7月13日，三(san)七互娛(yu)公告定增新增股份(fen)上市，歷時一年的(de)(de)定增重(zhong)組方案(an)基本完成。三(san)七互娛(yu)將(jiang)墨鹍科技和(he)智(zhi)銘網絡兩大優質游戲資產納入旗下，而國調招商(shang)并購基金(jin)和(he)伊敦傳(chuan)媒基金(jin)也通過定增成功入局，標志著產業(ye)資本對三(san)七互娛(yu)乃至整個游戲行業(ye)的(de)(de)濃厚(hou)興(xing)趣。

本次定增(zeng)是三七互娛定增(zeng)收(shou)購(gou)資產方案中的一部分，根據公(gong)告，公(gong)司以25.52元/股(gu)(gu)的價格向國調招商并(bing)購(gou)基(ji)金(jin)、伊敦傳媒基(ji)金(jin)共發行1787萬股(gu)(gu)，共募(mu)集資金(jin)4.56億元。募(mu)資用(yong)途(tu)是用(yong)于支付收(shou)購(gou)墨(mo)鹍科技和智(zhi)銘(ming)網(wang)絡股(gu)(gu)權的現金(jin)對價及(ji)相關中介機(ji)構費用(yong)。本次定增(zeng)后(hou)，國調招商并(bing)購(gou)基(ji)金(jin)持股(gu)(gu)1176萬股(gu)(gu)，占比0.55%，伊敦傳媒基(ji)金(jin)持股(gu)(gu)611萬股(gu)(gu)，占比0.28%。

國(guo)調(diao)招(zhao)(zhao)(zhao)商并(bing)購基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)全稱(cheng)深圳國(guo)調(diao)招(zhao)(zhao)(zhao)商并(bing)購股(gu)權投資(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)合伙企業(ye)，2016年底在深圳鹽田成(cheng)立，基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)由(you)招(zhao)(zhao)(zhao)商慧合團隊(dui)管(guan)理，是招(zhao)(zhao)(zhao)商資(zi)本旗下，國(guo)內最大規模的并(bing)購基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)之一(yi)，前四(si)名(ming)股(gu)東分別是中國(guo)國(guo)有企業(ye)結構調(diao)整基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、招(zhao)(zhao)(zhao)商銀和股(gu)權投資(zi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、深圳市引導基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)和鹽田區國(guo)資(zi)管(guan)理公(gong)司(si)。

伊敦(dun)傳媒基金，由深圳市財委、招商局(ju)集(ji)團和人民日報社三方(fang)2016年(nian)8月(yue)在(zai)深圳共同組建(jian)。這一連(lian)串令(ling)人目(mu)眩的(de)股(gu)東(dong)名單描繪了這樣一個清晰的(de)事實(shi)：產業資本堅定看(kan)好三七(qi)互娛和游戲行業的(de)優質前景。

負責管理國調(diao)招(zhao)商(shang)并(bing)購(gou)(gou)基(ji)金(jin)的招(zhao)商(shang)慧合相關負責人表示，國調(diao)招(zhao)商(shang)并(bing)購(gou)(gou)基(ji)金(jin)本(ben)(ben)次參與定增，看(kan)重三七(qi)互娛本(ben)(ben)次重組是基(ji)于產業鏈深耕(geng)細作，提(ti)升企業價(jia)值，具有卓越的投資價(jia)值。招(zhao)商(shang)資本(ben)(ben)認可手游行(xing)業的高成長性，看(kan)重三七(qi)互娛在行(xing)業的龍頭地(di)位，并(bing)樂于作為長期(qi)戰略投資者，與公司共同分享發展(zhan)成果。

2017年上(shang)半年的(de)A股(gu)(gu)市(shi)場(chang)(chang)，游(you)戲(xi)板(ban)塊(kuai)(kuai)是(shi)不多的(de)亮點，尤其是(shi)在市(shi)場(chang)(chang)分化，白馬股(gu)(gu)凸顯的(de)行情中(zhong)，游(you)戲(xi)公司高企的(de)業績令(ling)板(ban)塊(kuai)(kuai)龍頭股(gu)(gu)的(de)“白馬”成(cheng)色更足，三七(qi)(qi)互娛更是(shi)其中(zhong)佼(jiao)佼(jiao)者。2017年一(yi)季度，三七(qi)(qi)互娛以4.33億凈利(li)潤(run)，同比104.99的(de)同比增速領跑(pao)整個游(you)戲(xi)板(ban)塊(kuai)(kuai)。二級市(shi)場(chang)(chang)的(de)股(gu)(gu)價表現(xian)也忠實反映了這(zhe)一(yi)點，2017年上(shang)半年，三七(qi)(qi)互娛以46%的(de)漲幅位列網(wang)絡(luo)游(you)戲(xi)概(gai)念股(gu)(gu)漲幅領跑(pao)，漲幅超過(guo)第二名20個點，并以超過(guo)500億的(de)市(shi)值躋身滬深300指(zhi)數成(cheng)分股(gu)(gu)。

隨著新增(zeng)股份的(de)(de)上市，三(san)七(qi)互娛歷時(shi)一年的(de)(de)并購重組宣告完成，墨鹍科技(ji)及(ji)智(zhi)銘網絡已經成為三(san)七(qi)互娛的(de)(de)全資子公(gong)司。數(shu)據顯示，墨鹍科技(ji)2016年實現歸屬于母(mu)公(gong)司所有(you)者的(de)(de)凈利(li)潤為1.1億元；智(zhi)銘網絡2016年實現歸屬于母(mu)公(gong)司所有(you)者的(de)(de)凈利(li)潤4809萬元。

業內(nei)人士認為，墨鹍科技的(de)精品游(you)戲(xi)研發(fa)能(neng)力(li)將幫助(zhu)三(san)七(qi)互娛(yu)提升用(yong)戶的(de)付費意愿；智(zhi)銘網(wang)絡的(de)優秀發(fa)行能(neng)力(li)將幫助(zhu)三(san)七(qi)互娛(yu)提升流量的(de)覆蓋范圍及用(yong)戶轉(zhuan)化率，因此此次交易將實現對三(san)七(qi)互娛(yu)核心競(jing)爭力(li)即游(you)戲(xi)產品開發(fa)、發(fa)行及運營能(neng)力(li)的(de)有效強(qiang)化。

市場(chang)分析人士認為，本次重組(zu)后三七互娛產業(ye)鏈(lian)運(yun)營(ying)能力(li)獲(huo)得(de)進一步升級(ji)，研發(fa)(fa)能力(li)和運(yun)營(ying)能力(li)同時得(de)到極(ji)大增(zeng)強，隨著下半年公(gong)司(si)新游戲產品(pin)上線，業(ye)績極(ji)具增(zeng)長(chang)潛力(li)；同時獲(huo)得(de)重量(liang)級(ji)產業(ye)資本作為戰略投(tou)資者，對公(gong)司(si)中長(chang)期發(fa)(fa)展有重要意義。

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