(jin)中，有117只屬(shu)于股票型(xing)產(chan)品(pin)，募(mu)(mu)集規模最大(da)的有兩億(yi)元，預計整體將給市(shi)場帶(dai)來數十億(yi)增量資金(jin)。

此外，公(gong)募基(ji)金專(zhuan)戶募集資(zi)金迅猛。滬上某成(cheng)立不久的(de)(de)公(gong)募基(ji)金公(gong)司(si)，準(zhun)備(bei)成(cheng)立規模(mo)為(wei)兩三億元的(de)(de)系(xi)列專(zhuan)戶產品，據了解，目前排隊資(zi)金已有數十億元。

從(cong)部分私募(mu)(mu)(mu)募(mu)(mu)(mu)集(ji)的(de)情況(kuang)看，出于對后市的(de)看好，資金(jin)可謂(wei)潮水般涌入。近(jin)兩(liang)年的(de)私募(mu)(mu)(mu)新(xin)貴(gui)創勢翔，17日(ri)募(mu)(mu)(mu)集(ji)新(xin)產(chan)品，不到10分鐘就募(mu)(mu)(mu)集(ji)了(le)2.4億元；而專注于醫藥投資的(de)德傳(chuan)醫療(liao)基金(jin)，一天(tian)凈流入資金(jin)高達2億元。

滬上(shang)多(duo)(duo)家(jia)私(si)募基金表(biao)示，最(zui)(zui)近一(yi)(yi)段時(shi)(shi)間(jian)，投資者(zhe)入場意愿(yuan)明(ming)顯提升(sheng)。其(qi)中一(yi)(yi)家(jia)私(si)募基金合伙人(ren)介紹(shao)說，從公司的(de)(de)情況看，由于前期業績相對較(jiao)好，最(zui)(zui)近又(you)吸引(yin)了國(guo)有大行的(de)(de)追(zhui)加(jia)資金；另一(yi)(yi)家(jia)私(si)募基金董事長表(biao)示，從業十(shi)年來，最(zui)(zui)近一(yi)(yi)段時(shi)(shi)間(jian)最(zui)(zui)大的(de)(de)感(gan)受(shou)就是多(duo)(duo)方資金正在加(jia)速入市；還有一(yi)(yi)家(jia)新成立的(de)(de)私(si)募基金董事長表(biao)示，上(shang)月在北、上(shang)、廣、深等重點城(cheng)市路演，輕松募集了數億元。

唱多后市

在業內人士看(kan)來，從肖風備案私募基金，到王茹遠(yuan)火速注冊公司，無不表(biao)明私募急(ji)于入(ru)市的(de)(de)信息，從一定(ding)程度上，可(ke)以(yi)看(kan)出他們對當下入(ru)市時機的(de)(de)看(kan)好。

王茹(ru)遠(yuan)在致(zhi)投(tou)資者(zhe)的信中表示，近(jin)期受(shou)滬港通、一(yi)路一(yi)帶、定向降(jiang)息等刺(ci)激，指數有所(suo)上(shang)漲，但成長(chang)股普遍出現較大幅度回調，但是(shi)，“展(zhan)望2015年(nian)(nian)，我們認為將(jiang)是(shi)大盤藍(lan)籌(chou)、優秀小盤成長(chang)雙頭并進的一(yi)年(nian)(nian)，也應該是(shi)2009年(nian)(nian)之后賺錢(qian)效(xiao)應最好的一(yi)年(nian)(nian)。”

王茹遠表示，2008年至(zhi)今已(yi)經(jing)(jing)(jing)有(you)長達6年的(de)(de)(de)(de)(de)指數(shu)低迷(mi)，中國經(jing)(jing)(jing)濟轉(zhuan)型(xing)陣(zhen)痛已(yi)體現在(zai)股(gu)市上，新一屆政府(fu)對推(tui)進經(jing)(jing)(jing)濟轉(zhuan)型(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)決心給(gei)了股(gu)市新一輪(lun)牛市的(de)(de)(de)(de)(de)信心，過去老百姓大部分資(zi)產配置在(zai)和(he)房地產有(you)關的(de)(de)(de)(de)(de)領域，目前，資(zi)金往股(gu)市搬家已(yi)初露(lu)端倪，“在(zai)賺錢效(xiao)應的(de)(de)(de)(de)(de)帶動(dong)下，有(you)望演繹(yi)出一輪(lun)波瀾壯(zhuang)闊的(de)(de)(de)(de)(de)由(you)估值修復到資(zi)金推(tui)動(dong)的(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)情，目前是超(chao)跌之(zhi)后的(de)(de)(de)(de)(de)普遍(bian)修復階(jie)段，未來(lai)依舊會保持強(qiang)勢，我們堅定看好后續A股(gu)整體行(xing)情。”

