每經編輯(ji)｜張祎(yi)    

每經記者 張祎 每經編輯 姚祥云

12月26日(ri)，上(shang)海(hai)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)公告顯(xian)示，19家(jia)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)對象(xiang)參與認購(gou)(gou)該行(xing)(xing)(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)的2億(yi)股(gu)優先股(gu)，扣除發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)費(fei)后的199.57億(yi)元(yuan)募資凈額將全部用(yong)于補充該行(xing)(xing)(xing)(xing)其他一級(ji)資本。實際上(shang)，連日(ri)來還(huan)有(you)兩家(jia)上(shang)市(shi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)公布了非公開發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)優先股(gu)發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)情(qing)況報告書(shu)：杭(hang)州(zhou)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)（600926,SH）發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)的100億(yi)元(yuan)規模優先股(gu)被11家(jia)機構認購(gou)(gou)；招(zhao)商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)（600036,SH）發(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)的275億(yi)元(yuan)規模優先股(gu)被12家(jia)機構認購(gou)(gou)。

《每(mei)日經濟新聞》記者注(zhu)意到(dao)，今年以(yi)來，共有5家(jia)A股(gu)(gu)上市銀行(xing)的優(you)先股(gu)(gu)發(fa)行(xing)申請獲得(de)證(zheng)監會(hui)核準，涉(she)及發(fa)行(xing)總規模近1400億元。對(dui)此，盤古智庫(ku)高(gao)級研(yan)究員吳琦表示(shi)，優(you)先股(gu)(gu)兼具(ju)債券(quan)和(he)(he)普通(tong)股(gu)(gu)雙重特點，是資(zi)(zi)本(ben)補(bu)充(chong)(chong)的重要渠(qu)道(dao)之(zhi)一，銀行(xing)在補(bu)充(chong)(chong)資(zi)(zi)本(ben)時，可根據政策導向(xiang)和(he)(he)自(zi)身(shen)的實際情況，開(kai)展(zhan)資(zi)(zi)本(ben)工具(ju)創新，構(gou)建多層次、多元化的資(zi)(zi)本(ben)補(bu)充(chong)(chong)渠(qu)道(dao)。

19機構認購上海銀行優先股

12月26日(ri)，上(shang)海銀(yin)行(xing)披露了(le)非公開發(fa)行(xing)優先股發(fa)行(xing)情況報告書及其(qi)它相關文件。報告書顯示，該(gai)行(xing)本次共發(fa)行(xing)2億(yi)股優先股，票面(mian)股息率為5.20%，共有19家發(fa)行(xing)對象成功參與認(ren)(ren)購(gou)。截至12月19日(ri)，200億(yi)元認(ren)(ren)購(gou)款已到賬，扣除發(fa)行(xing)費用(yong)(yong)后的199.57億(yi)元募資(zi)凈額將全部(bu)用(yong)(yong)于補充該(gai)行(xing)其(qi)他一(yi)級資(zi)本。

本次(ci)非公開發行(xing)優先股(gu)最終(zhong)確定了(le)19家發行(xing)對象。其中(zhong)，江蘇銀行(xing)認(ren)購數量最多，共(gong)出資30.5億元認(ren)購3050萬股(gu)。

記者(zhe)注意到，除了(le)攬入(ru)上(shang)海銀行(xing)(xing)(xing)優先(xian)股(gu)(gu)外，永贏、創(chuang)金(jin)合信、中(zhong)(zhong)郵創(chuang)業這三家(jia)基(ji)金(jin)公司(si)以及(ji)交(jiao)銀施(shi)羅德此(ci)前還分別出資(zi)20億(yi)元(yuan)、5億(yi)元(yuan)、5.53億(yi)元(yuan)及(ji)16億(yi)元(yuan)，認購了(le)杭(hang)州(zhou)(zhou)銀行(xing)(xing)(xing)非公開(kai)發行(xing)(xing)(xing)的(de)優先(xian)股(gu)(gu)。另外值(zhi)得一(yi)提的(de)是，在本次上(shang)海銀行(xing)(xing)(xing)優先(xian)股(gu)(gu)申購中(zhong)(zhong)，杭(hang)州(zhou)(zhou)銀行(xing)(xing)(xing)出資(zi)1億(yi)元(yuan)購得100萬股(gu)(gu)。

吳琦(qi)對《每(mei)日經濟新聞(wen)》記者(zhe)介紹稱，優先(xian)(xian)(xian)股(gu)兼(jian)具債券(quan)和普(pu)(pu)通(tong)股(gu)雙重(zhong)特點，對于銀行來說(shuo)，發行優先(xian)(xian)(xian)股(gu)可以(yi)提高一級資本充足率，財務負擔輕，財務風險小(xiao)，而且持股(gu)對象不參與(yu)經營決策，還可以(yi)通(tong)過多種方式贖回，是資本補充的重(zhong)要渠道之一。而對于認(ren)購對象來說(shuo)，優先(xian)(xian)(xian)股(gu)好處在(zai)于先(xian)(xian)(xian)于普(pu)(pu)通(tong)股(gu)且以(yi)約定的比率分配(pei)公司利潤，索償權先(xian)(xian)(xian)于普(pu)(pu)通(tong)股(gu)。此外，優先(xian)(xian)(xian)股(gu)股(gu)息率事(shi)先(xian)(xian)(xian)設(she)定，也(ye)在(zai)一定程度上規避了投資風險。

