每經編輯｜每經記者(zhe) 李娜 發自成都   ; 

每經記者 李娜 發(fa)自成都

在央行(xing)意外降息后，藍籌(chou)股(gu)集體躁動，使得原本毫無懸念的基金排名(ming)戰，很(hen)快演變成藍籌(chou)和成長股(gu)兩種風格的較(jiao)量，哪(na)怕(pa)今年僅剩下不(bu)到10個(ge)交易(yi)日，一切似乎仍充滿變數。

不(bu)管是藍籌股(gu)還是成(cheng)長(chang)股(gu)笑到(dao)最后，隨著2015年的(de)到(dao)來，公(gong)募(mu)基金在(zai)加緊調(diao)研(yan)(yan)的(de)同時，也在(zai)思考新的(de)一季(ji)該(gai)如何布局。從目前公(gong)募(mu)調(diao)研(yan)(yan)情況看，其關(guan)注(zhu)的(de)焦點(dian)仍集中在(zai)小盤股(gu)，占調(diao)研(yan)(yan)總量的(de)八(ba)成(cheng)。

藍籌風格基金瘋狂逆襲(xi)/

自11月底央行宣布降(jiang)息后，藍籌風(feng)格基金隨即咸(xian)魚翻身，開始上(shang)演凌厲攻勢，而今年多數時間都遙遙領先的成長風(feng)格基金則(ze)黯然神傷(shang)。

同花順數(shu)據顯(xian)示(shi)(shi)，自11月(yue)21日至12月(yue)19日的(de)(de)1個月(yue)時(shi)間里(li)，海富通、金(jin)元(yuan)惠理(li)(li)、匯(hui)豐晉(jin)信、信誠等基(ji)金(jin)公司旗下的(de)(de)少數(shu)基(ji)金(jin)搭上了藍籌股逆襲的(de)(de)快車。其中，最為耀(yao)眼的(de)(de)當屬海富通國策(ce)導向。由于十分看好券商股的(de)(de)價值，該基(ji)金(jin)在上述一(yi)個月(yue)內(nei)，凈值漲幅(fu)超過了54%，不僅遙(yao)遙(yao)領先其他主動管(guan)理(li)(li)型股票型基(ji)金(jin)，還超越多只主打滬深(shen)300、甚至以金(jin)融地產(chan)為跟蹤(zong)標的(de)(de)的(de)(de)指數(shu)基(ji)金(jin)。數(shu)據顯(xian)示(shi)(shi)，滬深(shen)300指數(shu)的(de)(de)同期漲幅(fu)在34%左右。

踏(ta)上(shang)逆(ni)襲之路的(de)(de)(de)還有匯(hui)豐(feng)(feng)晉(jin)信(xin)(xin)基(ji)金(jin)公司(si)，在今年前(qian)(qian)11個(ge)月(yue)內(nei)，匯(hui)豐(feng)(feng)晉(jin)信(xin)(xin)旗下(xia)的(de)(de)(de)多只基(ji)金(jin)都只有個(ge)位數的(de)(de)(de)收(shou)益(yi)，遠(yuan)落后于行業平(ping)均(jun)水平(ping)。但(dan)就在最近(jin)一個(ge)月(yue)，匯(hui)豐(feng)(feng)晉(jin)信(xin)(xin)大盤藍籌(chou)凈值(zhi)漲幅(fu)超(chao)過45%，匯(hui)豐(feng)(feng)晉(jin)信(xin)(xin)龍騰(teng)、匯(hui)豐(feng)(feng)晉(jin)信(xin)(xin)動(dong)態策(ce)略的(de)(de)(de)漲幅(fu)也(ye)都明顯靠前(qian)(qian)。金(jin)元惠理新經濟和金(jin)元惠理核心動(dong)力的(de)(de)(de)同期漲幅(fu)也(ye)在40%左右。信(xin)(xin)誠基(ji)金(jin)旗下(xia)的(de)(de)(de)信(xin)(xin)誠深(shen)度價值(zhi)也(ye)實現了(le)近(jin)40%的(de)(de)(de)凈值(zhi)漲幅(fu)。

一個(ge)月的(de)逆襲反轉(zhuan)，也讓公募基(ji)金的(de)年終排名發生著深刻(ke)變化。海富通國策導向一舉(ju)躋(ji)身前十，匯豐晉信大(da)盤等基(ji)金進入前三分之一，原本(ben)在上半(ban)年持(chi)續(xu)領跑的(de)中郵可持(chi)續(xu)發展則慢慢滑落(luo)，至于(yu)興(xing)全(quan)輕資產等主打成長風格的(de)基(ji)金，已滑出股(gu)基(ji)排名的(de)第一陣營。

