由《每日經濟新聞(wen)》主(zhu)辦(ban)的(de)2015中國(guo)普惠金融(rong)發展論壇11月13日下午在京舉行(xing)，中國(guo)人民銀(yin)行(xing)金融(rong)研究所所長姚余棟(dong)出(chu)席論壇并(bing)發表主(zhu)題演講。

姚余棟預計，十三(san)五期間互聯網(wang)金融可能呈現(xian)十大趨勢：

一(yi)(yi)、國家支(zhi)付(fu)(fu)體系(xi)進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)完善(shan)，為互(hu)聯網(wang)金融奠定進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)基礎(chu)。十三五(wu)期間支(zhi)付(fu)(fu)法規(gui)制度將進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)完善(shan)，支(zhi)付(fu)(fu)服務(wu)主體不斷豐富(fu)，銀(yin)行卡、移動支(zhi)付(fu)(fu)等支(zhi)付(fu)(fu)工具進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)發(fa)展，支(zhi)付(fu)(fu)體系(xi)業(ye)務(wu)處理規(gui)模(mo)持續擴大，運(yun)營官僚效率(lv)和(he)水平進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)提高(gao)，國家支(zhi)付(fu)(fu)體系(xi)進(jin)(jin)一(yi)(yi)步(bu)完善(shan)和(he)發(fa)展，有助于互(hu)聯網(wang)金融穩健高(gao)效運(yun)行。

二、互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)法(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)規(gui)(gui)體(ti)(ti)系初步建立(li)，以今年7月18日十(shi)部委關于促進互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)健(jian)康(kang)發展(zhan)的(de)指(zhi)導(dao)意(yi)見(jian)(jian)出臺為(wei)標志，互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)步入(ru)規(gui)(gui)范發展(zhan)階段。界定了(le)互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)內涵，明晰了(le)互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)業態及(ji)監(jian)管(guan)主體(ti)(ti)，為(wei)監(jian)管(guan)細則(ze)搭好的(de)框架(jia)。但指(zhi)導(dao)意(yi)見(jian)(jian)作(zuo)為(wei)互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)的(de)基(ji)礎性文(wen)件(jian)，具有政策約束力，沒有法(fa)(fa)律(lv)效力，是指(zhi)導(dao)意(yi)見(jian)(jian)，柔性的(de)。還需要(yao)(yao)具體(ti)(ti)監(jian)管(guan)細則(ze)作(zuo)為(wei)配套，十(shi)三(san)五期(qi)間在鼓勵創(chuang)新，防范風險(xian)，趨利(li)避害，健(jian)康(kang)發展(zhan)的(de)總體(ti)(ti)要(yao)(yao)求下(xia)，隨(sui)著(zhu)現行法(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)規(gui)(gui)的(de)動態調整，一系列互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)各(ge)業態監(jian)管(guan)細則(ze)將(jiang)陸續出臺，互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)法(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)規(gui)(gui)體(ti)(ti)系將(jiang)初步建立(li)。

三、互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)金(jin)融(rong)(rong)綜(zong)(zong)合(he)(he)經營(ying)趨勢(shi)更加明(ming)顯。互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)金(jin)融(rong)(rong)已經呈現出(chu)一定(ding)的(de)(de)綜(zong)(zong)合(he)(he)經營(ying)特征(zheng)。比如(ru)說跨行業(ye)投資(zi)日益增(zeng)多，部(bu)分(fen)金(jin)融(rong)(rong)機構依(yi)托資(zi)金(jin)和客戶(hu)優勢(shi)開展多元化互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)金(jin)融(rong)(rong)業(ye)務，部(bu)分(fen)互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)金(jin)融(rong)(rong)企業(ye)從開始(shi)實行“子(zi)公司分(fen)業(ye)、集團綜(zong)(zong)合(he)(he)經營(ying)”的(de)(de)金(jin)融(rong)(rong)控(kong)股(gu)模式，眾多互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)金(jin)融(rong)(rong)的(de)(de)綜(zong)(zong)合(he)(he)服務平臺上線運營(ying)，互(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)金(jin)融(rong)(rong)交叉性產品不斷涌(yong)現。