優先股市場態勢活躍

記者梳理發(fa)現，近兩年(nian)(nian)來，優先股市場保持著較為(wei)活躍的(de)態勢。繼2016年(nian)(nian)齊魯銀行(xing)（832666,OC）、寧(ning)波銀行(xing)（002142,SZ）、江蘇銀行(xing)（600919,SH）、南京銀行(xing)（601009,SH）和(he)光大銀行(xing)（601818,SH）提案(an)發(fa)行(xing)優先股之后，今年(nian)(nian)以來，又有(you)4家A股上市銀行(xing)和(he)1家新(xin)三板(ban)掛牌(pai)銀行(xing)計劃發(fa)行(xing)優先股。

今年拋出優先股發(fa)行(xing)(xing)預案的除了招商銀(yin)行(xing)(xing)、上海銀(yin)行(xing)(xing)、杭州銀(yin)行(xing)(xing)外，還有貴陽(yang)銀(yin)行(xing)(xing)（601997,SH）及新三(san)板(ban)掛牌(pai)公司鹿城(cheng)銀(yin)行(xing)(xing)（832792,OC），后(hou)兩家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)的發(fa)行(xing)(xing)申請目(mu)前正有待監管批復。從(cong)募資規模(mo)來看，這5家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)擬(ni)發(fa)行(xing)(xing)金額(e)合計626億(yi)元。其中，貴陽(yang)銀(yin)行(xing)(xing)擬(ni)募資不(bu)超(chao)過50億(yi)元，鹿城(cheng)銀(yin)行(xing)(xing)擬(ni)募資不(bu)超(chao)過1億(yi)元。

隨著監管層審批工作的進(jin)行(xing)(xing)(xing)，越來越多的銀(yin)行(xing)(xing)(xing)進(jin)入優(you)先(xian)(xian)股(gu)發(fa)行(xing)(xing)(xing)狀態。12月(yue)23日，杭(hang)州銀(yin)行(xing)(xing)(xing)發(fa)布(bu)發(fa)行(xing)(xing)(xing)情況報告書稱，其(qi)100億(yi)元(yuan)(yuan)規(gui)模優(you)先(xian)(xian)股(gu)面向(xiang)11家機(ji)構發(fa)行(xing)(xing)(xing)；12月(yue)27日，招商銀(yin)行(xing)(xing)(xing)也在發(fa)行(xing)(xing)(xing)情況報告書中表示，該行(xing)(xing)(xing)275億(yi)元(yuan)(yuan)規(gui)模優(you)先(xian)(xian)股(gu)被12家機(ji)構認購。

值得一提的是，江蘇銀行(xing)(xing)200億(yi)元優(you)先股(gu)發行(xing)(xing)申請(qing)已于今年8月獲得審核通過，12月21日起開始掛(gua)牌轉讓。而建設銀行(xing)(xing)（600919,SH）從2014年起即開始籌(chou)備(bei)在境內非公開發行(xing)(xing)6億(yi)股(gu)優(you)先股(gu)事宜，相關申請(qing)已于上(shang)月收到了證(zheng)監會(hui)核準批復，該行(xing)(xing)募資(zi)規模達600億(yi)元的發行(xing)(xing)方案落地指日可待。

綜合來看，今年(nian)內(nei)拿到優(you)先股發行(xing)通關證(zheng)的(de)銀行(xing)已達5家，涉及(ji)發行(xing)總(zong)規模近1400億元。“在(zai)當前監管趨嚴、銀行(xing)利潤增速趨緩、不(bu)良率居高難下的(de)情況下，銀行(xing)面臨越來越大的(de)資本補(bu)充(chong)壓(ya)力。無(wu)論(lun)是發行(xing)優(you)先股還是可(ke)轉債，都是資本補(bu)充(chong)的(de)重(zhong)要渠道，對于(yu)不(bu)同銀行(xing)或者(zhe)在(zai)不(bu)同政策(ce)背景下有著不(bu)同的(de)作用。”吳琦表示。

日前(qian)銀(yin)監(jian)會(hui)針對商(shang)業銀(yin)行股(gu)權(quan)管理、外資持(chi)股(gu)比例(li)限制出(chu)臺(tai)了(le)相關政策(ce)，在規范商(shang)業銀(yin)行股(gu)權(quan)結構的同時，也給商(shang)業銀(yin)行拓(tuo)寬資本補充渠(qu)道提供(gong)了(le)新的契機。

（實習生謝婧對此(ci)文亦有貢獻）