好買財富董事長楊(yang)文(wen)斌表示，從(cong)投資(zi)(zi)者資(zi)(zi)金投向看，過去三年(nian)(nian)，信(xin)(xin)托浪潮席卷(juan)全國，規模從(cong)5000億元(yuan)猛增到13萬億元(yuan)，但隨著近年(nian)(nian)信(xin)(xin)托風險的(de)不斷暴露(lu)，“未來一年(nian)(nian)類信(xin)(xin)托產品(pin)資(zi)(zi)金會全面流(liu)出，流(liu)向股票、對沖、VC/PE和(he)現金管理類的(de)產品(pin)去。”

在(zai)重陽(yang)投資(zi)看(kan)(kan)來，打破剛性(xing)兌付將促(cu)使無風險利(li)率下行，并有可能開(kai)啟新一(yi)輪(lun)降(jiang)準降(jiang)息；房地產投資(zi)收益(yi)率預期(qi)的下降(jiang)，使得眾多資(zi)金開(kai)始尋(xun)找新的投資(zi)入口，而目前(qian)股市(shi)處于(yu)相(xiang)對(dui)低(di)位，成為這些資(zi)金新的選(xuan)擇，“從(cong)全球市(shi)場看(kan)(kan)，A股市(shi)場的估(gu)值水平依(yi)然明顯低(di)于(yu)其他市(shi)場，當前(qian)是(shi)長期(qi)投資(zi)者布(bu)局A股的有利(li)時機。”

聚焦(jiao)“改(gai)革+新興產業 ”

從私募巨頭們看好的行(xing)(xing)業看，不僅(jin)聚焦國企(qi)改革(ge)領域，還包括最近兩年讓績(ji)優基金賺得盆滿缽(bo)滿的新興行(xing)(xing)業。

對(dui)2015年(nian)的(de)投資(zi)機(ji)會，王茹遠表(biao)示主(zhu)要(yao)(yao)集中(zhong)于六個方面：第(di)一是(shi)(shi)互(hu)聯(lian)網，主(zhu)要(yao)(yao)關注大數(shu)據、云計算、移(yi)動醫(yi)療、互(hu)聯(lian)網金融(rong) 、O2O等；第(di)二是(shi)(shi)產業并購(gou)(gou)，主(zhu)要(yao)(yao)關注還未進行過產業并購(gou)(gou)的(de)潛力黑(hei)馬；第(di)三(san)是(shi)(shi)優(you)質價值成(cheng)長(chang)，包(bao)括今年(nian)低估了的(de)部分短期無訴(su)求、偏價值的(de)優(you)秀上(shang)市公司的(de)估值修復；第(di)四是(shi)(shi)國(guo)企改革(ge)，主(zhu)要(yao)(yao)關注市值中(zhong)等偏小、股價較低的(de)容易吸引場(chang)外資(zi)金的(de)品(pin)種；第(di)五是(shi)(shi)軍工和信息安全；第(di)六是(shi)(shi)直接(jie)受益股市轉暖的(de)券商和保險 .

另(ling)外，在(zai)改革(ge)不(bu)斷推(tui)進的(de)背(bei)景下，鴻道看好(hao)農資(zi)、旅游等行業(ye)的(de)優(you)質(zhi)公司，并關注基本面變化與產業(ye)資(zi)本增(zeng)持(chi)共振的(de)公司；澤泉(quan)投資(zi)看好(hao)有明確政策支持(chi)的(de)軍(jun)工、土(tu)地流轉、農業(ye)等板塊；景林看好(hao)的(de)板塊主要集(ji)中于(yu)信息安全、計(ji)算(suan)機(ji)軟件國產化、軍(jun)工等。

滬上(shang)一私募基(ji)金投資總監表示(shi)，在當前(qian)市場環(huan)境下，取得(de)(de)超(chao)額收(shou)益主要來(lai)源(yuan)于兩個方面(mian)(mian)：首先是公(gong)(gong)司(si)(si)基(ji)本(ben)面(mian)(mian)得(de)(de)到(dao)(dao)根(gen)本(ben)改善(shan)的(de)公(gong)(gong)司(si)(si)，不管(guan)是公(gong)(gong)司(si)(si)資產重(zhong)(zhong)組、定向(xiang)增(zeng)發，還是政策力(li)挺、新(xin)的(de)需求(qiu)興起等(deng)原因(yin)導致的(de)，只要公(gong)(gong)司(si)(si)基(ji)本(ben)面(mian)(mian)得(de)(de)到(dao)(dao)了根(gen)本(ben)改善(shan)，市場就(jiu)會得(de)(de)對其重(zhong)(zhong)新(xin)定價(jia)，對這些(xie)公(gong)(gong)司(si)(si)如果有前(qian)瞻性的(de)判斷，就(jiu)會帶來(lai)比較好的(de)收(shou)益；其次(ci)是中(zhong)小(xiao)市值公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)超(chao)額成長，主要考慮(lv)的(de)因(yin)素包括經營業績不錯，現金流(liu)充(chong)足(zu)，業績超(chao)預期等(deng)。