十三五期間，隨著金融業進一步的對(dui)內對(dui)外開放，互聯網金融綜合經營趨勢將更加明顯。

四(si)、互聯網(wang)金融(rong)風險特征(zheng)依(yi)然(ran)顯著，互聯網(wang)金融(rong)本(ben)質(zhi)上仍屬于金融(rong)，沒有改變金融(rong)風險的隱蔽性(xing)(xing)(xing)、傳染性(xing)(xing)(xing)、廣泛性(xing)(xing)(xing)和突發性(xing)(xing)(xing)的特點。一些互聯網(wang)金融(rong)從業機構(gou)為實(shi)現平臺規(gui)模經濟效應(ying)，為了更多地獲客，因此出現與傳統金融(rong)機構(gou)不同的效應(ying)，品牌建立過程中會采取諸如(ru)免費服務、賠本(ben)賺(zhuan)吆(yao)喝的惡性(xing)(xing)(xing)競爭，潛在風險很大。

同時，也會對金(jin)融(rong)(rong)風(feng)險防(fang)范(fan)和(he)綜合經(jing)營監(jian)管提出挑戰。十部委的(de)指導(dao)意見(jian)，明確互聯(lian)網金(jin)融(rong)(rong)有(you)三個(ge)底線：第一個(ge)是(shi)不能(neng)搞資金(jin)池，不能(neng)擔(dan)保，不能(neng)非法集(ji)資。這是(shi)非常重要的(de)，一定(ding)不能(neng)忽(hu)視互聯(lian)網金(jin)融(rong)(rong)發展的(de)風(feng)險。特別很多(duo)企(qi)業是(shi)從技術(shu)端或者其他(ta)端跨界進入金(jin)融(rong)(rong)的(de)，還不知道這個(ge)行業的(de)風(feng)險有(you)多(duo)大。

五、互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)使金(jin)融(rong)普惠、共享程(cheng)度提高(gao)。互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)的(de)無(wu)間斷服務，無(wu)時空(kong)限(xian)制，低成本，使居(ju)民獲(huo)得(de)(de)金(jin)融(rong)服務的(de)可(ke)得(de)(de)感(gan)增加，不再局限(xian)于高(gao)端人群，普通人群也(ye)可(ke)以享受(shou)。互(hu)聯(lian)網(wang)去中(zhong)介(jie)化，提高(gao)了金(jin)融(rong)匹配程(cheng)度，將不同地(di)域(yu)的(de)金(jin)融(rong)服務和金(jin)融(rong)需求匹配，從而在一定(ding)程(cheng)度上緩(huan)解中(zhong)小微企業融(rong)資(zi)難、融(rong)資(zi)貴。通過互(hu)聯(lian)網(wang)平臺(tai)還可(ke)以高(gao)效率、低成本地(di)將社會資(zi)源組織起(qi)來進行交(jiao)換。就是現(xian)在即(ji)將興起(qi)的(de)共享經濟，也(ye)包括(kuo)共享金(jin)融(rong)。

六、互聯(lian)網(wang)征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)應(ying)用更加廣泛(fan)。完善(shan)的征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)體系是(shi)互聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)健康發展的基礎，互聯(lian)網(wang)征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)以大數(shu)(shu)據、云計算、互聯(lian)網(wang)安(an)全為手(shou)段，依(yi)托交易化數(shu)(shu)據分(fen)析潛在借款人信(xin)(xin)用情(qing)況(kuang)，具有(you)廣泛(fan)的應(ying)用前景(jing)。十三五期間互聯(lian)網(wang)征(zheng)(zheng)信(xin)(xin)更廣泛(fan)用于網(wang)貸、P2P、股權(quan)眾(zhong)籌、互聯(lian)網(wang)保(bao)險和互聯(lian)網(wang)消費等(deng)各種業(ye)態。