在今年(nian)剩下(xia)不到10個交易日(ri)內，藍籌與成長誰能笑到最后，將(jiang)決定公募基金2014年(nian)度排名，但到目前，結果仍然充滿懸念。

部分基金(jin)看(kan)好藍(lan)籌股明年表現/

對于2015年行(xing)情(qing)的(de)演繹，不少基金人(ren)士認為(wei)，目前市場(chang)已對經(jing)濟不利(li)因(yin)素有充分預期(qi)，因(yin)此對股(gu)市不構(gou)成利(li)空。即使是在最(zui)近幾日IPO申購等(deng)原因(yin)造成流(liu)動(dong)性(xing)(xing)緊張，央行(xing)已通過SLO（短期(qi)流(liu)動(dong)性(xing)(xing)調節工具）、MLF（中期(qi)借貸便(bian)利(li)）等(deng)方式投放(fang)資金平(ping)滑(hua)流(liu)動(dong)性(xing)(xing)的(de)情(qing)況下，股(gu)市情(qing)緒仍然高(gao)漲，未因(yin)流(liu)動(dong)性(xing)(xing)階段性(xing)(xing)緊張而下跌。

匯豐晉信基金(jin)指(zhi)出，從現在到2015年(nian)全年(nian)，央(yang)行都有動(dong)力(li)維持(chi)流動(dong)性(xing)寬松局面，并努(nu)力(li)使“寬貨幣(bi)”向“寬信用”傳導(dao)。在必要情況下，央(yang)行還(huan)會通過(guo)降(jiang)準降(jiang)息托底經濟，因此(ci)流動(dong)性(xing)對股市不造成負(fu)面影響。

海富(fu)通基金(jin)認(ren)為(wei)，上(shang)(shang)證指(zhi)(zhi)數在(zai)未來(lai)一段(duan)時間跑贏(ying)創(chuang)業板指(zhi)(zhi)數屬于大概(gai)率事件。這主要取(qu)決于兩個因素，一是流動性繼(ji)續寬松，二是政(zheng)(zheng)府(fu)在(zai)經濟上(shang)(shang)作為(wei)的(de)(de)力度、強度、進度與日俱(ju)增。預(yu)計(ji)央行在(zai)年內(nei)降準(zhun)甚(shen)至明年上(shang)(shang)半(ban)年降息的(de)(de)預(yu)期比(bi)較(jiao)高，相關經濟政(zheng)(zheng)策的(de)(de)配(pei)套落(luo)實(shi)也會(hui)繼(ji)續跟(gen)上(shang)(shang)。

對于券商股的后市(shi)，海富通基(ji)金認為，券商板塊是本輪(lun)行情領漲驅動力，加上券商的業(ye)務鏈條將不斷擴散，想(xiang)象(xiang)空間較(jiao)大。在股市(shi)投資(zi)的吸引力趨于增(zeng)強的背景下(xia)，未(wei)來仍有(you)空間。

與此同時(shi)，接受《每日經濟新聞》記(ji)者采訪的(de)基金人士大多認為，“一帶一路”政策的(de)推(tui)進速度(du)、進度(du)和強(qiang)度(du)均(jun)遠遠超出了自身的(de)預期，也(ye)推(tui)動了建筑板塊估值的(de)修復。

“盡管市場出現震(zhen)蕩，仍然看好非銀行金融。”滬上(shang)某(mou)基金經理坦言，對“一帶一路”概念(nian)板(ban)塊以(yi)及體育、鐵路等行業，宜保持進(jin)攻(gong)性的(de)思路，也保持對藍籌公(gong)司的(de)關注。

一(yi)位資深公(gong)募基金經理(li)向(xiang)記者坦言，“2015年，我初步打(da)算均(jun)衡(heng)配置，藍(lan)籌股(gu)的(de)(de)配置比例(li)較今年會有所提(ti)高(gao)，計劃占資產總額的(de)(de)40%左右，剩(sheng)下的(de)(de)一(yi)部分用(yong)于選擇優質成(cheng)長股(gu)，還(huan)有一(yi)部分將會用(yong)于市場熱炒的(de)(de)主題(ti)投資概念，比如‘一(yi)帶一(yi)路(lu)’、國(guo)企改革等。”