七、雙向(xiang)并(bing)購使互(hu)聯(lian)(lian)網金融(rong)(rong)(rong)與傳統(tong)金融(rong)(rong)(rong)進(jin)一(yi)步融(rong)(rong)(rong)合(he)。這二者之間并(bing)不是顛覆(fu)與被顛覆(fu)的關系，在(zai)風險(xian)防范(fan)和大數據方(fang)面(mian)運用各有各的優(you)勢，兩者的合(he)作空間是巨大的。在(zai)互(hu)聯(lian)(lian)網金融(rong)(rong)(rong)方(fang)面(mian)，在(zai)符(fu)合(he)政(zheng)策(ce)法律情(qing)況下，通過(guo)雙向(xiang)訂購促進(jin)互(hu)聯(lian)(lian)網金融(rong)(rong)(rong)和傳統(tong)金融(rong)(rong)(rong)的共生競合(he)，催生更多符(fu)合(he)經(jing)濟需求的互(hu)聯(lian)(lian)網金融(rong)(rong)(rong)創新，實現全新的互(hu)聯(lian)(lian)網金融(rong)(rong)(rong)生態體系。

大(da)家(jia)注意到工商銀(yin)行在電商平臺的努力，可以在上(shang)面買書(shu)了。但是現在有一個重要(yao)的法(fa)律條款阻礙兩者(zhe)(zhe)融合(he)，即《商業(ye)(ye)銀(yin)行法(fa)》第43條，姚(yao)余棟呼吁(yu)，要(yao)盡快放開第43條，允許銀(yin)行設立(li)互聯網(wang)金(jin)融子公司或者(zhe)(zhe)對互聯網(wang)金(jin)融企業(ye)(ye)進行并購，這個事(shi)情也是比較緊迫的，希望能夠造就這兩個業(ye)(ye)態共生競(jing)合(he)關系。

八、大數據、云計算、區塊鏈的(de)技術作用進一(yi)步強化。互聯網金(jin)(jin)融(rong)(rong)將運用這些(xie)技術，將來自(zi)社交平臺(tai)、傳統金(jin)(jin)融(rong)(rong)服務平臺(tai)的(de)海量(liang)數據用于信用評估(gu)、客戶分析、風(feng)險識別的(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)關鍵(jian)環節。十三五期間數據來源多(duo)元化，特征(zheng)變量(liang)更加(jia)豐富化，這些(xie)技術有廣泛的(de)應用。

九、互聯(lian)網(wang)金(jin)融地(di)(di)理空間重(zhong)新集聚，當前互聯(lian)網(wang)金(jin)融呈現(xian)出一定的(de)區(qu)域(yu)集中(zhong)性(xing)特點。比如說北京(jing)、上(shang)海、浙江、深圳(zhen)等(deng)區(qu)域(yu)成為先發地(di)(di)區(qu)。隨著互聯(lian)網(wang)金(jin)融進(jin)一步發展，地(di)(di)理空間重(zhong)新集聚，互聯(lian)網(wang)有望(wang)向東部(bu)(bu)、中(zhong)部(bu)(bu)輻射(she)，新的(de)區(qu)域(yu)性(xing)互聯(lian)網(wang)金(jin)融中(zhong)心將(jiang)陸(lu)續(xu)出現(xian)。

十、互聯(lian)網金融國(guo)際(ji)化趨勢加速(su)，我國(guo)在(zai)整合(he)供(gong)應鏈以及幫助中(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)依托互聯(lian)網大數(shu)據融資方面走在(zai)世界前列。呼吁我們的互聯(lian)網企(qi)業(ye)(ye)(ye)在(zai)合(he)適的時候早(zao)點走向全(quan)球。美國(guo)股(gu)權眾籌的企(qi)業(ye)(ye)(ye)已經在(zai)倫敦設點，都(dou)在(zai)國(guo)際(ji)化。希望(wang)我們領頭的這些企(qi)業(ye)(ye)(ye)，在(zai)全(quan)球布局。