公募調(diao)研173只個股/

年(nian)關將至(zhi)，一年(nian)一度的排名大戰也如(ru)期(qi)而至(zhi)。在政策(ce)和(he)資金(jin)推動(dong)行情(qing)上(shang)漲的同時，上(shang)市公(gong)司的業(ye)績成為股(gu)指持續上(shang)漲的制(zhi)約(yue)因素，因此(ci)，公(gong)募(mu)基金(jin)調研的腳步并(bing)未放緩。

來自同花順的統(tong)(tong)計數據顯示，12月初至(zhi)23日，公募(mu)基金調研(yan)(yan)的上市公司(si)數量已(yi)達到173家(jia)(jia)。統(tong)(tong)計顯示，調研(yan)(yan)熱(re)點(dian)仍然集中(zhong)(zhong)在創業(ye)(ye)板和中(zhong)(zhong)小(xiao)板公司(si)。其中(zhong)(zhong)主板調研(yan)(yan)32家(jia)(jia)，占比(bi)18%，滬市僅調研(yan)(yan)2家(jia)(jia)；創業(ye)(ye)板和中(zhong)(zhong)小(xiao)板公司(si)共(gong)調研(yan)(yan)141家(jia)(jia)，占比(bi)82%。調研(yan)(yan)的行業(ye)(ye)并沒有明顯特點(dian)，專業(ye)(ye)設備制(zhi)(zhi)造(zao)業(ye)(ye)、化學(xue)原料和化學(xue)制(zhi)(zhi)品制(zhi)(zhi)造(zao)業(ye)(ye)、紡織(zhi)服(fu)裝服(fu)飾(shi)業(ye)(ye)、文化娛樂(le)等行業(ye)(ye)均有所涉足。

數據(ju)顯示，12月以來(lai)最(zui)受(shou)公募基(ji)金關注(zhu)的(de)(de)是海(hai)(hai)印股份，曾在(zai)12月2日、12月9日和12月16日三次(ci)接受(shou)調(diao)研(yan)(yan)。尤其是在(zai)12月16日，超過30家機(ji)構調(diao)研(yan)(yan)海(hai)(hai)印股份，其中(zhong)有(you)華(hua)(hua)夏、大摩華(hua)(hua)鑫、寶盈、鵬華(hua)(hua)、融通、博(bo)時、諾德、匯(hui)添富(fu)、廣發、華(hua)(hua)商等基(ji)金公司，還包括上海(hai)(hai)鼎峰資(zi)產、星石投資(zi)、尚(shang)雅(ya)投資(zi)等其他機(ji)構。從(cong)三次(ci)調(diao)研(yan)(yan)的(de)(de)情況來(lai)看(kan)，機(ji)構投資(zi)者(zhe)關注(zhu)的(de)(de)問題集中(zhong)在(zai)公司涉(she)足文化(hua)娛(yu)樂產業(ye)，以及公司明確提出的(de)(de)打(da)造家庭生活休(xiu)閑娛(yu)樂中(zhong)心運(yun)營商戰略定位的(de)(de)具體(ti)措施，主(zhu)要包括公司的(de)(de)演藝(yi)平(ping)(ping)臺和商業(ye)平(ping)(ping)臺的(de)(de)整合。

12月16日，有(you)眾多(duo)機(ji)構投資(zi)者調研嘉(jia)欣絲(si)綢，包括長信、東吳、天(tian)治、光大保德信、諾德等(deng)基金公(gong)司及從容投資(zi)等(deng)機(ji)構，調研的問題(ti)圍(wei)繞蠶絲(si)綢市場展開(kai)。

眾信(xin)旅游(you)披露的(de)(de)相關信(xin)息顯示，12月9日，包括券商、基金(jin)以及私(si)募在(zai)內的(de)(de)34家機構對公司進行了聯合調研。此次參(can)與調研的(de)(de)基金(jin)包括華夏、匯添富(fu)、嘉實等；與調研的(de)(de)私(si)募有淡水泉(quan)、明(ming)尚投資等。從調研的(de)(de)內容來(lai)看，主要針對“眾信(xin)與悠哉旅游(you)合作后(hou)，如(ru)何發(fa)揮協(xie)調效應帶來(lai)更多(duo)收益(yi)”這一問題。

此(ci)外，特爾佳和視覺中國也(ye)有多家基金(jin)公(gong)司調研。